Uniswap (UNI)
Uniswap (UNI): Tinjauan Mendalam tentang Protokol Bursa Terdesentralisasi
Uniswap (UNI) adalah protokol dasar dalam ruang keuangan terdesentralisasi (DeFi), yang beroperasi sebagai bursa terdesentralisasi (DEX) di jaringan Ethereum. Berbeda dengan bursa tradisional, Uniswap menggunakan sistem Automated Market Maker (AMM). Model ini menggantikan buku pesanan dengan kolam likuiditas, yang merupakan kontrak pintar yang menampung cadangan dua token yang berbeda. Pengguna dapat berdagang melawan kolam ini, dengan harga ditentukan secara algoritmik oleh rasio token di dalam kolam. Desain ini memungkinkan pertukaran token tanpa izin dan tahan sensor untuk token ERC-20 apa pun.
Token tata kelola asli protokol, UNI, memberdayakan komunitasnya untuk mengarahkan arahnya. Pemegang UNI dapat mengusulkan dan memberikan suara pada perubahan protokol, seperti menyesuaikan struktur biaya atau mendanai hibah ekosistem. Model tata kelola terdesentralisasi ini sangat penting untuk keberlanjutan dan netralitas platform dalam jangka panjang. Melalui berbagai iterasinya, terutama Uniswap V3 yang memperkenalkan likuiditas terkonsentrasi, protokol ini terus berinovasi, menawarkan efisiensi modal yang lebih besar bagi penyedia likuiditas dan eksekusi yang lebih baik bagi para pedagang, memperkuat perannya sebagai bagian inti dari infrastruktur Web3.
Teknologi
Teknologi inti Uniswap adalah protokol Automated Market Maker (AMM), yang beroperasi di blockchain Ethereum. Awalnya, ia menggunakan formula produk konstan (x * y = k) di mana 'x' dan 'y' adalah jumlah dua token dalam kolam likuiditas, dan 'k' adalah konstanta. Ini memastikan bahwa likuiditas selalu tersedia, terlepas dari ukuran perdagangan. Uniswap V3 memperkenalkan inovasi signifikan dengan 'likuiditas terkonsentrasi,' yang memungkinkan penyedia likuiditas (LP) untuk mengalokasikan modal mereka dalam rentang harga tertentu. Ini secara dramatis meningkatkan efisiensi modal. Seluruh protokol diatur oleh serangkaian kontrak pintar yang tidak dapat ditingkatkan, memastikan keamanan dan prediktabilitas.
Tokenomics
Token UNI adalah token ERC-20 yang terutama digunakan untuk tata kelola atas protokol Uniswap. Sebanyak 1 miliar UNI dicetak pada saat genesis dan akan tersedia selama 4 tahun. Alokasi awal mendistribusikan 60% kepada anggota komunitas Uniswap, 21,266% kepada anggota tim dan karyawan masa depan, 18,044% kepada investor, dan 0,69% kepada penasihat. Pemegang UNI dapat memberikan suara pada proposal, mendelegasikan kekuatan suara mereka, dan memengaruhi perbendaharaan protokol dan potensi aktivasi 'saklar biaya,' yang akan mengarahkan sebagian dari biaya perdagangan kepada pemegang token.
Ekosistem
Uniswap adalah landasan ekosistem keuangan terdesentralisasi (DeFi), berfungsi sebagai sumber utama likuiditas dan blok bangunan fundamental untuk dApps lainnya. Ia menghadapi persaingan dari DEX lain seperti SushiSwap dan Curve Finance, tetapi mempertahankan pangsa pasar yang dominan karena inovasi dan pengenalan mereknya. Banyak aplikasi dompet, pelacak portofolio, dan agregator DEX mengintegrasikan kontrak pintar Uniswap untuk menawarkan pertukaran token yang mulus. Sifatnya yang open-source dan tanpa izin telah mendorong ekosistem pengembang yang luas yang membangun di atas infrastrukturnya, menjadikannya komponen penting untuk perdagangan on-chain dan penyediaan likuiditas di Web3.
Pertanyaan yang Sering Diajukan
Anda dapat membeli token Uniswap (UNI) di bursa terpusat utama seperti Binance, Coinbase, dan Kraken menggunakan mata uang fiat (USD, IDR) atau mata uang kripto lainnya. Atau, Anda dapat memperoleh UNI di bursa terdesentralisasi, termasuk protokol Uniswap itu sendiri, dengan menukar token ERC-20 lain untuk itu.
Kegunaan utama protokol Uniswap adalah untuk memfasilitasi pertukaran token ERC-20 yang terdesentralisasi dan otomatis di blockchain Ethereum. Ini memungkinkan pengguna untuk memperdagangkan aset digital langsung dari dompet mereka tanpa memerlukan perantara tradisional atau buku pesanan.
Kolam likuiditas adalah kontrak pintar yang berisi pasangan token. Pengguna, yang disebut Penyedia Likuiditas (LP), menyetor nilai yang sama dari dua token ke dalam kolam untuk menciptakan pasar. Sebagai imbalannya, mereka menerima token LP dan mendapatkan sebagian dari biaya perdagangan yang dihasilkan ketika pengguna lain berdagang melawan kolam tersebut.
Token UNI memberikan hak tata kelola kepada pemegangnya atas protokol Uniswap. Ini berarti mereka dapat memberikan suara pada proposal kunci yang menentukan masa depan protokol, seperti mengalokasikan dana perbendaharaan, memperbarui struktur biaya, atau menambahkan fitur baru. Ini mendesentralisasikan kontrol platform.
Likuiditas terkonsentrasi adalah fitur dari Uniswap V3 yang memungkinkan penyedia likuiditas untuk mengalokasikan modal mereka ke rentang harga tertentu. Ini membuat modal jauh lebih efisien, karena LP dapat memperoleh lebih banyak biaya dengan modal lebih sedikit dibandingkan dengan V2, di mana likuiditas didistribusikan secara merata di sepanjang kurva harga.
Uniswap dianggap sebagai salah satu protokol DeFi yang lebih aman, dengan kontrak pintarnya telah menjalani audit ekstensif. Namun, semua platform DeFi membawa risiko inheren, termasuk kerentanan kontrak pintar dan 'kerugian tidak permanen' bagi penyedia likuiditas. Selalu lakukan riset Anda sendiri dan berinteraksi dengan antarmuka protokol resmi.
Kerugian tidak permanen adalah risiko potensial bagi penyedia likuiditas di AMM. Ini adalah perbedaan nilai antara memegang token di kolam likuiditas versus hanya menyimpannya di dompet. Ini terjadi ketika harga token di kolam berubah, tetapi hanya direalisasikan jika Anda menarik likuiditas Anda.
Ya, protokol Uniswap telah diterapkan di beberapa blockchain lain yang kompatibel dengan EVM dan solusi penskalaan Layer 2, seperti Polygon, Arbitrum, dan Optimism. Ini memungkinkan pengguna untuk berdagang dengan biaya gas yang lebih rendah dan waktu transaksi yang lebih cepat.