Uniswap (UNI)
Uniswap (UNI): Глубокое погружение в протокол децентрализованной биржи
Uniswap (UNI) является основополагающим протоколом в пространстве децентрализованных финансов (DeFi), функционирующим как децентрализованная биржа (DEX) в сети Ethereum. В отличие от традиционных бирж, Uniswap использует систему автоматизированного маркет-мейкера (AMM). Эта модель заменяет книги ордеров пулами ликвидности, которые представляют собой смарт-контракты, хранящие резервы двух разных токенов. Пользователи могут торговать против этих пулов, при этом цены определяются алгоритмически на основе соотношения токенов в пуле. Такая конструкция обеспечивает не требующие разрешений и устойчивые к цензуре обмены токенов для любого токена ERC-20.
Собственный токен управления протокола, UNI, дает его сообществу возможность определять его направление. Владельцы UNI могут предлагать и голосовать за изменения в протокоle, такие как корректировка структуры комиссий или финансирование грантов для экосистемы. Эта децентрализованная модель управления имеет решающее значение для долгосрочной устойчивости и нейтральности платформы. Благодаря своим различным итерациям, в частности Uniswap V3, который ввел концентрированную ликвидность, протокол продолжает внедрять инновации, предлагая большую эффективность капитала для поставщиков ликвидности и лучшее исполнение для трейдеров, укрепляя свою роль в качестве основной части инфраструктуры Web3.
Технология
Основной технологией Uniswap является его протокол автоматизированного маркет-мейкера (AMM), который работает на блокчейне Ethereum. Изначально он использовал формулу постоянного произведения (x * y = k), где 'x' и 'y' — это количество двух токенов в пуле ликвидности, а 'k' — константа. Это гарантирует, что ликвидность всегда доступна, независимо от размера сделки. Uniswap V3 представил значительное нововведение с «концентрированной ликвидностью», позволяя поставщикам ликвидности (LP) распределять свой капитал в определенных ценовых диапазонах. Это значительно повышает эффективность капитала. Весь протокол управляется набором необновляемых смарт-контрактов, что обеспечивает безопасность и предсказуемость.
Токеномика
Токен UNI — это токен ERC-20, в основном используемый для управления протоколом Uniswap. Всего при генезисе было выпущено 1 миллиард UNI, которые станут доступны в течение 4 лет. Первоначальное распределение выделило 60% членам сообщества Uniswap, 21,266% членам команды и будущим сотрудникам, 18,044% инвесторам и 0,69% консультантам. Владельцы UNI могут голосовать по предложениям, делегировать свои голоса и влиять на казну протокола и потенциальную активацию «переключателя комиссий», который будет направлять часть торговых комиссий владельцам токенов.
Экосистема
Uniswap является краеугольным камнем экосистемы децентрализованных финансов (DeFi), служа основным источником ликвидности и фундаментальным строительным блоком для других dApps. Он конкурирует с другими DEX, такими как SushiSwap и Curve Finance, но сохраняет доминирующую долю рынка благодаря своим инновациям и узнаваемости бренда. Многие кошельки, трекеры портфелей и агрегаторы DEX интегрируют смарт-контракты Uniswap для обеспечения беспрепятственного обмена токенов. Его открытый исходный код и не требующая разрешений природа способствовали созданию обширной экосистемы разработчиков, строящих на его инфраструктуре, что делает его критически важным компонентом для ончейн-торговли и предоставления ликвидnosti в Web3.
Часто задаваемые вопросы
Вы можете купить токены Uniswap (UNI) на крупных централизованных биржах, таких как Binance, Coinbase и Kraken, используя фиатную валюту (USD, EUR) или другие криптовалюты. Кроме того, вы можете приобрести UNI на децентрализованной бирже, включая сам протокол Uniswap, обменяв на него другой токен ERC-20.
Основное применение протокола Uniswap — это облегчение децентрализованных и автоматизированных обменов токенов ERC-20 на блокчейне Ethereum. Он позволяет пользователям торговать цифровыми активами непосредственно из своих кошельков без необходимости в традиционном посреднике или книге ордеров.
Пулы ликвидности — это смарт-контракты, содержащие пары токенов. Пользователи, называемые поставщиками ликвидности (LP), вносят равную стоимость двух токенов в пул для создания рынка. Взамен они получают токены LP и зарабатывают часть торговых комиссий, генерируемых, когда другие пользователи торгуют против этого пула.
Токен UNI предоставляет своим владельцам права управления протоколом Uniswap. Это означает, что они могут голосовать по ключевым предложениям, которые определяют будущее протокола, таким как распределение средств казны, обновление структуры комиссий или добавление новых функций. Это децентрализует контроль над платформой.
Концентрированная ликвидность — это функция Uniswap V3, которая позволяет поставщикам ликвидности распределять свой капитал в определенных ценовых диапазонах. Это делает капитал гораздо более эффективным, поскольку LP могут зарабатывать больше комиссий с меньшим капиталом по сравнению с V2, где ликвидность распределяется равномерно по всей ценовой кривой.
Uniswap считается одним из самых безопасных протоколов DeFi, его смарт-контракты прошли обширные аудиты. Однако все платформы DeFi несут в себе неотъемлемые риски, включая уязвимости смарт-контрактов и «непостоянные убытки» для поставщиков ликвидности. Всегда проводите собственное исследование и взаимодействуйте с официальным интерфейсом протокола.
Непостоянные убытки — это потенциальный риск для поставщиков ликвидности в AMM. Это разница в стоимости между хранением токенов в пуле ликвидности и простым хранением их в кошельке. Они возникают, когда цена токенов в пуле меняется, но реализуются только в том случае, если вы выводите свою ликвидность.
Да, протокол Uniswap был развернут на нескольких других EVM-совместимых блокчейнах и решениях масштабирования второго уровня, таких как Polygon, Arbitrum и Optimism. Это позволяет пользователям торговать с более низкими комиссиями за газ и более быстрым временем транзакций.