Wrapped Bitcoin (WBTC)
Wrapped Bitcoin (WBTC): Die Liquidität von Bitcoin auf Ethereum freisetzen
Wrapped Bitcoin (WBTC) dient als entscheidende Brücke zwischen den Blockchains von Bitcoin und Ethereum, den beiden größten Kryptowährungsnetzwerken. Es ist ein ERC-20-Token, der es mit dem riesigen Ökosystem von Ethereum aus Smart Contracts, dezentralen Anwendungen (dApps) und DeFi-Protokollen kompatibel macht. Die Kerninnovation von WBTC besteht darin, dass es Bitcoin im Verhältnis 1:1 repräsentiert und es BTC-Inhabern ermöglicht, den Wert ihres Vermögens auf das Ethereum-Netzwerk zu übertragen, ohne ihren Bitcoin zu verkaufen. Dieser Prozess wird von einem System von Verwahrern verwaltet, die den tatsächlichen BTC in Reserve halten und sicherstellen, dass jeder WBTC-Token vollständig besichert ist.
Die Erstellung von WBTC beinhaltet einen Prozess namens „Minting“, bei dem ein Händler eine Transaktion initiiert, um BTC bei einem Verwahrer zu sperren, der dann die entsprechende Menge an WBTC auf Ethereum prägt. Umgekehrt ermöglicht der „Burning“-Prozess einem Benutzer, seinen WBTC gegen einen gleichen Betrag an BTC einzulösen, wodurch die 1:1-Bindung aufrechterhalten wird. Dieser Mechanismus ermöglicht eine nahtlose Integration der erheblichen Marktkapitalisierung und Liquidität von Bitcoin in die dynamische DeFi-Landschaft von Ethereum. Infolgedessen können Benutzer WBTC als Sicherheit für Kredite verwenden, Liquidität für automatisierte Market Maker (AMMs) bereitstellen und an verschiedenen renditegenerierenden Strategien teilnehmen, die für nativen Bitcoin sonst nicht verfügbar sind.
Technologie
Wrapped Bitcoin (WBTC) funktioniert als ERC-20-Token auf der Ethereum-Blockchain und wird durch eine Reihe von Smart Contracts gesteuert. Seine Technologie beruht auf einem zentralisierten Vertrauensmodell, das Verwahrer, Händler und eine Dezentrale Autonome Organisation (DAO) umfasst. Wenn ein Benutzer WBTC erstellen möchte, sendet er seine BTC an einen Händler, der sie dann an einen Verwahrer weiterleitet. Der Verwahrer hält die BTC in einer sicheren Multi-Signatur-Cold-Storage-Wallet und autorisiert das Prägen einer entsprechenden Menge an WBTC-Token auf Ethereum. Der gesamte Prozess ist transparent, mit einem On-Chain-Nachweis der Reserven, der öffentlich überprüft, dass die in Verwahrung gehaltene Menge an BTC dem zirkulierenden Angebot an WBTC entspricht. Die WBTC DAO, die sich aus wichtigen DeFi-Projekten zusammensetzt, regelt die Aufnahme neuer Verwahrer und Händler und gewährleistet die Integrität des Protokolls.
Tokenomics
Die Tokenomics von Wrapped Bitcoin (WBTC) sind unkompliziert und direkt an Bitcoin (BTC) gebunden. Es gibt kein Pre-Mining oder eine feste Angebotsobergrenze für WBTC selbst; sein zirkulierendes Angebot ist dynamisch und entspricht immer der Gesamtmenge an BTC, die in den Reserven der Verwahrer gehalten wird. Der Hauptnutzen des WBTC-Tokens besteht darin, als Repräsentation von BTC innerhalb des Ethereum-Ökosystems zu fungieren. Dies ermöglicht es BTC-Inhabern, mit DeFi-Protokollen für das Verleihen, Ausleihen und die Bereitstellung von Liquidität zu interagieren, ohne ihr zugrunde liegendes Vermögen zu verkaufen. Durch die Verwendung von WBTC können Investoren Renditen auf ihren Bitcoin über Plattformen wie Aave oder Compound erzielen oder ihn mit hoher Geschwindigkeit und geringen Kosten an dezentralen Börsen wie Uniswap handeln. Der Wert von WBTC ist so konzipiert, dass er durch die Arbitragemöglichkeiten, die durch den Minting- und Burning-Mechanismus entstehen, eine stabile 1:1-Bindung an BTC aufrechterhält.
Ökosystem
Innerhalb des breiteren Krypto-Ökosystems ist Wrapped Bitcoin (WBTC) ein grundlegender Vermögenswert für dezentrale Finanzen (DeFi) auf Ethereum. Es importiert effektiv die massive Liquidität und die Wertaufbewahrungseigenschaften von Bitcoin in eine programmierbarere und zusammensetzbarere Umgebung. Dies hat WBTC zu einer dominanten Form von tokenisiertem Bitcoin gemacht, die Konkurrenten wie renBTC oder tBTC in Bezug auf Akzeptanz und Total Value Locked (TVL) bei weitem übertrifft. Seine einzigartige Position liegt in seinem institutionellen Verwahrermodell und der Unterstützung durch die WBTC DAO, zu der große DeFi-Akteure gehören. WBTC ist für das Funktionieren führender Kreditmärkte, Derivateplattformen und automatisierter Market Maker von wesentlicher Bedeutung, wo es oft neben ETH und Stablecoins als erstklassiger Sicherheitenwert dient.
Häufig gestellte Fragen
Wrapped Bitcoin (WBTC) ist ein ERC-20-Token im Ethereum-Netzwerk, der Bitcoin (BTC) im Verhältnis 1:1 repräsentiert. Er ermöglicht es Ihnen, BTC auf der Ethereum-Blockchain zu verwenden, hauptsächlich für dezentrale Finanzanwendungen (DeFi) wie Verleihen, Ausleihen und Handeln an dezentralen Börsen.
Sie können Wrapped Bitcoin (WBTC) auf zwei Hauptwegen erwerben. Sie können andere Kryptowährungen an dezentralen Börsen (DEXs) wie Uniswap oder Sushiswap dagegen eintauschen oder an zentralisierten Börsen kaufen, die es listen. Alternativ können Sie neue WBTC prägen, indem Sie Ihre BTC bei einem offiziellen WBTC-Händler einzahlen.
Obwohl WBTC BTC repräsentiert, ist sein Sicherheitsmodell anders. Nativer BTC wird durch das dezentrale Bitcoin-Netzwerk gesichert. Die Sicherheit von WBTC hängt von den Verwahrern ab, die den zugrunde liegenden BTC halten. Dies führt zu einem Kontrahentenrisiko, da Sie dem Verwahrer vertrauen müssen, die Reserven zu schützen. Die Verwahrer verwenden jedoch hohe Sicherheitsmaßnahmen und einen Nachweis der Reserven zur Transparenz.
Der primäre Anwendungsfall für WBTC ist die Integration der Liquidität von Bitcoin in das Ethereum-DeFi-Ökosystem. Es ermöglicht BTC-Inhabern, ihre Vermögenswerte als Sicherheit für Kredite zu verwenden, Zinsen in Kreditprotokollen zu verdienen, Liquidität für Handelspools bereitzustellen und am Yield Farming teilzunehmen, ohne ihren Bitcoin verkaufen zu müssen.
Die 1:1-Bindung wird durch einen Minting- und Burning-Mechanismus aufrechterhalten. Jeder kann WBTC durch Einzahlung von BTC erstellen, und jeder kann WBTC jederzeit gegen BTC einlösen. Dies schafft eine Arbitragemöglichkeit, wenn der Preis abweicht, was Händler dazu anregt, den Preis wieder auf das 1:1-Verhältnis zu bringen.
Obwohl Sie Wrapped Bitcoin (WBTC) nicht im traditionellen Proof-of-Stake-Sinne „staken“ können, können Sie es verwenden, um Rendite zu erzielen. Dies geschieht typischerweise durch Einzahlung von WBTC in Kreditprotokolle, um Zinsen zu verdienen, oder durch Bereitstellung als Liquidität für ein Handelspaar (z. B. WBTC/ETH) an einer dezentralen Börse, um Handelsgebühren zu verdienen.
Das Wrapped Bitcoin-Protokoll wird von der WBTC DAO (Dezentrale Autonome Organisation) gesteuert. Mitglieder der DAO, zu denen prominente Projekte im DeFi-Bereich gehören, stimmen über Protokoll-Upgrades und über das Hinzufügen oder Entfernen von Verwahrern und Händlern ab. Der tägliche Betrieb wird von den Verwahrern und Händlern abgewickelt.
Um BTC in WBTC umzuwandeln, müssen Sie einen Prozess namens „Minting“ durchlaufen. Sie senden Ihre BTC an einen registrierten WBTC-Händler, der dann mit einem Verwahrer zusammenarbeitet, um eine entsprechende Menge an WBTC-Token zu prägen und an Ihre Ethereum-Wallet zu senden. Dieser Prozess erfordert eine KYC/AML-Verifizierung.