Lido wstETH (WSTETH)
Lido wstETH (WSTETH): Обернутый токен ликвидного стейкинга для DeFi
Lido wstETH (WSTETH) является ключевым цифровым активом в секторе ликвидного стейкинга децентрализованных финансов (DeFi). Он представляет собой застейканный Ethereum (ETH) пользователя на протоколе Lido, но в обернутом, неребазируемом формате. В отличие от своего аналога, stETH, баланс которого ежедневно увеличивается, отражая вознаграждения за стейкинг, баланс WSTETH остается фиксированным. Вместо этого стоимость WSTETH со временем растет по отношению к ETH, поскольку он непрерывно накапливает базовые вознаграждения за стейкинг, генерируемые валидаторами Lido. Этот выбор дизайна был сделан для решения проблем совместимости с определенными протоколами DeFi, которые с трудом обрабатывают ребазируемые токены.
Основная полезность Lido wstETH (WSTETH) заключается в его улучшенной композитности в ландшафте DeFi. Предоставляя стабильный баланс токена, WSTETH может быть беспрепятственно интегрирован в более широкий спектр приложений, таких как платформы кредитования, пулы ликвидности на децентрализованных биржах (DEX) и в качестве залога для выпуска стейблкоинов. Это позволяет держателям получать доход от стейкинга своего ETH, одновременно развертывая свой капитал в других стратегиях получения дохода, максимизируя эффективность капитала. Токен действует как ключ, открывающий полный потенциал застейканных активов в рамках более широкой инфраструктуры Web3.
Технология
Lido wstETH (WSTETH) — это токен стандарта ERC-20 на блокчейне Ethereum, который функционирует как обертка для stETH от Lido. Механизм обертывания включает в себя депонирование stETH в смарт-контракт, который затем выпускает соответствующее количество WSTETH. Обменный курс между stETH и WSTETH не является 1:1; он постоянно обновляется, чтобы отражать накопленные вознаграждения за стейкинг. Развертывание обращает этот процесс. Этот неребазируемый дизайн упрощает учет на блокчейне и делает WSTETH более предсказуемым и совместимым активом для протоколов DeFi, которым требуются постоянные балансы токенов для их внутренней логики.
Токеномика
Токеномика Lido wstETH (WSTETH) напрямую связана с stETH и производительностью валидаторов протокола Lido в сети Ethereum Proof-of-Stake. У WSTETH нет фиксированного предложения; он выпускается, когда пользователи оборачивают stETH, и сжигается, когда они его разворачивают. Стоимость WSTETH по отношению к ETH увеличивается по мере получения вознаграждений за стейкинг. Lido DAO управляет протоколом, и часть вознаграждений за стейкинг (обычно 10%) направляется в казну DAO и операторам нод, в то время как оставшиеся 90% начисляются держателям stETH (и, следовательно, WSTETH).
Экосистема
Lido wstETH (WSTETH) является доминирующим деривативом ликвидного стейкинга (LSD) в экосистеме Ethereum. Он повышает полезность застейканного ETH, позволяя использовать его в крупных протоколах DeFi, таких как Aave, MakerDAO и Curve Finance. Его главным конкурентом является сам stETH, а также другие LSD от протоколов, таких как Rocket Pool (rETH) и Frax (sfrxETH). Ключевым отличием WSTETH является его неребазируемая природа, которая предоставляет ему превосходную композитность и делает его предпочтительной формой застейканного ETH для многих сложных интеграций DeFi, укрепляя позицию Lido как фундаментального уровня для стейкинга Ethereum.
Часто задаваемые вопросы
stETH — это ребазируемый токен, что означает, что его баланс ежедневно увеличивается, отражая вознаграждения за стейкинг. Lido wstETH (WSTETH) — это обернутая, неребазируемая версия, где баланс токена остается постоянным, но его стоимость в stETH (и ETH) со временем растет. WSTETH часто предпочитают из-за его совместимости с DeFi.
Вы можете приобрести Lido wstETH (WSTETH) двумя основными способами: обернув ваш существующий stETH на платформе Lido или обменяв его на децентрализованной бирже (DEX), такой как Uniswap или Curve.
Хранение Lido wstETH (WSTETH) сопряжено с риском смарт-контрактов, связанным с протоколом Lido и контрактом обертывания. Lido является одним из наиболее аудированных протоколов в DeFi, но пользователи всегда должны осознавать присущие риски взаимодействия с ончейн-приложениями.
Основное применение — участие в экосистеме DeFi с одновременным получением вознаграждений за стейкинг Ethereum. Вы можете использовать Lido wstETH (WSTETH) в качестве залога для кредитов, предоставлять ликвидность в пулы или участвовать в других стратегиях доходного фермерства, не выводя свой ETH из стейкинга.
Стоимость Lido wstETH (WSTETH) увеличивается по мере того, как базовый stETH накапливает вознаграждения за стейкинг из сети Ethereum. Обменный курс между WSTETH и stETH запрограммирован на рост, отражая эти накопленные вознаграждения.
Да. Вы можете либо развернуть ваш Lido wstETH (WSTETH) обратно в stETH, а затем использовать DEX для обмена stETH на ETH, либо вы можете напрямую обменять WSTETH на ETH на поддерживаемой децентрализованной бирже. Прямой вывод застейканного ETH из протокола Lido также возможен, при условии соблюдения очереди на выход из Ethereum.
Его называют 'ликвидным', потому что он позволяет вам поддерживать ликвидность, пока ваш ETH находится в стейкинге. Вместо того чтобы ваш капитал был заблокирован и неликвиден, вы держите токен WSTETH, который является торгуемым цифровым активом, который можно продать или использовать в DeFi в любое время.
Lido взимает комиссию в размере 10% с вознаграждений за стейкинг, которая распределяется между операторами нод и казной Lido DAO. При обертывании stETH в WSTETH или развертывании вы также будете платить стандартные комиссии за газ сети Ethereum за транзакцию.