Ondo US Dollar Yield (USDY)
Ondo US Dollar Yield (USDY): Руководство по токенизированной ноте, обеспеченной казначейскими обязательствами
Ondo US Dollar Yield (USDY) представляет собой значительное достижение в токенизации реальных активов (RWA). Это токенизированная нота, обеспеченная портфелем краткосрочных казначейских векселей США и банковскими депозитами до востребования. В отличие от традиционных стейблкоинов, которые стремятся поддерживать статическую привязку 1:1 к доллару США, USDY разработан как инструмент, приносящий доход. Его стоимость предназначена для роста со временем за счет накопления доходности от базовых государственных ценных бумаг, предлагая низкорисковую, номинированную в долларах сберегательную альтернативу в пространстве цифровых активов. Эта структура обеспечивает прозрачный и безопасный способ для ончейн-инвесторов получить доступ к доходам от одного из самых безопасных финансовых инструментов в мире.
Выпущенный Ondo Finance, USDY доступен для неамериканских частных и институциональных инвесторов, которые проходят обязательную процедуру верификации KYC/AML. Токен создан на публичных блокчейнах, таких как Ethereum, что делает его компонуемым цифровым активом в экосистеме DeFi. Это позволяет использовать его в качестве залога, для кредитования или просто как средство сбережения, генерирующее пассивный доход. Интеграция традиционных финансовых активов в децентрализованный реестр повышает ликвидность, прозрачность и доступность, позиционируя USDY как ключевой строительный блок для будущего финансов, где ончейн- и оффчейн-миры сходятся.
Технология
Ondo US Dollar Yield (USDY) работает как мультичейн-токен, совместимый с ERC-20, в основном на Ethereum и других блокчейнах, таких как Solana и Mantle. Его технология представляет собой гибрид ончейн-смарт-контрактов и оффчейн-юридических и операционных рамок. Смарт-контракт управляет выпуском, сжиганием и передачей токенов USDY в децентрализованном реестре. Вне сети регулируемая структура хранит базовые активы — краткосрочные казначейские векселя США и банковские депозиты — у квалифицированных кастодианов. Это гарантирует, что каждый токен USDY полностью обеспечен проверяемыми, низкорисковыми активами. Накопление доходности рассчитывается вне сети на основе производительности казначейских векселей и отражается в стоимости токена или распределяется среди держателей, этот процесс управляется и аудируется для обеспечения прозрачности.
Токеномика
Токеномика Ondo US Dollar Yield (USDY) сосредоточена на его функции как приносящей доход токенизированной ноты. Его предложение является динамичным и эластичным, увеличиваясь, когда инвесторы вносят капитал для выпуска новых USDY, и уменьшаясь, когда они выкупают токены за их базовую стоимость. Основная полезность USDY заключается в предоставлении держателям переменной доходности, получаемой непосредственно от краткосрочных казначейских векселей США. Годовая процентная доходность (APY) регулярно обновляется, чтобы отражать текущие ставки базовых активов. В отличие от токенов управления или утилитарных токенов, основная цель USDY — не управление платформой, а служение в качестве стабильного, приносящего доход цифрового актива, что делает его привлекательным компонентом для портфелей DeFi, ищущих стабильную прибыль.
Экосистема
В более широкой крипто-экосистеме Ondo US Dollar Yield (USDY) является ведущим примером токена реальных активов (RWA). Он занимает уникальную нишу, конкурируя с традиционными стейблкоинами, такими как USDC и USDT, не только по стабильности привязки, но и предлагая нативную доходность. Это позиционирует его как превосходное средство сбережения для долгосрочных держателей. USDY улучшает экосистему DeFi, предоставляя надежный, приносящий доход залоговый вариант для протоколов кредитования и стабильный актив для пулов ликвидности. Его основными конкурентами являются другие проекты RWA, токенизирующие государственные ценные бумаги. Уникальное позиционирование USDY заключается в его сильной нормативно-правовой базе и ориентации на предоставление институционального доступа к доходности казначейских обязательств США в сети.
Часто задаваемые вопросы
Ondo US Dollar Yield (USDY) — это токенизированная нота, обеспеченная краткосрочными казначейскими векселями США и банковскими депозитами. Она разработана как альтернатива стейблкоинам, приносящая доход и предоставляющая держателям прибыль от этих низкорисковых реальных активов.
Вы можете приобрести Ondo US Dollar Yield (USDY) напрямую через платформу Ondo Finance после прохождения проверки KYC/AML, так как это регулируемый продукт. Он также может быть доступен для торговли на избранных децентрализованных (DEX) и централизованных биржах, поддерживающих токены RWA.
Нет, USDY не является традиционным стейблкоином. Хотя он номинирован в долларах и разработан для стабильности, это инструмент, приносящий доход, стоимость которого должна расти со временем. Юридически он структурирован как токенизированная нота, тип ценной бумаги, в отличие от стейблкоинов, которые обычно структурированы как электронные деньги или их эквиваленты.
Доходность для Ondo US Dollar Yield (USDY) генерируется за счет процентов, выплачиваемых по базовым краткосрочным казначейским векселям США, хранящимся в его резерве. Эта доходность, за вычетом операционных сборов, передается держателям токенов, что приводит к росту стоимости USDY.
Риски включают уязвимости смарт-контрактов, риск кастодиана (связанный с организациями, хранящими казначейские векселя) и рыночный риск, если стоимость казначейских векселей США неожиданно упадет. Однако он обычно считается низкорисковым активом из-за его обеспечения государственным долгом США.
Ondo US Dollar Yield (USDY) был первоначально запущен на Ethereum и с тех пор расширился на другие блокчейны, включая Solana, Mantle и другие, для повышения его доступности и полезности в экосистеме DeFi.
Ondo US Dollar Yield (USDY) доступен для неамериканских лиц и институциональных инвесторов, которые успешно проходят обязательную процедуру проверки «Знай своего клиента» (KYC) и «Противодействие отмыванию денег» (AML), проводимую Ondo Finance.
Оба являются продуктами Ondo Finance. USDY — это токенизированная нота с переменной доходностью, структурированная для более широкой доступности. OUSG (Ondo Short-Term US Government Treasuries) — это токенизированный фонд, обычно нацеленный на аккредитованных инвесторов и предлагающий прямое участие в конкретном ETF казначейских обязательств США. USDY больше похож на сберегательный продукт, тогда как OUSG — на инвестиции в фонд.