Wrapped Bitcoin (WBTC)
Wrapped Bitcoin (WBTC): Раскрытие ликвидности биткоина на Ethereum
Wrapped Bitcoin (WBTC) служит важнейшим мостом между блокчейнами Bitcoin и Ethereum, двумя крупнейшими криптовалютными сетями. Это токен ERC-20, что делает его совместимым с обширной экосистемой смарт-контрактов, децентрализованных приложений (dApps) и протоколов DeFi Ethereum. Ключевая инновация WBTC заключается в том, что он представляет Bitcoin в соотношении 1:1, позволяя держателям BTC переносить стоимость своего актива в сеть Ethereum, не продавая свой Bitcoin. Этот процесс управляется системой кастодианов, которые хранят фактический BTC в резерве, гарантируя, что каждый токен WBTC полностью обеспечен.
Создание WBTC включает процесс, называемый «минтинг», когда мерчант инициирует транзакцию по блокировке BTC у кастодиана, который затем выпускает эквивалентное количество WBTC на Ethereum. И наоборот, процесс «сжигания» позволяет пользователю обменять свои WBTC на равное количество BTC, что поддерживает привязку 1:1. Этот механизм обеспечивает бесшовную интеграцию значительной рыночной капитализации и ликвидности биткоина в динамичный ландшафт DeFi Ethereum. В результате пользователи могут использовать WBTC в качестве залога для кредитов, предоставлять ликвидность автоматизированным маркет-мейкерам (AMM) и участвовать в различных стратегиях получения дохода, которые в противном случае недоступны для нативного биткоина.
Технология
Wrapped Bitcoin (WBTC) функционирует как токен ERC-20 в блокчейне Ethereum, управляемый набором смарт-контрактов. Его технология основана на централизованной модели доверия, включающей кастодианов, мерчантов и Децентрализованную Автономную Организацию (DAO). Когда пользователь хочет создать WBTC, он отправляет свои BTC мерчанту, который затем пересылает их кастодиану. Кастодиан хранит BTC в безопасном холодном кошельке с мультиподписью и авторизует выпуск соответствующего количества токенов WBTC на Ethereum. Весь процесс прозрачен, с подтверждением резервов в блокчейне, которое публично подтверждает, что количество BTC, находящихся на хранении, соответствует циркулирующему предложению WBTC. WBTC DAO, состоящая из ключевых проектов DeFi, управляет добавлением новых кастодианов и мерчантов, обеспечивая целостность протокола.
Токеномика
Токеномика Wrapped Bitcoin (WBTC) проста и напрямую связана с Bitcoin (BTC). У WBTC нет предварительного майнинга или фиксированного лимита предложения; его циркулирующее предложение динамично и всегда эквивалентно общему количеству BTC, хранящемуся в резервах кастодианов. Основная полезность токена WBTC заключается в том, чтобы действовать как представление BTC в экосистеме Ethereum. Это позволяет держателям BTC взаимодействовать с протоколами DeFi для кредитования, заимствования и предоставления ликвидности, не продавая свой базовый актив. Используя WBTC, инвесторы могут получать доход от своего биткоина через такие платформы, как Aave или Compound, или торговать им с высокой скоростью и низкой стоимостью на децентрализованных биржах, таких как Uniswap. Стоимость WBTC спроектирована так, чтобы поддерживать стабильную привязку 1:1 к BTC за счет арбитражных возможностей, создаваемых механизмом минтинга и сжигания.
Экосистема
В более широкой криптоэкосистеме Wrapped Bitcoin (WBTC) является основополагающим активом для децентрализованных финансов (DeFi) на Ethereum. Он эффективно импортирует огромную ликвидность и свойства средства сбережения биткоина в более программируемую и компонуемую среду. Это сделало WBTC доминирующей формой токенизированного биткоина, значительно превосходящей конкурентов, таких как renBTC или tBTC, с точки зрения принятия и общей заблокированной стоимости (TVL). Его уникальное положение заключается в его кастодиальной модели институционального уровня и поддержке со стороны WBTC DAO, в которую входят крупные игроки DeFi. WBTC является неотъемлемой частью функционирования ведущих кредитных рынков, платформ деривативов и автоматизированных маркет-мейкеров, где он часто служит первоклассным залоговым активом наряду с ETH и стейблкоинами.
Часто задаваемые вопросы
Wrapped Bitcoin (WBTC) — это токен ERC-20 в сети Ethereum, который представляет Bitcoin (BTC) в соотношении 1:1. Он позволяет использовать BTC в блокчейне Ethereum, в основном для приложений децентрализованных финансов (DeFi), таких как кредитование, заимствование и торговля на децентрализованных биржах.
Вы можете приобрести Wrapped Bitcoin (WBTC) двумя основными способами. Вы можете обменять на него другие криптовалюты на децентрализованных биржах (DEX), таких как Uniswap или Sushiswap, или на централизованных биржах, где он котируется. Кроме того, вы можете выпустить новые WBTC, внеся свои BTC у официального мерчанта WBTC.
Хотя WBTC представляет BTC, его модель безопасности отличается. Нативный BTC защищен децентрализованной сетью Bitcoin. Безопасность WBTC зависит от кастодианов, которые хранят базовый BTC. Это создает контрагентский риск, так как вы должны доверять кастодиану в сохранности резервов. Однако кастодианы используют высокие меры безопасности и доказательство резервов для прозрачности.
Основное применение WBTC — интеграция ликвидности биткоина в экосистему DeFi Ethereum. Это позволяет держателям BTC использовать свои активы в качестве залога для кредитов, получать проценты в протоколах кредитования, предоставлять ликвидность в торговые пулы и участвовать в доходном фермерстве, не продавая свой биткоин.
Привязка 1:1 поддерживается через механизм минтинга и сжигания. Любой может создать WBTC, внеся BTC, и любой может в любое время обменять WBTC на BTC. Это создает арбитражную возможность, если цена отклоняется, что стимулирует трейдеров возвращать цену к соотношению 1:1.
Хотя вы не можете «стейкать» Wrapped Bitcoin (WBTC) в традиционном смысле Proof-of-Stake, вы можете использовать его для получения дохода. Обычно это делается путем внесения WBTC в протоколы кредитования для получения процентов или предоставления его в качестве ликвидности в торговую пару (например, WBTC/ETH) на децентрализованной бирже для получения торговых комиссий.
Протокол Wrapped Bitcoin управляется WBTC DAO (Децентрализованной Автономной Организацией). Члены DAO, в которые входят известные проекты в пространстве DeFi, голосуют за обновления протокола и за добавление или удаление кастодианов и мерчантов. Повседневные операции выполняются кастодианами и мерчантами.
Чтобы конвертировать BTC в WBTC, вам нужно пройти процесс, называемый «минтинг». Вам нужно будет отправить свои BTC зарегистрированному мерчанту WBTC, который затем будет работать с кастодианом для выпуска эквивалентного количества токенов WBTC и отправки их на ваш кошелек Ethereum. Этот процесс требует верификации KYC/AML.