Synthetix (SNX)
Synthetix (SNX): Протокол для Ончейн-Синтетических Активов
Synthetix (SNX) — это децентрализованный протокол ликвидности, который позволяет создавать и торговать синтетическими активами, или «Synths», на блокчейне. Он дает пользователям возможность получить ончейн-доступ к разнообразным реальным активам, таким как фиатные валюты, товары и индексы, без необходимости прямого владения базовым активом. Это достигается за счет системы избыточного обеспечения, при которой нативный токен Synthetix (SNX) блокируется в смарт-контракте для выпуска Synths.
Ядро протокола вращается вокруг держателей токенов SNX, которые выступают в качестве коллективного контрагента по всем сделкам с Synths. Стейкая свои SNX, пользователи предоставляют необходимое обеспечение для поддержки стоимости всех синтетических активов в системе. Взамен за обеспечение этой стабильности стейкеры получают вознаграждения из двух источников: инфляционные вознаграждения в SNX и часть торговых комиссий, генерируемых на бирже Synthetix. Этот механизм стимулирования гарантирует, что система остается достаточно обеспеченной и ликвидной.
Synthetix использует уникальную торговую модель «peer-to-contract» (P2C), которая значительно отличается от традиционных бирж с книгой ордеров или AMM. Когда пользователь обменивает один Synth на другой, он торгует против смарт-контракта, который управляет общим пулом долга. Такая конструкция обеспечивает бесконечную ликвидность вплоть до общей стоимости залога в системе и устраняет проскальзывание, предоставляя явное преимущество для крупных сделок.
Технология
Synthetix работает в основном на блокчейне Ethereum и расширился на решение для масштабирования второго уровня Optimism, чтобы предложить более низкие комиссии и более быстрые транзакции. Его архитектура основана на серии смарт-контрактов, которые управляют выпуском, сжиганием и обменом Synths. Критически важным компонентом является использование децентрализованных сетей оракулов, преимущественно Chainlink, для предоставления надежных и защищенных от взлома ценовых потоков для активов, которые отслеживают Synths. Система поддерживает глобальный пул долга, представляющий общую стоимость всех Synths в обращении. Когда стейкеры SNX выпускают Synths, они берут на себя пропорциональную долю этого общего долга.
Токеномика
Токеномика Synthetix (SNX) сосредоточена на его полезности в качестве залога. Токены SNX должны быть застейканы для выпуска sUSD (синтетического доллара США), который затем можно обменять на другие Synths. Стейкеры обязаны поддерживать минимальный коэффициент обеспечения (C-Ratio), который управляется протокольным управлением. Токен имеет инфляционную денежную политику, предназначенную для вознаграждения стейкеров за предоставление залога и обеспечение безопасности сети. В дополнение к этим вознаграждениям за стейкинг, стейкеры SNX также получают биржевые сборы, номинированные в sUSD, которые генерируются от всех сделок с Synths в рамках протокола. Управление децентрализовано, и держатели SNX могут участвовать в голосовании за улучшения протокола и изменения параметров через различные советы, избираемые сообществом.
Экосистема
В более широкой экосистеме DeFi Synthetix служит фундаментальным строительным блоком для деривативов и ончейн-доступа к активам. Он обеспечивает бэкенд-ликвидность для различных торговых фронтендов, в первую очередь Kwenta, который предлагает специализированный интерфейс для торговли Synths. Его синтетические активы также интегрированы в другие протоколы DeFi для кредитования, заимствования и доходного фермерства. Основными конкурентами Synthetix являются другие платформы синтетических активов, такие как UMA. Однако его уникальный торговый механизм P2C, глубокая ликвидность на втором уровне и роль в качестве компонуемого примитива DeFi придают ему особое положение на рынке.
Часто задаваемые вопросы
Synthetix (SNX) — это протокол децентрализованных финансов (DeFi), построенный на Ethereum. Он позволяет пользователям создавать и торговать синтетическими активами, называемыми «Synths», которые являются ончейн-токенами, отслеживающими стоимость реальных активов, таких как валюты, товары, акции и индексы.
Вы можете купить Synthetix (SNX) на крупных криптовалютных биржах, таких как Binance, Coinbase, KuCoin и Kraken. Обычно вы можете приобрести его за фиатную валюту (например, USD, EUR) или обменять на другие криптовалюты, такие как Bitcoin (BTC) или Ethereum (ETH).
Synths — это синтетические активы, выпускаемые на протокоle Synthetix. Они отслеживают цену других активов, используя потоки данных от децентрализованных оракулов, таких как Chainlink. Например, sUSD отслеживает доллар США, а sBTC — цену биткоина. Они позволяют вам получить ценовую экспозицию, не владея фактическим активом.
Стейкинг Synthetix (SNX) является основной функцией протокола. Пользователи стейкают SNX в качестве залога для выпуска Synths (например, sUSD). Делая это, они обеспечивают ликвидность, которая поддерживает всю систему, и получают вознаграждения в виде дополнительных токенов SNX и торговых комиссий с биржи Synthetix.
Да, стейкинг SNX сопряжен с рисками. Основной риск связан с пулом долга; если стоимость Synths, под которые вы предоставили залог, вырастет больше, чем общий пул долга, ваш личный долг увеличится. Стейкеры должны активно управлять своим коэффициентом обеспечения, чтобы избежать ликвидации. Существуют также стандартные риски смарт-контрактов.
Synthetix полагается на децентрализованные сети оракулов, в первую очередь Chainlink, для предоставления точных и безопасных ценовых данных для всех активов, которые отслеживают его Synths. Эти оракулы агрегируют цены из нескольких источников, чтобы предотвратить манипуляции и обеспечить отражение Synths реальных рыночных ценностей.
В отличие от обычных бирж, которые используют книги ордеров или AMM, Synthetix использует модель «peer-to-contract» (P2C). Вы торгуете напрямую со смарт-контрактом, а не с другим пользователем. Это обеспечивает бесконечную ликвидность для любого размера сделки и нулевое проскальзывание, поскольку цена определяется исключительно потоком оракула.
Synthetix выступает в качестве фундаментального уровня ликвидности для DeFi. Он позволяет создавать ончейн-деривативы и предоставляет способ привнести экспозицию к реальным активам на блокчейн. Другие протоколы могут строиться на базе Synthetix для создания более сложных финансовых продуктов, таких как опционы, фьючерсы и фонды.
