Wrapped Bitcoin (WBTC)
Wrapped Bitcoin (WBTC) : Libérer la liquidité du Bitcoin sur Ethereum
Wrapped Bitcoin (WBTC) sert de pont essentiel entre les blockchains Bitcoin et Ethereum, les deux plus grands réseaux de cryptomonnaies. Il s'agit d'un jeton ERC-20, ce qui le rend compatible avec le vaste écosystème de contrats intelligents, d'applications décentralisées (dApps) et de protocoles DeFi d'Ethereum. L'innovation principale de WBTC est qu'il représente le Bitcoin sur une base de 1:1, permettant aux détenteurs de BTC de transférer la valeur de leur actif sur le réseau Ethereum sans vendre leur Bitcoin. Ce processus est géré par un système de dépositaires qui détiennent le BTC réel en réserve, garantissant que chaque jeton WBTC est entièrement garanti.
La création de WBTC implique un processus appelé « minting » (émission), où un marchand initie une transaction pour bloquer des BTC auprès d'un dépositaire, qui émet alors le montant équivalent de WBTC sur Ethereum. Inversement, le processus de « burning » (destruction) permet à un utilisateur d'échanger ses WBTC contre un montant égal de BTC, ce qui maintient l'ancrage 1:1. Ce mécanisme permet une intégration transparente de la capitalisation boursière et de la liquidité substantielles du Bitcoin dans le paysage dynamique de la DeFi d'Ethereum. En conséquence, les utilisateurs peuvent utiliser le WBTC comme garantie pour des prêts, fournir des liquidités aux teneurs de marché automatisés (AMM) et participer à diverses stratégies de génération de rendement qui ne sont autrement pas disponibles pour le Bitcoin natif.
Technologie
Wrapped Bitcoin (WBTC) fonctionne comme un jeton ERC-20 sur la blockchain Ethereum, régi par un ensemble de contrats intelligents. Sa technologie repose sur un modèle de confiance centralisé impliquant des dépositaires, des marchands et une Organisation Autonome Décentralisée (DAO). Lorsqu'un utilisateur souhaite créer du WBTC, il envoie ses BTC à un marchand, qui les transmet ensuite à un dépositaire. Le dépositaire conserve les BTC dans un portefeuille de stockage à froid sécurisé à signatures multiples et autorise l'émission d'un montant correspondant de jetons WBTC sur Ethereum. L'ensemble du processus est transparent, avec une preuve de réserves sur la chaîne qui vérifie publiquement que le montant de BTC détenu en dépôt correspond à l'offre en circulation de WBTC. La DAO WBTC, composée de projets DeFi clés, régit l'ajout de nouveaux dépositaires et marchands, garantissant l'intégrité du protocole.
Tokenomics
La tokenomie de Wrapped Bitcoin (WBTC) est simple et directement liée au Bitcoin (BTC). Il n'y a pas de pré-minage ni de plafond d'offre fixe pour le WBTC lui-même ; son offre en circulation est dynamique et toujours équivalente au montant total de BTC détenu dans les réserves des dépositaires. L'utilité principale du jeton WBTC est d'agir comme une représentation du BTC au sein de l'écosystème Ethereum. Cela permet aux détenteurs de BTC d'interagir avec les protocoles DeFi pour le prêt, l'emprunt et la fourniture de liquidités sans vendre leur actif sous-jacent. En utilisant le WBTC, les investisseurs peuvent obtenir un rendement sur leur Bitcoin via des plateformes comme Aave ou Compound, ou l'échanger à grande vitesse et à faible coût sur des échanges décentralisés comme Uniswap. La valeur du WBTC est conçue pour maintenir un ancrage stable de 1:1 avec le BTC grâce aux opportunités d'arbitrage créées par le mécanisme d'émission et de destruction.
Écosystème
Au sein de l'écosystème crypto plus large, Wrapped Bitcoin (WBTC) est un actif fondamental pour la finance décentralisée (DeFi) sur Ethereum. Il importe efficacement la liquidité massive et les propriétés de réserve de valeur du Bitcoin dans un environnement plus programmable et composable. Cela a fait du WBTC une forme dominante de bitcoin tokenisé, dépassant de loin des concurrents comme renBTC ou tBTC en termes d'adoption et de valeur totale verrouillée (TVL). Sa position unique réside dans son modèle de dépositaire de qualité institutionnelle et le soutien de la DAO WBTC, qui comprend des acteurs majeurs de la DeFi. Le WBTC est essentiel au fonctionnement des principaux marchés de prêt, des plateformes de produits dérivés et des teneurs de marché automatisés, où il sert souvent d'actif de garantie de premier plan aux côtés de l'ETH et des stablecoins.
Questions fréquemment posées
Le Wrapped Bitcoin (WBTC) est un jeton ERC-20 sur le réseau Ethereum qui représente le Bitcoin (BTC) à un ratio de 1:1. Il vous permet d'utiliser le BTC sur la blockchain Ethereum, principalement pour des applications de finance décentralisée (DeFi) comme le prêt, l'emprunt et le trading sur des échanges décentralisés.
Vous pouvez acquérir du Wrapped Bitcoin (WBTC) de deux manières principales. Vous pouvez l'échanger contre d'autres cryptomonnaies sur des échanges décentralisés (DEX) comme Uniswap ou Sushiswap, ou sur des échanges centralisés qui le listent. Alternativement, vous pouvez émettre de nouveaux WBTC en déposant vos BTC auprès d'un marchand officiel WBTC.
Bien que le WBTC représente le BTC, son modèle de sécurité est différent. Le BTC natif est sécurisé par le réseau décentralisé de Bitcoin. La sécurité du WBTC dépend des dépositaires qui détiennent le BTC sous-jacent. Cela introduit un risque de contrepartie, car vous devez faire confiance au dépositaire pour protéger les réserves. Cependant, les dépositaires utilisent des mesures de haute sécurité et une preuve de réserves pour la transparence.
Le principal cas d'utilisation du WBTC est d'intégrer la liquidité du Bitcoin dans l'écosystème DeFi d'Ethereum. Il permet aux détenteurs de BTC d'utiliser leurs actifs comme garantie pour des prêts, de gagner des intérêts dans des protocoles de prêt, de fournir des liquidités à des pools de trading et de participer au yield farming sans avoir à vendre leur Bitcoin.
L'ancrage 1:1 est maintenu grâce à un mécanisme d'émission et de destruction. N'importe qui peut créer du WBTC en déposant du BTC, et n'importe qui peut échanger du WBTC contre du BTC à tout moment. Cela crée une opportunité d'arbitrage si le prix dévie, ce qui incite les traders à ramener le prix au ratio 1:1.
Bien que vous ne puissiez pas « staker » du Wrapped Bitcoin (WBTC) au sens traditionnel de la Preuve d'Enjeu, vous pouvez l'utiliser pour générer du rendement. Cela se fait généralement en déposant du WBTC dans des protocoles de prêt pour gagner des intérêts ou en le fournissant comme liquidité à une paire de trading (par exemple, WBTC/ETH) sur un échange décentralisé pour gagner des frais de transaction.
Le protocole Wrapped Bitcoin est régi par la DAO WBTC (Organisation Autonome Décentralisée). Les membres de la DAO, qui comprennent des projets importants de l'espace DeFi, votent sur les mises à niveau du protocole et sur l'ajout ou le retrait de dépositaires et de marchands. Les opérations quotidiennes sont gérées par les dépositaires et les marchands.
Pour convertir des BTC en WBTC, vous devez passer par un processus appelé « minting ». Vous enverriez vos BTC à un marchand WBTC enregistré, qui travaillera ensuite avec un dépositaire pour émettre un montant équivalent de jetons WBTC et les envoyer à votre portefeuille Ethereum. Ce processus nécessite une vérification KYC/AML.