Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH)
Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH): Руководство по ликвидному стейкингу на Ethereum
Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH) — это производный инструмент ликвидного стейкинга, предлагаемый Coinbase и предназначенный для представления ETH, застейканного в сети Ethereum. Когда пользователи стейкают свои ETH через платформу Coinbase, они получают взамен cbETH. Этот токен функционирует как квитанция за застейканные активы и любые накопленные вознаграждения. Будучи токеном, совместимым с ERC-20, cbETH можно свободно торговать, передавать или использовать в экосистеме децентрализованных финансов (DeFi), обеспечивая ликвидность для активов, которые в противном случае были бы заблокированы. Этот механизм позволяет стейкерам ETH участвовать в деятельности DeFi, такой как предоставление ликвидности или использование его в качестве залога для займов, без необходимости выводить свои ETH из стейкинга и терять вознаграждения.
Стоимость Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH) не привязана к ETH в соотношении 1:1. Вместо этого она представляет собой первоначально застейканный ETH плюс сетевые вознаграждения, заработанные со временем. Коэффициент конверсии, который является общедоступным, определяет количество базового застейканного ETH, которое представляет 1 cbETH. Этот коэффициент увеличивается по мере накопления вознаграждений за стейкинг, что означает, что стоимость cbETH по отношению к ETH, как ожидается, будет расти. Такая конструкция делает cbETH доходным цифровым активом, где рост его стоимости отражает производительность стейкинг-валидаторов Coinbase в сети Ethereum Proof-of-Stake (PoS). Пользователи могут обменять cbETH обратно на свои застейканные ETH (плюс вознаграждения) через Coinbase, с учетом очереди на вывод средств из стейкинга в сети.
Технология
Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH) создан как токен ERC-20 на блокчейне Ethereum. Его основная технология — это система смарт-контрактов, управляемая Coinbase, которая обрабатывает «обертывание» застейканного ETH в токен cbETH. У него нет собственного блокчейна или механизма консенсуса; он использует безопасность и инфраструктуру Ethereum. «Обернутая» природа означает, что это представление другого актива (застейканного ETH) на том же блокчейне, что делает его совместимым с кошельками, биржами и dApps. Смарт-контракт также управляет коэффициентом конверсии, который алгоритмически обновляется, чтобы отражать накопление вознаграждений за стейкинг из Beacon Chain Ethereum.
Токеномика
Токеномика Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH) сосредоточена на его функции как доходного ликвидного стейкинг-токена. Его предложение напрямую коррелирует с количеством ETH, застейканного через сервис Coinbase. Основная полезность cbETH заключается в предоставлении ликвидности для застейканного ETH. Владельцы токенов могут пассивно зарабатывать вознаграждения за стейкинг, поскольку стоимость cbETH растет по отношению к ETH. Максимального предложения нет, так как можно выпустить больше cbETH, когда пользователи стейкают больше ETH. Сам токен не предоставляет прав управления платформой Coinbase, но его стоимость неразрывно связана с операционным успехом валидаторских нод Coinbase.
Экосистема
В более широкой крипто-экосистеме Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH) играет значительную роль в секторе ликвидного стейкинга на Ethereum. Он предоставляет удобную точку входа для клиентов Coinbase для участия в стейкинге ETH при сохранении ликвидности. Его основными конкурентами являются другие решения для ликвидного стейкинга, такие как Lido Staked ETH (stETH) и Rocket Pool ETH (rETH). Уникальное позиционирование cbETH обусловлено его интеграцией с платформой Coinbase, предлагающей надежный и упрощенный опыт для большой пользовательской базы. Он улучшает экосистему DeFi, увеличивая пул доступного залога и ликвидных активов.
Часто задаваемые вопросы
Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH) — это ликвидный стейкинг-токен от Coinbase, который представляет ETH, застейканный в сети Ethereum, плюс накопленные вознаграждения. Это токен ERC-20, что позволяет торговать им или использовать его в DeFi.
Вы можете приобрести Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH), либо застейкав свои ETH непосредственно на платформе Coinbase, либо купив его на криптовалютных биржах, где он котируется, например, на самой Coinbase.
Нет. Стоимость Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH) не привязана к ETH 1:1. Он представляет застейканный ETH плюс накопленные вознаграждения, поэтому его стоимость по отношению к ETH спроектирована так, чтобы со временем расти. Всегда проверяйте текущий коэффициент конверсии на Coinbase.
Основные варианты использования Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH) — это получение вознаграждений за стейкинг при сохранении ликвидности, торговля им на биржах и использование в качестве залога для займов или для доходного фермерства в различных протоколах DeFi.
Вы можете продать или обменять Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH) на другие криптовалюты на биржах, которые его поддерживают. Кроме того, соответствующие требованиям пользователи Coinbase могут «развернуть» свои cbETH, чтобы получить базовый застейканный ETH и вознаграждения, с учетом периода вывода средств из стейкинга Ethereum.
Риски, связанные с Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH), включают уязвимости смарт-контрактов, потенциальные штрафы за «слэшинг» на базовом застейканном ETH в случае сбоя валидаторов Coinbase, а также волатильность рыночной цены, отдельную от цены ETH.
Да, косвенно. Вознаграждения не выплачиваются напрямую на ваш кошелек. Вместо этого они начисляются на базовый застейканный ETH, что увеличивает коэффициент конверсии и, следовательно, стоимость вашего Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH) со временем.
Как токен ERC-20, Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH) можно хранить в любом кошельке, совместимом с Ethereum, таком как MetaMask или аппаратном кошельке, например Ledger, в дополнение к вашему аккаунту Coinbase.