Bancor (BNT)
Bancor (BNT): El AMM con Protección contra la Pérdida Impermanente
Bancor (BNT) es un protocolo de finanzas descentralizadas (DeFi) que permite el comercio de tokens automatizado y en cadena a través de su sistema de Creador de Mercado Automatizado (AMM). Lanzado en 2017, fue uno de los primeros protocolos en introducir el concepto de pools de liquidez, permitiendo a los usuarios intercambiar activos digitales directamente contra un contrato inteligente sin los libros de órdenes tradicionales. El objetivo principal del protocolo es facilitar una liquidez accesible y eficiente para una amplia gama de tokens, mejorando así el ecosistema DeFi en general.
La innovación central de Bancor es su enfoque único para la provisión de liquidez. A diferencia de muchos otros AMM que requieren que los proveedores de liquidez (LPs) depositen un par de activos, Bancor permite la provisión de liquidez unilateral. Esto significa que los LPs pueden depositar un solo tipo de token en un pool y ganar comisiones de trading. Esta característica simplifica el proceso para los usuarios y reduce la barrera de entrada para participar en actividades de yield farming. El token nativo, Bancor Network Token (BNT), juega un papel crucial al actuar como el activo de contrapartida en cada pool, lo cual es fundamental para la arquitectura del protocolo.
Además, Bancor es ampliamente reconocido por su mecanismo diseñado para proteger a los proveedores de liquidez de la pérdida impermanente (IL). Este es un riesgo donde el valor de los activos de un usuario en staking en un pool de liquidez se vuelve menor que si simplemente los hubiera mantenido en su billetera. El protocolo de Bancor tiene como objetivo compensar completamente a los LPs por cualquier IL incurrida, convirtiéndolo en una plataforma atractiva para los participantes reacios al riesgo en el espacio DeFi. La gobernanza del protocolo es gestionada por la BancorDAO, donde los poseedores de BNT pueden votar sobre parámetros clave y actualizaciones.
Tecnología
La tecnología de Bancor se centra en sus contratos inteligentes de Creador de Mercado Automatizado (AMM). El protocolo utiliza un mecanismo de suministro elástico para su token nativo Bancor Network Token (BNT). Cuando un usuario proporciona liquidez unilateral (por ejemplo, ETH), el protocolo acuña un valor equivalente de BNT para emparejarlo en el pool. Este BNT es propiedad del protocolo. La protección contra la pérdida impermanente del sistema se financia con las comisiones de trading ganadas por el BNT propiedad del protocolo. Este diseño, particularmente en Bancor v3, tiene como objetivo crear una experiencia más eficiente en capital y fácil de usar para los proveedores de liquidez en su red descentralizada.
Tokenomics
La tokenómica de Bancor (BNT) está diseñada para soportar su funcionalidad de AMM y su estructura de incentivos. BNT tiene un suministro elástico, lo que significa que puede ser acuñado o quemado por el protocolo para gestionar los pools de liquidez. Su utilidad principal es como el token intermediario en todos los pools de Bancor, facilitando los intercambios entre dos tokens cualesquiera en la red. Los usuarios pueden hacer staking de BNT para participar en la gobernanza a través de la BancorDAO, influyendo en decisiones sobre la inclusión de nuevos tokens, estructuras de comisiones y actualizaciones del protocolo. Hacer staking de BNT también permite a los usuarios ganar una parte de las comisiones de trading de la red.
Ecosistema
Dentro del ecosistema DeFi más amplio, Bancor (BNT) se posiciona como un exchange descentralizado centrado en el usuario y enfocado en el rendimiento sostenible para los proveedores de liquidez. Sus principales competidores son otros AMM como Uniswap, SushiSwap y Balancer. El diferenciador clave de Bancor es su protección nativa contra la pérdida impermanente, una característica que aborda directamente un punto de dolor importante para los LPs. Aunque otros protocolos han explorado soluciones, Bancor fue pionero en integrarla como una característica central. Esto lo convierte en una opción atractiva para los usuarios que desean obtener ingresos pasivos con sus activos sin los riesgos complejos asociados con la provisión de liquidez tradicional.
Preguntas Frecuentes
Puedes comprar Bancor (BNT) en importantes exchanges centralizados como Binance, Kraken y Coinbase, o en exchanges descentralizados (DEXs) como Uniswap. Para comprar, normalmente necesitas intercambiarlo por otra criptomoneda como BTC, ETH o una stablecoin como USDT.
El principal caso de uso de Bancor (BNT) es proporcionar liquidez a la red de Bancor. Al hacer staking de activos en los pools de liquidez de Bancor, los usuarios pueden ganar comisiones de trading. BNT también se utiliza para la gobernanza, permitiendo a los poseedores votar sobre cambios en el protocolo a través de la BancorDAO.
El staking unilateral te permite proporcionar liquidez depositando solo un tipo de token en un pool, en lugar del par tradicional 50/50. Por ejemplo, puedes proporcionar solo ETH. El protocolo luego co-invierte su token nativo BNT para crear el par, simplificando el proceso para los usuarios.
El protocolo de Bancor utiliza una parte de las comisiones de trading que recauda para compensar a los proveedores de liquidez por cualquier pérdida impermanente que puedan experimentar. Esta protección se acumula con el tiempo, a menudo alcanzando una cobertura del 100% después de un cierto período, lo que hace que la provisión de liquidez en Bancor sea menos arriesgada en comparación con otros AMMs.
Como cualquier activo digital, invertir en Bancor (BNT) conlleva riesgos. Su valor está ligado al éxito y la adopción del protocolo Bancor. Los inversores potenciales deben considerar sus características únicas como la protección contra IL, su posición competitiva en el mercado DeFi y las tendencias generales del mercado antes de tomar una decisión.
Bancor (BNT) opera principalmente en la blockchain de Ethereum. También se ha expandido a otras cadenas para ofrecer intercambios y liquidez entre cadenas, pero su protocolo central y gobernanza se basan en Ethereum.
Puedes vender o intercambiar Bancor (BNT) en las mismas plataformas donde puedes comprarlo. Esto incluye exchanges centralizados donde puedes cambiarlo por moneda fiduciaria u otras criptomonedas, y DEXs donde puedes intercambiarlo por otros tokens en el ecosistema de Ethereum.
La BancorDAO es la organización autónoma descentralizada que gobierna el protocolo Bancor. Los poseedores del token vBNT (obtenido al hacer staking de BNT) pueden proponer y votar sobre cambios en el protocolo, como ajustar comisiones, incluir nuevos tokens para la protección contra IL y dirigir los fondos de la tesorería.