Wrapped Bitcoin (WBTC)
Wrapped Bitcoin (WBTC): Membuka Likuiditas Bitcoin di Ethereum
Wrapped Bitcoin (WBTC) berfungsi sebagai jembatan penting antara blockchain Bitcoin dan Ethereum, dua jaringan cryptocurrency terbesar. Ini adalah token ERC-20, yang membuatnya kompatibel dengan ekosistem luas Ethereum yang terdiri dari kontrak pintar, aplikasi terdesentralisasi (dApps), dan protokol DeFi. Inovasi inti dari WBTC adalah bahwa ia mewakili Bitcoin dengan basis 1:1, memungkinkan pemegang BTC untuk mentransfer nilai aset mereka ke jaringan Ethereum tanpa menjual Bitcoin mereka. Proses ini dikelola oleh sistem kustodian yang menyimpan BTC sebenarnya sebagai cadangan, memastikan setiap token WBTC sepenuhnya dijamin.
Pembuatan WBTC melibatkan proses yang disebut 'minting', di mana seorang pedagang memulai transaksi untuk mengunci BTC dengan kustodian, yang kemudian mencetak jumlah WBTC yang setara di Ethereum. Sebaliknya, proses 'burning' memungkinkan pengguna untuk menukarkan WBTC mereka dengan jumlah BTC yang sama, yang mempertahankan patokan 1:1. Mekanisme ini memungkinkan integrasi yang mulus dari kapitalisasi pasar dan likuiditas Bitcoin yang substansial ke dalam lanskap DeFi Ethereum yang dinamis. Akibatnya, pengguna dapat menggunakan WBTC sebagai jaminan untuk pinjaman, menyediakan likuiditas ke pembuat pasar otomatis (AMM), dan berpartisipasi dalam berbagai strategi penghasil imbal hasil yang tidak tersedia untuk Bitcoin asli.
Teknologi
Wrapped Bitcoin (WBTC) beroperasi sebagai token ERC-20 di blockchain Ethereum, diatur oleh seperangkat kontrak pintar. Teknologinya bergantung pada model kepercayaan terpusat yang melibatkan kustodian, pedagang, dan Organisasi Otonom Terdesentralisasi (DAO). Ketika seorang pengguna ingin membuat WBTC, mereka mengirim BTC mereka ke pedagang, yang kemudian meneruskannya ke kustodian. Kustodian menyimpan BTC dalam dompet penyimpanan dingin multi-tanda tangan yang aman dan mengotorisasi pencetakan sejumlah token WBTC yang sesuai di Ethereum. Seluruh proses ini transparan, dengan bukti cadangan on-chain yang secara publik memverifikasi jumlah BTC yang disimpan dalam kustodi sesuai dengan pasokan WBTC yang beredar. WBTC DAO, yang terdiri dari proyek-proyek DeFi utama, mengatur penambahan kustodian dan pedagang baru, memastikan integritas protokol.
Tokenomics
Tokenomics dari Wrapped Bitcoin (WBTC) sangat lugas dan terkait langsung dengan Bitcoin (BTC). Tidak ada pra-penambangan atau batas pasokan tetap untuk WBTC itu sendiri; pasokan beredarnya dinamis dan selalu setara dengan jumlah total BTC yang disimpan dalam cadangan kustodian. Utilitas utama token WBTC adalah untuk bertindak sebagai representasi BTC dalam ekosistem Ethereum. Ini memungkinkan pemegang BTC untuk terlibat dengan protokol DeFi untuk pinjaman, peminjaman, dan penyediaan likuiditas tanpa menjual aset dasar mereka. Dengan menggunakan WBTC, investor dapat memperoleh imbal hasil dari Bitcoin mereka melalui platform seperti Aave atau Compound, atau memperdagangkannya dengan kecepatan tinggi dan biaya rendah di bursa terdesentralisasi seperti Uniswap. Nilai WBTC dirancang untuk mempertahankan patokan 1:1 yang stabil dengan BTC melalui peluang arbitrase yang diciptakan oleh mekanisme minting dan burning.
Ekosistem
Dalam ekosistem kripto yang lebih luas, Wrapped Bitcoin (WBTC) adalah aset dasar untuk keuangan terdesentralisasi (DeFi) di Ethereum. Ini secara efektif mengimpor likuiditas besar Bitcoin dan properti penyimpan nilai ke dalam lingkungan yang lebih dapat diprogram dan dapat disusun. Ini telah membuat WBTC menjadi bentuk dominan dari bitcoin yang ditokenisasi, jauh melampaui pesaing seperti renBTC atau tBTC dalam hal adopsi dan total nilai terkunci (TVL). Posisinya yang unik terletak pada model kustodian tingkat institusional dan dukungan dari WBTC DAO, yang mencakup pemain DeFi utama. WBTC merupakan bagian integral dari fungsi pasar pinjaman terkemuka, platform derivatif, dan pembuat pasar otomatis, di mana ia sering berfungsi sebagai aset jaminan tingkat atas di samping ETH dan stablecoin.
Pertanyaan yang Sering Diajukan
Wrapped Bitcoin (WBTC) adalah token ERC-20 di jaringan Ethereum yang mewakili Bitcoin (BTC) dengan rasio 1:1. Ini memungkinkan Anda menggunakan BTC di blockchain Ethereum, terutama untuk aplikasi keuangan terdesentralisasi (DeFi) seperti pinjaman, peminjaman, dan perdagangan di bursa terdesentralisasi.
Anda dapat memperoleh Wrapped Bitcoin (WBTC) dengan dua cara utama. Anda dapat menukarnya dengan cryptocurrency lain di bursa terdesentralisasi (DEX) seperti Uniswap atau Sushiswap, atau di bursa terpusat yang mencantumkannya. Atau, Anda dapat mencetak WBTC baru dengan menyetorkan BTC Anda ke pedagang WBTC resmi.
Meskipun WBTC mewakili BTC, model keamanannya berbeda. BTC asli diamankan oleh jaringan Bitcoin yang terdesentralisasi. Keamanan WBTC bergantung pada kustodian yang memegang BTC yang mendasarinya. Ini memperkenalkan risiko pihak lawan, karena Anda harus mempercayai kustodian untuk menjaga cadangan. Namun, kustodian menggunakan langkah-langkah keamanan tinggi dan bukti cadangan untuk transparansi.
Kasus penggunaan utama untuk WBTC adalah untuk mengintegrasikan likuiditas Bitcoin ke dalam ekosistem DeFi Ethereum. Ini memungkinkan pemegang BTC untuk menggunakan aset mereka sebagai jaminan untuk pinjaman, mendapatkan bunga dalam protokol pinjaman, menyediakan likuiditas ke kolam perdagangan, dan berpartisipasi dalam yield farming tanpa harus menjual Bitcoin mereka.
Patokan 1:1 dipertahankan melalui mekanisme minting dan burning. Siapa pun dapat membuat WBTC dengan menyetor BTC, dan siapa pun dapat menukarkan WBTC dengan BTC kapan saja. Ini menciptakan peluang arbitrase jika harga menyimpang, yang memberi insentif kepada pedagang untuk mengembalikan harga ke rasio 1:1.
Meskipun Anda tidak dapat melakukan 'staking' Wrapped Bitcoin (WBTC) dalam arti Proof-of-Stake tradisional, Anda dapat menggunakannya untuk mendapatkan imbal hasil. Ini biasanya dilakukan dengan menyetorkan WBTC ke dalam protokol pinjaman untuk mendapatkan bunga atau dengan menyediakannya sebagai likuiditas ke pasangan perdagangan (misalnya, WBTC/ETH) di bursa terdesentralisasi untuk mendapatkan biaya perdagangan.
Protokol Wrapped Bitcoin diatur oleh WBTC DAO (Organisasi Otonom Terdesentralisasi). Anggota DAO, yang mencakup proyek-proyek terkemuka di ruang DeFi, memberikan suara pada peningkatan protokol dan penambahan atau penghapusan kustodian dan pedagang. Operasi sehari-hari ditangani oleh kustodian dan pedagang.
Untuk mengubah BTC menjadi WBTC, Anda perlu melalui proses yang disebut 'minting'. Anda akan mengirim BTC Anda ke pedagang WBTC terdaftar, yang kemudian akan bekerja dengan kustodian untuk mencetak sejumlah token WBTC yang setara dan mengirimkannya ke dompet Ethereum Anda. Proses ini memerlukan verifikasi KYC/AML.