Perpetual Protocol (PERP)
Perpetual Protocol (PERP): تداول العقود الآجلة الدائمة اللامركزي
Perpetual Protocol (PERP) هو بورصة لامركزية (DEX) مبنية على الإيثيريوم ومنشورة على شبكة الطبقة الثانية Optimism، متخصصة في العقود الدائمة. يسمح للمتداولين بالمضاربة على السعر المستقبلي لمختلف أصول العملات المشفرة برافعة مالية تصل إلى 10 أضعاف دون الحاجة إلى امتلاك الأصل الأساسي. يوفر هذا بديلاً لامركزياً وغير احتجازي لمنصات المشتقات المركزية، مما يمنح المستخدمين السيطرة الكاملة على أموالهم من خلال الأمان المشفر.
الابتكار الأساسي لـ Perpetual Protocol هو صانع السوق الآلي الافتراضي (vAMM). على عكس صناع السوق الآليين التقليديين الذين يطلبون من مزودي السيولة إيداع كلا الأصلين في زوج، يستخدم vAMM العقود الذكية لإنشاء سيولة افتراضية، مما يتيح اكتشاف الأسعار خوارزميًا. يوفر هذا التصميم كفاءة رأسمالية عالية ويقلل من مخاطر الخسارة غير الدائمة لمزودي السيولة، مع ضمان سيولة عميقة للمتداولين. تتم تسوية المعاملات بسرعة وبرسوم منخفضة بفضل نشرها على Optimism.
الأصل الرقمي الأصلي للبروتوكول هو توكن PERP. يخدم وظيفتين مزدوجتين داخل النظام البيئي: الحوكمة والتخزين (staking). يمكن لحاملي PERP التصويت على ترقيات البروتوكول وتغييرات المعلمات، مما يشكل تطوره المستقبلي. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للمستخدمين تخزين توكنات PERP للمساعدة في تأمين صندوق التأمين الخاص بالبروتوكول وكسب حصة من رسوم التداول التي تولدها المنصة، مما يخلق حافزًا مباشرًا للمشاركة.
التكنولوجيا
تتمحور تقنية Perpetual Protocol حول صانع السوق الآلي الافتراضي (vAMM) الفريد من نوعه. يعمل هذا النظام كآلية مستقلة لاكتشاف الأسعار دون تخزين احتياطي أصول حقيقي. يتم تهيئته بواسطة منسق بأصول افتراضية، ويتم تحديد الأسعار خوارزميًا بناءً على الصفقات، باتباع صيغة المنتج الثابت (x*y=k). يسمح هذا للبروتوكول بتسهيل التداول بالرافعة المالية والبيع على المكشوف بكفاءة رأسمالية عالية. يتم التحكم في النظام بأكمله بواسطة العقود الذكية، مما يضمن تنفيذ جميع الصفقات وإدارة الضمانات على السلسلة بطريقة شفافة وغير احتجازية. لمعالجة مشكلات قابلية التوسع في الإيثيريوم، يعمل البروتوكول على Optimism، وهو حل توسيع من الطبقة الثانية للإيثيريوم. يوفر هذا للمستخدمين سرعة في إتمام المعاملات ورسوم غاز أقل بكثير مقارنة بشبكة الإيثيريوم الرئيسية، مما يجعل التداول عالي التردد أكثر جدوى.
اقتصاديات العملة (Tokenomics)
يعد توكن PERP جزءًا لا يتجزأ من نظام Perpetual Protocol البيئي، حيث يعمل كتوكن للمنفعة والحوكمة. يبلغ الحد الأقصى للمعروض من PERP 150 مليون. أحد الجوانب الرئيسية لاقتصادياته الرمزية هو التخزين (staking)؛ يمكن لحاملي PERP تخزين توكناتهم في وحدة التخزين الخاصة بالبروتوكول. يحصل المخزنون على مكافآت من جزء من رسوم التداول المحصلة على المنصة ومن إصدارات التوكنات الجديدة. تعمل هذه التوكنات المخزنة أيضًا كداعم لصندوق التأمين الخاص بالبروتوكول، والذي يغطي أي خسائر غير متوقعة من عمليات التصفية. بالنسبة للحوكمة، يمكن لحاملي توكن PERP المشاركة في Perpetual DAO للتصويت على المقترحات التي تؤثر على اتجاه البروتوكول، بما في ذلك إدراج أسواق جديدة وهياكل الرسوم والترقيات الفنية.
النظام البيئي
ضمن نظام التمويل اللامركزي الأوسع، يثبت Perpetual Protocol نفسه كمنصة رائدة للمشتقات اللامركزية، وتحديداً العقود الدائمة. ينافس بشكل مباشر منصات التداول بالرافعة المالية اللامركزية الأخرى مثل dYdX و GMX، بالإضافة إلى البورصات المركزية مثل Binance و Bybit. يكمن عرضه البيعي الفريد في تصميم vAMM الخاص به، والذي كان مفهومًا رائدًا لتوفير السيولة على السلسلة للمشتقات. من خلال العمل على شبكة Optimism، يضع نفسه كحل سهل الوصول وفعال من حيث التكلفة لمتداولي التمويل اللامركزي. يساهم البروتوكول في نضج الأدوات المالية على السلسلة من خلال تقديم أدوات تداول متطورة كانت في السابق حصرية للتمويل التقليدي وبورصات العملات المشفرة المركزية.
الأسئلة المتكررة
Perpetual Protocol هو بورصة لامركزية (DEX) تسمح للمستخدمين بتداول العقود الدائمة، وهي نوع من المشتقات المالية، لمختلف العملات المشفرة. يعمل على شبكة Optimism ويستخدم صانع سوق آلي افتراضي (vAMM) لاكتشاف الأسعار والسيولة، مما يتيح التداول بالرافعة المالية بطريقة غير احتجازية.
يمكنك شراء توكن Perpetual Protocol (PERP) من مختلف البورصات المركزية واللامركزية مثل Coinbase و Kraken و Binance أو Uniswap. عادةً ما تحتاج إلى استبدال عملة أساسية مثل USDT أو ETH أو عملة ورقية بـ PERP.
vAMM هو التقنية الأساسية لـ Perpetual Protocol. على عكس صناع السوق الآليين القياسيين (مثل Uniswap)، فإنه لا يحتفظ بأصول حقيقية. بدلاً من ذلك، يستخدم صيغة رياضية لإنشاء سيولة افتراضية، مما يسمح له بتحديد أسعار الأصول خوارزميًا. وهذا يتيح التداول بالرافعة المالية والبيع على المكشوف بكفاءة رأسمالية عالية.
نعم، يمكنك تخزين توكنات PERP الخاصة بك على منصة Perpetual Protocol. تشمل الفوائد كسب حصة من رسوم تداول البروتوكول وتلقي مكافآت PERP إضافية. تساعد التوكنات المخزنة أيضًا في تأمين البروتوكول من خلال العمل كداعم لصندوق التأمين.
الفرق الرئيسي هو اللامركزية. في Perpetual Protocol، تتداول مباشرة من محفظة العملات المشفرة الخاصة بك (غير احتجازية)، مما يعني أنك تتحكم دائمًا في أموالك. تحتفظ البورصات المركزية بأموالك في عهدتها. يتم إدارة Perpetual Protocol أيضًا من قبل مجتمع حاملي توكن PERP.
يقدم Perpetual Protocol مجموعة متنوعة من الأسواق الدائمة، بما في ذلك العملات المشفرة الرئيسية مثل Bitcoin (BTC) و Ethereum (ETH)، بالإضافة إلى العديد من العملات البديلة الشهيرة الأخرى. يمكن للمجتمع التصويت لإضافة أسواق جديدة من خلال مقترحات الحوكمة.
تم بناء Perpetual Protocol على عقود ذكية مدققة ويعمل بطريقة غير احتجازية، مما يعزز الأمان حيث تتحكم في مفاتيحك الخاصة. ومع ذلك، فإن جميع أنشطة التمويل اللامركزي، بما في ذلك التداول بالرافعة المالية، تنطوي على مخاطر مثل ثغرات العقود الذكية والتصفيات المحتملة إذا كان هامشك غير كافٍ.
يمكن لحاملي توكن PERP المشاركة في الحوكمة اللامركزية للبروتوكول. من خلال امتلاك وتخزين PERP، يكتسب المستخدمون قوة تصويت لاتخاذ قرار بشأن المقترحات الرئيسية، مثل تحديث معلمات البروتوكول، وإضافة أزواج تداول جديدة، وتخصيص أموال خزانة المجتمع.