Perpetual Protocol (PERP)
Perpetual Protocol (PERP) : Trading Décentralisé de Contrats à Terme Perpétuels
Perpetual Protocol (PERP) est un échange décentralisé (DEX) construit sur Ethereum et déployé sur le réseau de couche 2 Optimism, spécialisé dans les contrats perpétuels. Il permet aux traders de spéculer sur le prix futur de divers crypto-actifs avec un effet de levier allant jusqu'à 10x sans avoir besoin de détenir l'actif sous-jacent. Cela offre une alternative décentralisée et non-custodial aux plateformes de dérivés centralisées, donnant aux utilisateurs un contrôle total sur leurs fonds grâce à la sécurité cryptographique.
L'innovation principale de Perpetual Protocol est son Teneur de Marché Automatisé virtuel (vAMM). Contrairement aux AMM traditionnels qui exigent que les fournisseurs de liquidité déposent les deux actifs d'une paire, le vAMM utilise des contrats intelligents pour créer une liquidité virtuelle, permettant la découverte de prix de manière algorithmique. Cette conception offre une grande efficacité du capital et réduit le risque de perte impermanente pour les fournisseurs de liquidité, tout en garantissant une liquidité profonde pour les traders. Les transactions sont réglées rapidement et avec de faibles frais grâce à son déploiement sur Optimism.
L'actif numérique natif du protocole est le token PERP. Il remplit une double fonction au sein de l'écosystème : la gouvernance et le staking. Les détenteurs de PERP peuvent voter sur les mises à jour du protocole et les changements de paramètres, façonnant ainsi son développement futur. De plus, les utilisateurs peuvent staker des tokens PERP pour aider à sécuriser le fonds d'assurance du protocole et gagner une part des frais de trading générés par la plateforme, créant une incitation directe à la participation.
Technologie
La technologie de Perpetual Protocol est centrée sur son Teneur de Marché Automatisé virtuel (vAMM) unique. Ce système fonctionne comme un mécanisme de découverte de prix autonome sans stocker de réserve d'actifs réels. Il est initialisé par un curateur avec des actifs virtuels, et les prix sont déterminés de manière algorithmique en fonction des transactions, suivant la formule du produit constant (x*y=k). Cela permet au protocole de faciliter le trading à effet de levier et la vente à découvert avec une grande efficacité du capital. L'ensemble du système est régi par des contrats intelligents, garantissant que toutes les transactions et la gestion des garanties sont exécutées sur la chaîne de manière transparente et non-custodial. Pour résoudre les problèmes de scalabilité d'Ethereum, le protocole fonctionne sur Optimism, une solution de mise à l'échelle de couche 2 d'Ethereum. Cela offre aux utilisateurs une finalité de transaction rapide et des frais de gaz considérablement réduits par rapport au réseau principal d'Ethereum, rendant le trading à haute fréquence plus viable.
Tokenomics
Le token PERP fait partie intégrante de l'écosystème de Perpetual Protocol, fonctionnant à la fois comme un token d'utilité et de gouvernance. L'offre totale de PERP est plafonnée à 150 millions. Un aspect clé de sa tokenomique est le staking ; les détenteurs de PERP peuvent staker leurs tokens dans le module de staking du protocole. Les stakers reçoivent des récompenses provenant d'une partie des frais de trading perçus sur la plateforme et de nouvelles émissions de tokens. Ces tokens stakés servent également de filet de sécurité pour le fonds d'assurance du protocole, qui couvre les pertes inattendues dues aux liquidations. Pour la gouvernance, les détenteurs de tokens PERP peuvent participer à la DAO de Perpetual pour voter sur des propositions qui influencent la direction du protocole, y compris de nouvelles listes de marchés, des structures de frais et des mises à jour techniques.
Écosystème
Au sein de l'écosystème DeFi plus large, Perpetual Protocol s'impose comme une plateforme de premier plan pour les dérivés décentralisés, en particulier les contrats perpétuels. Il est en concurrence directe avec d'autres plateformes de trading à effet de levier décentralisées comme dYdX et GMX, ainsi qu'avec des échanges centralisés comme Binance et Bybit. Sa proposition de vente unique réside dans sa conception vAMM, qui a été un concept pionnier pour fournir une liquidité on-chain pour les dérivés. En opérant sur le réseau Optimism, il se positionne comme une solution très accessible et rentable pour les traders DeFi. Le protocole contribue à la maturation des instruments financiers on-chain en offrant des outils de trading sophistiqués qui étaient autrefois exclusifs à la finance traditionnelle et aux échanges de crypto centralisés.
Questions fréquemment posées
Perpetual Protocol est un échange décentralisé (DEX) qui permet aux utilisateurs de trader des contrats perpétuels, un type de produit dérivé, pour diverses cryptomonnaies. Il fonctionne sur le réseau Optimism et utilise un Teneur de Marché Automatisé virtuel (vAMM) pour la découverte des prix et la liquidité, permettant le trading à effet de levier de manière non-custodial.
Vous pouvez acheter le token Perpetual Protocol (PERP) sur divers échanges centralisés et décentralisés comme Coinbase, Kraken, Binance ou Uniswap. Vous devez généralement échanger une devise de base comme l'USDT, l'ETH ou une monnaie fiduciaire contre du PERP.
Un vAMM est la technologie de base de Perpetual Protocol. Contrairement aux AMM standards (par exemple, Uniswap), il ne détient pas d'actifs réels. Au lieu de cela, il utilise une formule mathématique pour créer une liquidité virtuelle, ce qui lui permet de fixer les prix des actifs de manière algorithmique. Cela permet le trading à effet de levier et la vente à découvert avec une grande efficacité du capital.
Oui, vous pouvez staker vos tokens PERP sur la plateforme Perpetual Protocol. Les avantages incluent le gain d'une part des frais de trading du protocole et la réception de récompenses PERP supplémentaires. Les tokens stakés aident également à sécuriser le protocole en servant de filet de sécurité pour le fonds d'assurance.
La principale différence est la décentralisation. Sur Perpetual Protocol, vous tradez directement depuis votre propre portefeuille de crypto (non-custodial), ce qui signifie que vous contrôlez toujours vos fonds. Les échanges centralisés détiennent vos fonds en leur garde. Perpetual Protocol est également gouverné par sa communauté de détenteurs de tokens PERP.
Perpetual Protocol offre une gamme variée de marchés perpétuels, y compris les principales cryptomonnaies comme le Bitcoin (BTC) et l'Ethereum (ETH), ainsi que de nombreux autres altcoins populaires. La communauté peut voter pour ajouter de nouveaux marchés via des propositions de gouvernance.
Perpetual Protocol est construit sur des contrats intelligents audités et fonctionne de manière non-custodial, ce qui améliore la sécurité car vous contrôlez vos clés privées. Cependant, toutes les activités DeFi, y compris le trading à effet de levier, comportent des risques tels que des vulnérabilités de contrats intelligents et des liquidations potentielles si votre marge est insuffisante.
Les détenteurs de tokens PERP peuvent participer à la gouvernance décentralisée du protocole. En détenant et en stakant des PERP, les utilisateurs obtiennent un pouvoir de vote pour décider des propositions clés, telles que la mise à jour des paramètres du protocole, l'ajout de nouvelles paires de trading et l'allocation des fonds de la trésorerie communautaire.