Lido wstETH (WSTETH)
Lido wstETH (WSTETH): Um Token de Staking Líquido 'Wrapped' para DeFi
O Lido wstETH (WSTETH) é um ativo digital fundamental no setor de staking líquido das finanças descentralizadas (DeFi). Ele representa o Ethereum (ETH) de um usuário em staking no protocolo Lido, mas em um formato 'wrapped' e não-rebasing. Diferente de sua contraparte, stETH, cujo saldo aumenta diariamente para refletir as recompensas de staking, o saldo de WSTETH permanece fixo. Em vez disso, o valor do WSTETH se aprecia ao longo do tempo em relação ao ETH, à medida que acumula continuamente as recompensas de staking subjacentes geradas pelos validadores da Lido. Essa escolha de design foi feita para resolver problemas de compatibilidade com certos protocolos DeFi que têm dificuldade em lidar com tokens de rebase.
A principal utilidade do Lido wstETH (WSTETH) reside em sua composabilidade aprimorada em todo o cenário DeFi. Ao fornecer um saldo de token estável, o WSTETH pode ser integrado sem problemas a uma gama mais ampla de aplicações, como plataformas de empréstimo, pools de liquidez em exchanges descentralizadas (DEXs) e como colateral para cunhar stablecoins. Isso permite que os detentores ganhem rendimento de staking de seu ETH enquanto, simultaneamente, empregam seu capital em outras estratégias geradoras de rendimento, maximizando a eficiência do capital. O token atua como uma chave que desbloqueia todo o potencial dos ativos em staking dentro da infraestrutura Web3 mais ampla.
Tecnologia
O Lido wstETH (WSTETH) é um token ERC-20 na blockchain Ethereum que funciona como um 'wrapper' para o stETH da Lido. O mecanismo de 'wrapping' envolve depositar stETH em um contrato inteligente, que então cunha uma quantidade correspondente de WSTETH. A taxa de câmbio entre stETH e WSTETH não é 1:1; ela é atualizada continuamente para refletir as recompensas de staking acumuladas. O 'unwrapping' reverte o processo. Esse design não-rebasing simplifica a contabilidade on-chain e torna o WSTETH um ativo mais previsível e compatível para protocolos DeFi que exigem saldos de token constantes para sua lógica interna.
Tokenomics
A tokenomics do Lido wstETH (WSTETH) está diretamente ligada ao stETH e ao desempenho dos validadores do protocolo Lido na rede Proof-of-Stake do Ethereum. Não há um fornecimento fixo para o WSTETH; ele é cunhado quando os usuários 'wrap' stETH e queimado quando eles 'unwrap'. O valor do WSTETH em relação ao ETH aumenta à medida que as recompensas de staking são ganhas. A Lido DAO governa o protocolo, e uma parte das recompensas de staking (normalmente 10%) é direcionada para o tesouro da DAO e operadores de nó, enquanto os 90% restantes se acumulam para os detentores de stETH (e, por extensão, de WSTETH).
Ecossistema
O Lido wstETH (WSTETH) é um derivado de staking líquido (LSD) dominante no ecossistema Ethereum. Ele aprimora a utilidade do ETH em staking, permitindo seu uso nos principais protocolos DeFi como Aave, MakerDAO e Curve Finance. Seu principal concorrente é o próprio stETH, juntamente com outros LSDs de protocolos como Rocket Pool (rETH) e Frax (sfrxETH). O principal diferencial do WSTETH é sua natureza não-rebasing, que lhe confere composabilidade superior e o torna a forma preferida de ETH em staking para muitas integrações DeFi complexas, solidificando a posição da Lido como uma camada fundamental para o staking de Ethereum.
Perguntas Frequentes
O stETH é um token de rebase, o que significa que seu saldo aumenta diariamente para refletir as recompensas de staking. O Lido wstETH (WSTETH) é uma versão 'wrapped' e não-rebasing, onde o saldo do token permanece constante, mas seu valor em termos de stETH (e ETH) se aprecia com o tempo. O WSTETH é frequentemente preferido pela compatibilidade com DeFi.
Você pode adquirir Lido wstETH (WSTETH) de duas maneiras principais: 'wrapping' seu stETH existente na plataforma Lido ou trocando por ele em uma exchange descentralizada (DEX) como Uniswap ou Curve.
Manter Lido wstETH (WSTETH) envolve risco de contrato inteligente associado ao protocolo Lido e ao contrato de 'wrapping'. A Lido é um dos protocolos mais auditados em DeFi, mas os usuários devem sempre estar cientes dos riscos inerentes à interação com aplicativos on-chain.
O principal caso de uso é participar do ecossistema DeFi enquanto ganha recompensas de staking do Ethereum. Você pode usar o Lido wstETH (WSTETH) como colateral para empréstimos, fornecer liquidez em pools ou se envolver em outras estratégias de 'yield farming' sem desfazer o staking do seu ETH.
O valor do Lido wstETH (WSTETH) aumenta à medida que o stETH subjacente acumula recompensas de staking da rede Ethereum. A taxa de câmbio entre WSTETH e stETH é programada para crescer, refletindo essas recompensas acumuladas.
Sim. Você pode fazer o 'unwrap' do seu Lido wstETH (WSTETH) de volta para stETH e depois usar uma DEX para trocar stETH por ETH, ou pode trocar diretamente WSTETH por ETH em uma exchange descentralizada suportada. A retirada direta de ETH em staking do protocolo Lido também é possível, sujeita à fila de saída do Ethereum.
É chamado de 'líquido' porque permite que você mantenha a liquidez enquanto seu ETH está em staking. Em vez de seu capital ficar bloqueado e ilíquido, você detém o token WSTETH, que é um ativo digital negociável que pode ser vendido ou usado em DeFi a qualquer momento.
A Lido cobra uma taxa de 10% sobre as recompensas de staking, que é dividida entre os operadores de nó e o tesouro da Lido DAO. Ao fazer 'wrap' de stETH para WSTETH ou 'unwrap', você também pagará as taxas de gás padrão da rede Ethereum pela transação.