Coinbase Wrapped BTC (CBBTC)
Coinbase Wrapped BTC (CBBTC): Раскрытие ценности Bitcoin на Ethereum
Coinbase Wrapped BTC (CBBTC) — это цифровой актив, который соединяет крупнейшую в мире криптовалюту, Bitcoin, с обширной экосистемой децентрализованных финансов (DeFi) на Ethereum. Как токен ERC-20, CBBTC разработан для полной совместимости со смарт-контрактами, dApps и кошельками Ethereum. Основной принцип CBBTC — это его обеспечение биткоином в соотношении 1:1. На каждый токен CBBTC в обращении приходится эквивалентное количество BTC, надежно хранящееся в холодном хранилище Coinbase Custody, регулируемого и надежного кастодиана. Это обеспечивает прозрачность и безопасность, гарантируя, что стоимость токена напрямую привязана к Bitcoin.
Основная полезность Coinbase Wrapped BTC (CBBTC) заключается в том, чтобы позволить держателям Bitcoin участвовать в ландшафте DeFi на Ethereum, не продавая свои BTC. Пользователи могут переводить CBBTC для использования в пулах ликвидности на децентрализованных биржах (DEX), в качестве залога на платформах кредитования и заимствования или для стратегий доходного фермерства. Этот процесс высвобождает огромную ликвидность Bitcoin, которая в противном случае оставалась бы изолированной на собственном блокчейне. «Оборачивая» BTC, пользователи получают доступ к более высокой эффективности капитала и более широкому спектру финансовых инструментов, доступных в инфраструктуре Web3.
Технология
CBBTC функционирует как токен ERC-20 на блокчейне Ethereum. Процесс «обертывания» включает кастодиана, Coinbase Custody, который хранит базовый Bitcoin (BTC) в соотношении 1:1. Когда пользователь хочет создать CBBTC, он вносит BTC кастодиану, который затем выпускает эквивалентное количество CBBTC в сети Ethereum. И наоборот, чтобы «развернуть» токен, пользователь сжигает токены CBBTC, чтобы выкупить свой оригинальный BTC. Эта кастодиальная модель гарантирует, что токен остается полностью обеспеченным. Его соответствие стандарту ERC-20 гарантирует совместимость с тысячами приложений DeFi и смарт-контрактов.
Токеномика
Токеномика Coinbase Wrapped BTC (CBBTC) проста и напрямую связана с Bitcoin. Общее предложение CBBTC эластично и отражает количество BTC, хранящееся в кастодиальных резервах Coinbase. Нет предварительно добытого или фиксированного предложения; оно увеличивается, когда пользователи вносят BTC, и уменьшается, когда они его выкупают. Основная полезность токена CBBTC заключается в том, чтобы служить стабильным, обеспеченным биткоином активом в экосистеме Ethereum, позволяя использовать его в протоколах DeFi для кредитования, заимствования и предоставления ликвидности. У него нет собственного механизма управления или стейкинга, так как его функция чисто репрезентативная.
Экосистема
В более широкой крипто-экосистеме Coinbase Wrapped BTC (CBBTC) служит важным мостом для интероперабельности, конкретно соединяя сети Bitcoin и Ethereum. Он конкурирует с другими решениями для обернутого биткоина, такими как Wrapped Bitcoin (WBTC). Уникальное позиционирование CBBTC обусловлено его эмитентом: Coinbase, публично торгуемой и строго регулируемой компанией. Эта ассоциация обеспечивает высокий уровень доверия и безопасности для пользователей, обеспокоенных целостностью кастодиана, хранящего базовые активы BTC, что делает его привлекательным вариантом для институциональных и розничных участников DeFi, не склонных к риску.
Часто задаваемые вопросы
Coinbase Wrapped BTC (CBBTC) — это токен ERC-20 на блокчейне Ethereum, который представляет собой право требования 1:1 на Bitcoin (BTC), хранящийся в Coinbase Custody. Он позволяет использовать стоимость BTC в экосистеме DeFi на Ethereum.
Вы можете приобрести CBBTC, «обернув» свои BTC через платформу Coinbase или обменяв их на децентрализованных биржах (DEX), таких как Uniswap, где существуют пулы ликвидности CBBTC. Некоторые централизованные биржи также могут его листинговать.
Оба являются токенами ERC-20, обеспеченными биткоином в соотношении 1:1. Основное различие — кастодиан. CBBTC хранится исключительно в Coinbase Custody, в то время как WBTC использует многоинституциональную структуру с различными мерчантами и кастодианами.
Безопасность CBBTC зависит от двух компонентов: криптографической безопасности блокчейна Ethereum для самого токена и безопасности холодного хранения Coinbase Custody для базового BTC. Coinbase — это регулируемая организация с надежными мерами безопасности.
Основные варианты использования связаны с приложениями DeFi. Вы можете использовать CBBTC в качестве залога для кредитов, предоставлять ликвидность на DEX для получения комиссий или участвовать в стратегиях доходного фермерства на различных платформах на базе Ethereum.
Сам CBBTC нельзя стейкать в смысле Proof-of-Stake. Однако вы можете внести его в пулы ликвидности на DEX или в протоколы кредитования для получения дохода, что часто называют «стейкингом» в более широком контексте DeFi.
Вы можете «развернуть» свои CBBTC обратно в нативный BTC через платформу Coinbase. Этот процесс включает сжигание токенов CBBTC и получение эквивалентного BTC из кастодиального хранения. В качестве альтернативы вы можете обменять его на бирже.
Да. Как и в случае с любым кастодиальным обернутым активом, существует контрагентский риск, связанный с кастодианом (в данном случае Coinbase). Пользователи должны доверять, что Coinbase будет должным образом управлять резервами BTC и выполнять все запросы на выкуп.