Staked Aave (stkAAVE)
Розуміння Staked Aave (stkAAVE): Токен управління та безпеки
Staked Aave (stkAAVE) є ключовим компонентом екосистеми Aave, провідного протоколу ліквідності в сфері децентралізованих фінансів (DeFi). На відміну від самостійної криптовалюти, stkAAVE є похідним токеном, який представляє токени AAVE користувача, розміщені в стейкінгу в Модулі безпеки протоколу Aave. Цей модуль діє як форма страхування, забезпечуючи підтримку у випадку дефіциту коштів у протоколі. Розміщуючи AAVE у стейкінг, користувачі отримують stkAAVE у співвідношенні 1:1, що дозволяє їм отримувати дохід від комісій протоколу та емісій AAVE, активно допомагаючи забезпечувати безпеку мережі. Цей механізм стимулює довгострокове зберігання та активну участь у підтримці здоров'я протоколу.
Основна корисність Staked Aave (stkAAVE) виходить за рамки простого отримання винагород. Він надає власникам ті ж права управління, що й базовий токен AAVE, дозволяючи їм голосувати за Пропозиції щодо покращення Aave (AIP) та формувати майбутній напрямок протоколу. Ця подвійна функція безпеки та управління робить stkAAVE потужним інструментом для залучених членів спільноти. Однак власники повинні усвідомлювати пов'язані з цим ризики, насамперед концепцію 'слешингу'. У випадку дефіциту коштів до 30% токенів у Модулі безпеки можуть бути ліквідовані (піддані слешингу) для покриття дефіциту, що означає, що стейкери можуть втратити частину своїх основних інвестицій.
Щоб конвертувати stkAAVE назад в AAVE, користувачі повинні ініціювати процес виведення зі стейкінгу, який включає 'період очікування' (cooldown period), перш ніж відкриється 'вікно для отримання' (claim window). Така конструкція запобігає негайним виведенням коштів, забезпечуючи стабільність пулу капіталу в Модулі безпеки. Існування stkAAVE підкреслює складну модель токеноміки, розроблену для збалансування стимулів для участі, управління та безпеки протоколу в ландшафті DeFi.
Технологія
Staked Aave (stkAAVE) функціонує як токен ERC-20 на блокчейні Ethereum. Його технологія — це не технологія нового розподіленого реєстру, а нерозривно пов'язана зі смарт-контрактами протоколу Aave. Коли користувач розміщує токени AAVE в стейкінг у Модулі безпеки, смарт-контракт випускає відповідну кількість stkAAVE і надсилає її на гаманець користувача. Цей токен служить квитанцією та правом вимоги на застейкані AAVE. Весь процес — стейкінг, розподіл винагород, голосування з управління та виведення зі стейкінгу (включаючи логіку періоду очікування та слешингу) — автоматизований і забезпечується цими перевіреними смарт-контрактами, гарантуючи прозорість та безпеку в децентралізованій мережі.
Токеноміка
Токеноміка Staked Aave (stkAAVE) безпосередньо пов'язана з токеном AAVE. Пропозиція stkAAVE відображає кількість AAVE, заблокованих у Модулі безпеки. Його основна корисність полягає в забезпеченні безпеки для протоколу Aave, при цьому стейкери отримують винагороди (Стимули безпеки), що виплачуються в AAVE. Ці винагороди фінансуються за рахунок частини комісій протоколу та резервів екосистеми. Власники stkAAVE зберігають свою владу в управлінні, що дозволяє їм голосувати за пропозиції. Ключовою особливістю токеноміки є ризик 'слешингу', коли застейкані активи можуть бути використані для покриття дефіциту протоколу. Виведення зі стейкінгу включає період очікування, після якого користувачі можуть забрати свої AAVE, створюючи часове блокування, що підвищує стабільність протоколу.
Екосистема
У ширшій крипто-екосистемі Staked Aave (stkAAVE) відіграє спеціалізовану роль як актив безпеки та управління для протоколу Aave. Він не є прямим конкурентом криптовалют загального призначення, таких як Bitcoin або Ethereum. Натомість його положення визначається його функцією в одному з найбільших протоколів ліквідності DeFi. Він демонструє передову модель Proof-of-Stake, де ставка забезпечує пряму економічну безпеку (страхування), а не просто консенсус. Його існування є фундаментальним для системи управління ризиками екосистеми Aave, що відрізняє його від протоколів, у яких може бути відсутній такий надійний механізм підтримки.
Часті питання
AAVE — це нативний токен управління протоколу Aave. Staked Aave (stkAAVE) — це токен-квитанція, який ви отримуєте, коли розміщуєте свої AAVE в стейкінг у Модулі безпеки протоколу. Тоді як AAVE є ліквідним і торгується, stkAAVE представляє заблоковані AAVE, приносить винагороди за стейкінг і підлягає періоду очікування для виведення та ризику слешингу.
Ви отримуєте stkAAVE, розміщуючи токени AAVE в стейкінг. Перейдіть до офіційного додатку протоколу Aave, підключіть свій гаманець, перейдіть до розділу 'Stake' та внесіть свої AAVE до Модуля безпеки. Протокол потім випустить stkAAVE на ваш гаманець у співвідношенні 1:1.
Хоча деякі децентралізовані біржі (DEX) можуть мати пули ліквідності для stkAAVE, він не так широко торгується, як AAVE. Основний спосіб продати або обміняти stkAAVE — це вивести його зі стейкінгу через протокол Aave, щоб повернути свої оригінальні токени AAVE, після чого ви можете продати AAVE на великій біржі.
Основний ризик — це 'слешинг'. Якщо протокол Aave зіткнеться з дефіцитом коштів (наприклад, через експлойт смарт-контракту або великий збій ліквідації), до 30% AAVE, розміщених у стейкінгу в Модулі безпеки, можуть бути продані для покриття збитків. Це означає, що ви можете втратити частину своїх застейканих AAVE.
Основні цілі — це підвищення безпеки протоколу Aave шляхом надання страхової підтримки, отримання винагород за стейкінг (дохідності) на ваші активи AAVE та участь в управлінні протоколом шляхом голосування за Пропозиції щодо покращення Aave (AIP).
Щоб конвертувати stkAAVE назад в AAVE, ви повинні ініціювати процес 'unstake' у додатку Aave. Це запускає 'період очікування' (наразі 10 днів). Після періоду очікування відкривається 'вікно для отримання' (наразі 2 дні), протягом якого ви повинні вивести свої AAVE. Якщо ви пропустите це вікно, вам доведеться заново запустити період очікування.
Так. Володіння stkAAVE надає вам ті ж права управління та голосування, що й володіння AAVE. Смарт-контракти протоколу розпізнають власників stkAAVE і дозволяють їм створювати та голосувати за пропозиції, що впливають на екосистему Aave.
Річна процентна дохідність (APY) за стейкінг AAVE є динамічною. Вона фінансується за рахунок відсотка від комісій, що генеруються протоколом Aave, і доповнюється 'Стимулами безпеки' з Резерву екосистеми Aave. APY коливається залежно від загальної кількості застейканих AAVE та доходів протоколу.