Ondo US Dollar Yield (USDY)
Ondo US Dollar Yield (USDY) : Guide du billet de trésorerie tokenisé adossé au Trésor
Ondo US Dollar Yield (USDY) représente une avancée significative dans la tokenisation des Actifs du Monde Réel (RWA). Il s'agit d'un billet de trésorerie tokenisé garanti par un portefeuille de bons du Trésor des États-Unis à court terme et de dépôts bancaires à vue. Contrairement aux stablecoins traditionnels qui visent à maintenir un ancrage statique de 1:1 avec le dollar américain, USDY est conçu comme un instrument portant intérêt. Sa valeur est destinée à s'apprécier au fil du temps en accumulant le rendement des titres d'État sous-jacents, offrant une alternative d'épargne à faible risque et libellée en dollars dans l'espace des actifs numériques. Cette structure offre un moyen transparent et sécurisé pour les investisseurs sur la chaîne d'accéder aux rendements de l'un des instruments financiers les plus sûrs au monde.
Émis par Ondo Finance, USDY est accessible aux investisseurs individuels et institutionnels non américains qui complètent un processus de vérification KYC/AML requis. Le jeton est construit sur des blockchains publiques comme Ethereum, ce qui en fait un actif numérique composable au sein de l'écosystème DeFi. Cela lui permet d'être utilisé comme garantie, pour des prêts, ou simplement comme une réserve de valeur générant un revenu passif. L'intégration d'actifs financiers traditionnels sur un registre décentralisé améliore la liquidité, la transparence et l'accessibilité, positionnant USDY comme un élément clé pour l'avenir de la finance où les mondes sur et hors chaîne convergent.
Technologie
Ondo US Dollar Yield (USDY) fonctionne comme un jeton multi-chaînes compatible ERC-20, principalement sur Ethereum et d'autres blockchains comme Solana et Mantle. Sa technologie est un hybride de contrats intelligents sur la chaîne et de cadres juridiques et opérationnels hors chaîne. Le contrat intelligent régit la frappe, la destruction et le transfert des jetons USDY sur le registre décentralisé. Hors chaîne, une structure réglementée détient les actifs sous-jacents — bons du Trésor américain à court terme et dépôts bancaires — auprès de dépositaires qualifiés. Cela garantit que chaque jeton USDY est entièrement adossé à des actifs vérifiables et à faible risque. L'accumulation du rendement est calculée hors chaîne en fonction de la performance des bons du Trésor et se reflète dans la valeur du jeton ou est distribuée aux détenteurs, un processus géré et audité pour la transparence.
Tokenomics
La tokénomique de Ondo US Dollar Yield (USDY) est centrée sur sa fonction de billet de trésorerie tokenisé portant intérêt. Son offre est dynamique et élastique, augmentant lorsque les investisseurs déposent des capitaux pour frapper de nouveaux USDY et diminuant lorsqu'ils échangent des jetons contre leur valeur sous-jacente. L'utilité principale de USDY est de fournir aux détenteurs un rendement variable provenant directement des bons du Trésor américain à court terme. Le rendement annuel en pourcentage (APY) est mis à jour régulièrement pour refléter les taux actuels des actifs sous-jacents. Contrairement aux jetons de gouvernance ou utilitaires, le but principal de USDY n'est pas la gouvernance de la plateforme mais de servir d'actif numérique stable et générateur de revenus, ce qui en fait un composant attrayant pour les portefeuilles DeFi à la recherche de rendements stables.
Écosystème
Au sein de l'écosystème crypto plus large, Ondo US Dollar Yield (USDY) est un exemple de premier plan d'un jeton d'Actif du Monde Réel (RWA). Il se taille une niche unique en concurrençant les stablecoins traditionnels comme USDC et USDT, non pas sur la seule stabilité de l'ancrage, mais en offrant un rendement natif. Cela le positionne comme une réserve de valeur supérieure pour les détenteurs à long terme. USDY améliore l'écosystème DeFi en fournissant une option de garantie fiable et porteuse de rendement pour les protocoles de prêt et un actif stable pour les pools de liquidité. Ses principaux concurrents sont d'autres projets RWA qui tokenisent des titres d'État. Le positionnement unique de USDY réside dans son cadre de conformité réglementaire solide et son accent sur la fourniture d'un accès de niveau institutionnel aux rendements du Trésor américain sur la chaîne.
Questions fréquemment posées
Ondo US Dollar Yield (USDY) est un billet de trésorerie tokenisé adossé à des bons du Trésor américain à court terme et à des dépôts bancaires. Il est conçu pour être une alternative aux stablecoins qui génère du rendement, offrant aux détenteurs des retours issus de ces actifs du monde réel à faible risque.
Vous pouvez acquérir Ondo US Dollar Yield (USDY) directement via la plateforme Ondo Finance après avoir complété une vérification KYC/AML, car il s'agit d'un produit réglementé. Il peut également être disponible à l'échange sur certaines bourses décentralisées (DEX) et bourses centralisées qui prennent en charge les jetons RWA.
Non, USDY n'est pas un stablecoin traditionnel. Bien qu'il soit libellé en dollars et conçu pour la stabilité, c'est un instrument portant intérêt dont la valeur est destinée à croître avec le temps. Il est légalement structuré comme un billet de trésorerie tokenisé, un type de titre, contrairement aux stablecoins qui sont généralement structurés comme de la monnaie électronique ou des équivalents de trésorerie.
Le rendement de Ondo US Dollar Yield (USDY) est généré par les intérêts payés par les bons du Trésor américain à court terme sous-jacents détenus dans sa réserve. Ce rendement, moins les frais de fonctionnement, est transmis aux détenteurs de jetons, ce qui entraîne l'appréciation de la valeur de USDY.
Les risques incluent les vulnérabilités des contrats intelligents, le risque de dépositaire (lié aux entités détenant les bons du Trésor) et le risque de marché si la valeur des bons du Trésor américain venait à baisser de manière inattendue. Cependant, il est généralement considéré comme un actif à faible risque en raison de son adossement à la dette du gouvernement américain.
Ondo US Dollar Yield (USDY) a été initialement lancé sur Ethereum et s'est depuis étendu à d'autres blockchains, notamment Solana, Mantle, et d'autres, pour améliorer son accessibilité et son utilité à travers l'écosystème DeFi.
Ondo US Dollar Yield (USDY) est disponible pour les personnes non américaines et les investisseurs institutionnels qui réussissent le processus de contrôle obligatoire Know Your Customer (KYC) et Anti-Money Laundering (AML) mené par Ondo Finance.
Les deux sont des produits de Ondo Finance. USDY est un billet de trésorerie tokenisé à rendement variable, structuré pour une plus grande accessibilité. OUSG (Ondo Short-Term US Government Treasuries) est un fonds tokenisé, ciblant généralement les investisseurs accrédités et offrant une exposition directe à un ETF spécifique de bons du Trésor américain. USDY ressemble plus à un produit d'épargne, tandis que OUSG est plus un investissement dans un fonds.