Lido wstETH (WSTETH)
Lido wstETH (WSTETH) : Un Jeton de Staking Liquide Wrappé pour la DeFi
Lido wstETH (WSTETH) est un actif numérique central dans le secteur du staking liquide de la finance décentralisée (DeFi). Il représente l'Ethereum (ETH) d'un utilisateur staké sur le protocole Lido, mais dans un format wrappé et non-rebasant. Contrairement à son homologue, le stETH, dont le solde augmente quotidiennement pour refléter les récompenses de staking, le solde du WSTETH reste fixe. Au lieu de cela, la valeur du WSTETH s'apprécie au fil du temps par rapport à l'ETH, car il accumule continuellement les récompenses de staking sous-jacentes générées par les validateurs de Lido. Ce choix de conception a été fait pour résoudre les problèmes de compatibilité avec certains protocoles DeFi qui ont du mal à gérer les jetons rebasants.
L'utilité principale de Lido wstETH (WSTETH) réside dans sa composabilité améliorée à travers le paysage DeFi. En fournissant un solde de jeton stable, le WSTETH peut être intégré de manière transparente dans une plus large gamme d'applications, telles que les plateformes de prêt, les pools de liquidité sur les échanges décentralisés (DEX) et comme garantie pour la frappe de stablecoins. Cela permet aux détenteurs de gagner un rendement de staking sur leur ETH tout en déployant simultanément leur capital dans d'autres stratégies génératrices de rendement, maximisant ainsi l'efficacité du capital. Le jeton agit comme une clé qui libère tout le potentiel des actifs stakés au sein de l'infrastructure Web3 plus large.
Technologie
Lido wstETH (WSTETH) est un jeton ERC-20 sur la blockchain Ethereum qui fonctionne comme un wrapper pour le stETH de Lido. Le mécanisme de wrapping consiste à déposer du stETH dans un contrat intelligent, qui frappe ensuite une quantité correspondante de WSTETH. Le taux de change entre stETH et WSTETH n'est pas de 1:1 ; il est continuellement mis à jour pour refléter les récompenses de staking accumulées. Le déballage inverse le processus. Cette conception non-rebasante simplifie la comptabilité sur la chaîne et rend le WSTETH un actif plus prévisible et compatible pour les protocoles DeFi qui nécessitent des soldes de jetons constants pour leur logique interne.
Tokenomics
La tokenomie de Lido wstETH (WSTETH) est directement liée au stETH et à la performance des validateurs du protocole Lido sur le réseau Proof-of-Stake d'Ethereum. Il n'y a pas d'offre fixe pour le WSTETH ; il est frappé lorsque les utilisateurs wrappent du stETH et brûlé lorsqu'ils le déballent. La valeur du WSTETH par rapport à l'ETH augmente à mesure que les récompenses de staking sont gagnées. Le Lido DAO gouverne le protocole, et une partie des récompenses de staking (généralement 10%) est dirigée vers la trésorerie du DAO et les opérateurs de nœuds, tandis que les 90% restants s'accumulent pour les détenteurs de stETH (et par extension, de WSTETH).
Écosystème
Lido wstETH (WSTETH) est un dérivé de staking liquide (LSD) dominant au sein de l'écosystème Ethereum. Il améliore l'utilité de l'ETH staké en permettant son utilisation sur les principaux protocoles DeFi comme Aave, MakerDAO et Curve Finance. Son principal concurrent est le stETH lui-même, ainsi que d'autres LSD de protocoles comme Rocket Pool (rETH) et Frax (sfrxETH). Le principal différenciateur du WSTETH est sa nature non-rebasante, qui lui confère une composabilité supérieure et en fait la forme préférée d'ETH staké pour de nombreuses intégrations DeFi complexes, solidifiant la position de Lido en tant que couche fondamentale pour le staking d'Ethereum.
Questions fréquemment posées
stETH est un jeton rebasant, ce qui signifie que son solde augmente quotidiennement pour refléter les récompenses de staking. Lido wstETH (WSTETH) est une version wrappée et non-rebasante où le solde du jeton reste constant, mais sa valeur en termes de stETH (et d'ETH) s'apprécie avec le temps. Le WSTETH est souvent préféré pour sa compatibilité avec la DeFi.
Vous pouvez acquérir du Lido wstETH (WSTETH) de deux manières principales : en wrappant votre stETH existant sur la plateforme Lido ou en l'échangeant sur un échange décentralisé (DEX) comme Uniswap ou Curve.
Détenir du Lido wstETH (WSTETH) implique un risque de contrat intelligent associé au protocole Lido et au contrat de wrapping. Lido est l'un des protocoles les plus audités de la DeFi, mais les utilisateurs doivent toujours être conscients des risques inhérents à l'interaction avec les applications on-chain.
Le principal cas d'utilisation est de participer à l'écosystème DeFi tout en gagnant des récompenses de staking Ethereum. Vous pouvez utiliser Lido wstETH (WSTETH) comme garantie pour des prêts, fournir des liquidités dans des pools ou vous engager dans d'autres stratégies de yield farming sans dé-staker votre ETH.
La valeur de Lido wstETH (WSTETH) augmente à mesure que le stETH sous-jacent accumule des récompenses de staking du réseau Ethereum. Le taux de change entre WSTETH et stETH est programmé pour croître, reflétant ces récompenses accumulées.
Oui. Vous pouvez soit déballer votre Lido wstETH (WSTETH) pour le reconvertir en stETH, puis utiliser un DEX pour échanger stETH contre ETH, soit échanger directement WSTETH contre ETH sur un échange décentralisé pris en charge. Le retrait direct d'ETH staké du protocole Lido est également possible, sous réserve de la file d'attente de sortie d'Ethereum.
Il est appelé 'liquide' car il vous permet de maintenir la liquidité pendant que votre ETH est staké. Au lieu que votre capital soit bloqué et illiquide, vous détenez le jeton WSTETH, qui est un actif numérique négociable pouvant être vendu ou utilisé dans la DeFi à tout moment.
Lido prélève des frais de 10% sur les récompenses de staking, qui sont partagés entre les opérateurs de nœuds et la trésorerie du Lido DAO. Lors du wrapping de stETH en WSTETH ou du déballage, vous paierez également les frais de gaz standard du réseau Ethereum pour la transaction.