dYdX (DYDX)
dYdX (DYDX): Глубокое погружение в децентрализованную биржу деривативов
dYdX (DYDX) находится в авангарде децентрализованных финансов (DeFi) как мощная некастодиальная биржа для торговли бессрочными контрактами на криптовалюты. Изначально запущенная на Ethereum, она перенесла свой основной торговый движок на решение второго уровня, StarkEx, чтобы предоставить пользователям быстрые и дешевые сделки без ущерба для безопасности. Эта архитектура позволила dYdX предложить торговый опыт, сравнимый с централизованными биржами, с высокопроизводительной книгой ордеров и механизмом сопоставления.
С тех пор протокол получил дальнейшее развитие с запуском dYdX Chain, отдельного блокчейна, созданного с использованием Cosmos SDK. Этот стратегический переход на собственную суверенную цепь (v4) полностью децентрализует весь протокол, включая книгу ордеров и механизм сопоставления, которые теперь управляются распределенной сетью валидаторов. Этот переход знаменует собой значительный шаг к созданию полностью безразрешительного и управляемого сообществом рынка деривативов.
Нативный токен, DYDX, является неотъемлемой частью этого видения. Он функционирует как токен управления для dYdX DAO, предоставляя держателям право предлагать и голосовать за изменения в протоколе. В сети dYdX Chain DYDX также используется для стейкинга, позволяя валидаторам и делегатам обеспечивать безопасность сети и получать долю торговых комиссий, генерируемых платформой, что согласовывает стимулы всех участников.
Технология
Технология dYdX значительно эволюционировала для достижения высокой пропускной способности и децентрализации. Ее итерация v3 была построена на StarkEx от StarkWare, движке масштабирования второго уровня, использующем ZK-Rollups. Это позволило обрабатывать транзакции вне сети, объединяя их в одно доказательство, отправляемое в основную сеть Ethereum, обеспечивая доступность и безопасность данных. Последняя версия, dYdX v4, работает на собственном суверенном блокчейне, dYdX Chain, разработанном с использованием Cosmos SDK и консенсуса CometBFT. Эта архитектура обеспечивает полностью децентрализованную книгу ордеров и механизм сопоставления вне сети, управляемые валидаторами сети. Такая конструкция устраняет центральные точки отказа и обеспечивает высокопроизводительную и устойчивую к цензуре торговую среду.
Токеномика
Токен DYDX является краеугольным камнем токеномики протокола dYdX. Изначально будучи токеном ERC-20, теперь он в основном существует как нативный токен dYdX Chain. Его основная полезность — управление, предоставляющее держателям возможность формировать будущее протокола через dYdX DAO. С запуском dYdX Chain токен получил критически важную функцию стейкинга. Пользователи могут стейкать DYDX валидаторам, чтобы помочь обезопасить сеть. Взамен стейкеры получают пропорциональную долю торговых комиссий, взимаемых на бирже, выплачиваемую в USDC. Эта модель создает прямой экономический стимул для держателей токенов участвовать в обеспечении безопасности и управлении сетью.
Экосистема
В более широкой экосистеме DeFi dYdX заняла нишу ведущей децентрализованной платформы для торговли бессрочными контрактами. Она конкурирует как с централизованными биржами, такими как Binance и Bybit, так и с другими децентрализованными протоколами, такими как GMX. Ключевым отличием dYdX является ее стремление предоставить пользовательский опыт, отражающий производительность централизованных платформ — с глубокой книгой ордеров и быстрым исполнением — оставаясь при этом полностью некастодиальной и постепенно децентрализованной. Запуск dYdX Chain укрепляет ее позицию пионера в создании полностью суверенной и принадлежащей сообществу финансовой инфраструктуры на блокчейне.
Часто задаваемые вопросы
dYdX — это ведущая децентрализованная биржа (DEX), предназначенная для торговли бессрочными контрактами на криптовалюты. Токен DYDX является токеном управления и полезности протокола, позволяя держателям управлять платформой и получать вознаграждения за стейкинг в сети dYdX Chain.
Вы можете купить или продать токен dYdX (DYDX) на крупных централизованных и децентрализованных криптовалютных биржах. Для покупки вам обычно нужно создать учетную запись на бирже, внести фиат или другую криптовалюту, такую как BTC или ETH, а затем обменять ее на DYDX.
Бессрочные контракты, или «перпы», — это тип дериватива, который позволяет трейдерам спекулировать на будущей цене актива без даты истечения срока. Они похожи на традиционные фьючерсы, но разработаны для точного отслеживания цены базового актива с помощью механизма ставки финансирования.
У токена DYDX две основные роли. Во-первых, это токен управления, который позволяет держателям голосовать по предложениям, влияющим на протокол dYdX. Во-вторых, в сети dYdX Chain он используется для стейкинга для обеспечения безопасности сети, а стейкеры взамен получают часть торговых комиссий.
dYdX Chain — это отдельный блокчейн, на котором работает последняя версия (v4) протокола dYdX. Созданный с помощью Cosmos SDK, он обеспечивает полностью децентрализованную книгу ордеров и механизм сопоставления, управляемые сетью валидаторов, что выводит протокол за рамки его зависимости от решений второго уровня Ethereum.
Торговля на dYdX разработана с учетом безопасности. Это некастодиальная платформа, что означает, что вы всегда сохраняете контроль над своими средствами в собственном криптовалютном кошельке. Код протокола является открытым и прошел аудит нескольких авторитетных фирм по безопасности.
dYdX достигает высокой производительности за счет обработки сделок вне сети. Текущая dYdX Chain использует сеть валидаторов для управления своей книгой ордеров и механизмом сопоставления, что позволяет осуществлять почти мгновенное исполнение сделок без ожидания медленных подтверждений блоков в сети, что значительно снижает комиссии.
В сети dYdX Chain вы можете стейкать свои токены DYDX, делегируя их валидатору. Это действие помогает обеспечить безопасность операций сети. В обмен на ваш вклад вы получаете долю торговых комиссий, генерируемых биржей, обычно выплачиваемую в стейблкоине, таком как USDC.