Ondo US Dollar Yield (USDY)
Ondo US Dollar Yield (USDY): Um Guia para a Nota Tokenizada Lastreada no Tesouro
O Ondo US Dollar Yield (USDY) representa um desenvolvimento significativo na tokenização de Ativos do Mundo Real (RWAs). É uma nota tokenizada garantida por um portfólio de Títulos do Tesouro dos Estados Unidos de curto prazo e depósitos bancários à vista. Diferente das stablecoins tradicionais que visam manter uma paridade estática de 1:1 com o dólar americano, o USDY é projetado como um instrumento que gera rendimento. Seu valor destina-se a se apreciar ao longo do tempo, à medida que acumula rendimento dos títulos do governo subjacentes, oferecendo uma alternativa de poupança de baixo risco e denominada em dólar dentro do espaço de ativos digitais. Essa estrutura fornece uma maneira transparente e segura para investidores on-chain acessarem os retornos de um dos instrumentos financeiros mais seguros do mundo.
Emitido pela Ondo Finance, o USDY é acessível a investidores individuais e institucionais não americanos que completem um processo de verificação KYC/AML obrigatório. O token é construído em blockchains públicas como Ethereum, tornando-o um ativo digital componível dentro do ecossistema DeFi. Isso permite que seja usado como colateral, para empréstimos, ou simplesmente como uma reserva de valor que gera renda passiva. A integração de ativos financeiros tradicionais em um registro descentralizado aumenta a liquidez, a transparência e a acessibilidade, posicionando o USDY como um bloco de construção fundamental para o futuro das finanças, onde os mundos on-chain e off-chain convergem.
Tecnologia
O Ondo US Dollar Yield (USDY) opera como um token multi-chain compatível com ERC-20, principalmente no Ethereum e em outras blockchains como Solana e Mantle. Sua tecnologia é um híbrido de contratos inteligentes on-chain e estruturas legais e operacionais off-chain. O contrato inteligente governa a cunhagem, queima e transferência de tokens USDY no registro descentralizado. Fora da cadeia, uma estrutura regulamentada detém os ativos subjacentes — Títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e depósitos bancários — com custodiantes qualificados. Isso garante que cada token USDY seja totalmente lastreado por ativos verificáveis e de baixo risco. O acúmulo de rendimento é calculado off-chain com base no desempenho dos Títulos do Tesouro e é refletido no valor do token ou distribuído aos detentores, um processo gerenciado e auditado para transparência.
Tokenomics
A tokenomics do Ondo US Dollar Yield (USDY) está centrada em sua função como uma nota tokenizada que gera rendimento. Sua oferta é dinâmica e elástica, aumentando quando os investidores depositam capital para cunhar novos USDY e diminuindo quando resgatam tokens por seu valor subjacente. A principal utilidade do USDY é fornecer aos detentores um rendimento variável proveniente diretamente dos Títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo. O Rendimento Percentual Anual (APY) é atualizado regularmente para refletir as taxas atuais dos ativos subjacentes. Ao contrário dos tokens de governança ou utilidade, o propósito principal do USDY não é a governança da plataforma, mas servir como um ativo digital estável e gerador de renda, tornando-o um componente atraente para portfólios DeFi que buscam retornos estáveis.
Ecossistema
Dentro do ecossistema cripto mais amplo, o Ondo US Dollar Yield (USDY) é um exemplo líder de um token de Ativo do Mundo Real (RWA). Ele cria um nicho único ao competir com stablecoins tradicionais como USDC e USDT, não apenas na estabilidade da paridade, mas ao oferecer rendimento nativo. Isso o posiciona como uma reserva de valor superior para detentores de longo prazo. O USDY aprimora o ecossistema DeFi ao fornecer uma opção de colateral confiável e com rendimento para protocolos de empréstimo e um ativo estável para pools de liquidez. Seus principais concorrentes são outros projetos de RWA que tokenizam títulos do governo. O posicionamento único do USDY reside em sua forte estrutura de conformidade regulatória e seu foco em fornecer acesso de nível institucional aos rendimentos do Tesouro dos EUA on-chain.
Perguntas Frequentes
O Ondo US Dollar Yield (USDY) é uma nota tokenizada lastreada em Títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e depósitos bancários. Ele é projetado para ser uma alternativa de stablecoin que gera rendimento, fornecendo aos detentores retornos gerados por esses ativos de baixo risco do mundo real.
Você pode adquirir o Ondo US Dollar Yield (USDY) diretamente através da plataforma Ondo Finance após completar uma verificação KYC/AML, pois é um produto regulamentado. Ele também pode estar disponível para negociação em exchanges descentralizadas (DEXs) e exchanges centralizadas selecionadas que suportam tokens RWA.
Não, o USDY não é uma stablecoin tradicional. Embora seja denominado em dólar e projetado para estabilidade, é um instrumento que gera rendimento cujo valor se destina a crescer ao longo do tempo. É legalmente estruturado como uma nota tokenizada, um tipo de título mobiliário, ao contrário das stablecoins que são tipicamente estruturadas como dinheiro eletrônico ou equivalentes de caixa.
O rendimento do Ondo US Dollar Yield (USDY) é gerado a partir dos juros pagos pelos Títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo subjacentes mantidos em sua reserva. Esse rendimento, menos as taxas operacionais, é repassado aos detentores do token, fazendo com que o valor do USDY se aprecie.
Os riscos incluem vulnerabilidades de contratos inteligentes, risco de custódia (relacionado às entidades que detêm os Títulos do Tesouro) e risco de mercado se o valor dos Títulos do Tesouro dos EUA diminuir inesperadamente. No entanto, é geralmente considerado um ativo de baixo risco devido ao seu lastro em dívida do governo dos EUA.
O Ondo US Dollar Yield (USDY) foi lançado inicialmente no Ethereum e desde então se expandiu para outras blockchains, incluindo Solana, Mantle e outras, para aprimorar sua acessibilidade e utilidade em todo o ecossistema DeFi.
O Ondo US Dollar Yield (USDY) está disponível para pessoas não americanas e investidores institucionais que passem com sucesso no processo obrigatório de Conheça seu Cliente (KYC) e Prevenção à Lavagem de Dinheiro (AML) conduzido pela Ondo Finance.
Ambos são produtos da Ondo Finance. O USDY é uma nota tokenizada com rendimento variável, estruturada para maior acessibilidade. O OUSG (Ondo Short-Term US Government Treasuries) é um fundo tokenizado, geralmente voltado para investidores qualificados e que oferece exposição direta a um ETF específico de Títulos do Tesouro dos EUA. O USDY é mais como um produto de poupança, enquanto o OUSG é mais como um investimento em fundo.