Uniswap (UNI)
Uniswap (UNI): Глибоке занурення в протокол децентралізованої біржі
Uniswap (UNI) є фундаментальним протоколом у просторі децентралізованих фінансів (DeFi), що функціонує як децентралізована біржа (DEX) у мережі Ethereum. На відміну від традиційних бірж, Uniswap використовує систему автоматизованого маркет-мейкера (AMM). Ця модель замінює книги ордерів пулами ліквідності, які є смарт-контрактами, що зберігають резерви двох різних токенів. Користувачі можуть торгувати проти цих пулів, при цьому ціни визначаються алгоритмічно на основі співвідношення токенів у пулі. Така конструкція забезпечує бездозвільні та стійкі до цензури обміни токенів для будь-якого токена ERC-20.
Власний токен управління протоколу, UNI, дає його спільноті можливість визначати його напрямок. Власники UNI можуть пропонувати та голосувати за зміни в протоколі, такі як коригування структури комісій або фінансування грантів для екосистеми. Ця децентралізована модель управління має вирішальне значення для довгострокової стійкості та нейтральності платформи. Завдяки своїм різним ітераціям, зокрема Uniswap V3, який запровадив концентровану ліквідність, протокол продовжує впроваджувати інновації, пропонуючи більшу ефективність капіталу для постачальників ліквідності та краще виконання для трейдерів, зміцнюючи свою роль як основної частини інфраструктури Web3.
Технологія
Основною технологією Uniswap є його протокол автоматизованого маркет-мейкера (AMM), який працює на блокчейні Ethereum. Спочатку він використовував формулу постійного добутку (x * y = k), де 'x' та 'y' — це кількість двох токенів у пулі ліквідності, а 'k' — константа. Це гарантує, що ліквідність завжди доступна, незалежно від розміру угоди. Uniswap V3 представив значне нововведення з «концентрованою ліквідністю», дозволяючи постачальникам ліквідності (LP) розподіляти свій капітал у певних цінових діапазонах. Це значно підвищує ефективність капіталу. Весь протокол керується набором неоновлюваних смарт-contractів, що забезпечує безпеку та передбачуваність.
Токеноміка
Токен UNI — це токен ERC-20, який переважно використовується для управління протоколом Uniswap. Загалом при генезисі було випущено 1 мільярд UNI, які стануть доступними протягом 4 років. Початковий розподіл виділив 60% членам спільноти Uniswap, 21,266% членам команди та майбутнім співробітникам, 18,044% інвесторам та 0,69% радникам. Власники UNI можуть голосувати за пропозиції, делегувати свої голоси та впливати на скарбницю протоколу та потенційну активацію «перемикача комісій», який спрямовуватиме частину торгових комісій власникам токенів.
Екосистема
Uniswap є наріжним каменем екосистеми децентралізованих фінансів (DeFi), слугуючи основним джерелом ліквідності та фундаментальним будівельним блоком для інших dApps. Він конкурує з іншими DEX, такими як SushiSwap та Curve Finance, але зберігає домінуючу частку ринку завдяки своїм інноваціям та впізнаваності бренду. Багато гаманців, трекерів портфелів та агрегаторів DEX інтегрують смарт-контракти Uniswap для забезпечення безперебійного обміну токенів. Його відкритий вихідний код та бездозвільна природа сприяли створенню великої екосистеми розробників, що будують на його інфраструктурі, що робить його критично важливим компонентом для ончейн-торгівлі та надання ліквідності у Web3.
Часті питання
Ви можете купити токени Uniswap (UNI) на великих централізованих біржах, таких як Binance, Coinbase та Kraken, використовуючи фіатну валюту (USD, UAH) або інші криптовалюти. Крім того, ви можете придбати UNI на децентралізованій біржі, включаючи сам протокол Uniswap, обмінявши на нього інший токен ERC-20.
Основне застосування протоколу Uniswap — це полегшення децентралізованих та автоматизованих обмінів токенів ERC-20 на блокчейні Ethereum. Він дозволяє користувачам торгувати цифровими активами безпосередньо зі своїх гаманців без потреби у традиційному посереднику чи книзі ордерів.
Пули ліквідності — це смарт-контракти, що містять пари токенів. Користувачі, яких називають постачальниками ліквідності (LP), вносять однакову вартість двох токенів у пул для створення ринку. Натомість вони отримують токени LP і заробляють частину торгових комісій, що генеруються, коли інші користувачі торгують проти цього пулу.
Токен UNI надає своїм власникам права управління протоколом Uniswap. Це означає, що вони можуть голосувати за ключові пропозиції, які визначають майбутнє протоколу, такі як розподіл коштів скарбниці, оновлення структури комісій або додавання нових функцій. Це децентралізує контроль над платформою.
Концентрована ліквідність — це функція Uniswap V3, яка дозволяє постачальникам ліквідності розподіляти свій капітал у певних цінових діапазонах. Це робить капітал набагато ефективнішим, оскільки LP можуть заробляти більше комісій з меншим капіталом порівняно з V2, де ліквідність розподіляється рівномірно по всій ціновій кривій.
Uniswap вважається одним з найбезпечніших протоколів DeFi, його смарт-контракти пройшли великі аудити. Однак усі платформи DeFi несуть у собі невід'ємні ризики, включаючи вразливості смарт-контрактів та «непостійні збитки» для постачальників ліквідності. Завжди проводьте власне дослідження та взаємодійте з офіційним інтерфейсом протоколу.
Непостійні збитки — це потенційний ризик для постачальників ліквідності в AMM. Це різниця у вартості між зберіганням токенів у пулі ліквідності та простим зберіганням їх у гаманці. Вони виникають, коли ціна токенів у пулі змінюється, але реалізуються лише в тому випадку, якщо ви виводите свою ліквідність.
Так, протокол Uniswap був розгорнутий на кількох інших EVM-сумісних блокчейнах та рішеннях масштабування другого рівня, таких як Polygon, Arbitrum та Optimism. Це дозволяє користувачам торгувати з нижчими комісіями за газ та швидшим часом транзакцій.