Compound (COMP)
Compound (COMP) : Un Protocole de Prêt DeFi Algorithmique
Compound (COMP) est un protocole fondamental dans l'espace de la finance décentralisée (DeFi), fonctionnant sur la blockchain Ethereum. Il agit comme un marché monétaire autonome et algorithmique, permettant aux utilisateurs de prêter et d'emprunter une variété de crypto-monnaies sans avoir besoin d'un intermédiaire financier traditionnel. Les utilisateurs qui fournissent des actifs aux pools de liquidité du protocole reçoivent en retour des cTokens portant intérêt, qui représentent leur participation et accumulent des intérêts en temps réel.
L'innovation principale de Compound réside dans son modèle de taux d'intérêt dynamique. Les taux pour la fourniture et l'emprunt sont déterminés de manière algorithmique en fonction de l'offre et de la demande de chaque actif spécifique au sein du protocole. Cela garantit que la liquidité est toujours disponible et que les taux reflètent les conditions actuelles du marché. Pour emprunter, les utilisateurs doivent d'abord fournir des actifs en garantie, ce qui sécurise le prêt et protège le protocole contre les défauts de paiement.
Le jeton natif du protocole est le COMP, un jeton ERC-20 qui accorde à ses détenteurs des droits de gouvernance. En détenant des COMP, les utilisateurs peuvent proposer, débattre et voter sur toutes les modifications du protocole Compound, de l'ajout du support pour de nouveaux actifs à l'ajustement des facteurs de garantie. Ce système garantit que l'évolution du protocole est gérée par sa communauté d'utilisateurs et de parties prenantes, favorisant un écosystème véritablement décentralisé.
Technologie
Compound n'est pas une blockchain autonome mais un système de contrats intelligents déployé sur le réseau Ethereum. Sa technologie s'articule autour d'un protocole de taux d'intérêt algorithmique. Pour chaque actif pris en charge, le protocole utilise un modèle mathématique où le taux d'intérêt est une fonction de la liquidité disponible sur ce marché. Lorsque la demande d'emprunt d'un actif est élevée, les taux d'intérêt augmentent, incitant à une offre plus importante. Lorsqu'un utilisateur fournit un actif, il reçoit un cToken correspondant (par exemple, cETH, cDAI), qui est un jeton ERC-20 représentant son solde. Ces cTokens sont librement transférables et échangeables contre l'actif sous-jacent, et ils accumulent continuellement des intérêts.
Tokenomics
Le jeton Compound (COMP) est principalement un jeton de gouvernance avec une offre totale fixe. Son utilité principale est de décentraliser le contrôle du protocole Compound. Les détenteurs de COMP peuvent voter sur des propositions visant à modifier le protocole, telles que les actifs à prendre en charge, les exigences de garantie et la manière d'allouer les fonds de la trésorerie. Les jetons COMP sont distribués aux utilisateurs du protocole - fournisseurs et emprunteurs - en fonction de leur niveau d'activité. Ce processus, connu sous le nom de minage de liquidité, incite à la participation et aligne les intérêts des utilisateurs sur la santé à long terme du protocole. Les détenteurs de COMP peuvent également déléguer leur pouvoir de vote à d'autres adresses.
Écosystème
Compound est une pierre angulaire de l'écosystème DeFi, souvent décrit comme un « lego monétaire » car d'autres applications peuvent s'appuyer sur ses services de liquidité et de taux d'intérêt. Il a été le pionnier du concept de minage de liquidité, qui a déclenché l'« Été DeFi » de 2020 et est devenu un modèle standard pour le démarrage de nouveaux protocoles. Son principal concurrent est Aave, un autre grand protocole de prêt DeFi. La position unique de Compound réside dans son accent sur la simplicité, la sécurité et un modèle entièrement gouverné par la communauté, ce qui en fait un composant fiable et intégral pour les stratégies de 'yield farming', le trading à effet de levier et d'autres produits financiers complexes au sein de l'infrastructure Web3 plus large.
Questions fréquemment posées
Compound est un protocole de finance décentralisée (DeFi) sur Ethereum qui permet aux utilisateurs de prêter et d'emprunter des crypto-monnaies. COMP est le jeton de gouvernance du protocole, qui permet à ses détenteurs de voter sur son développement futur et ses modifications.
Vous pouvez acheter du Compound (COMP) sur les principales plateformes d'échange de crypto-monnaies comme Coinbase, Binance et Kraken. Vous pouvez généralement l'acheter en utilisant des devises fiduciaires (comme l'USD ou l'EUR) ou en l'échangeant contre d'autres crypto-monnaies telles que le Bitcoin (BTC) ou l'Ethereum (ETH).
Le principal cas d'utilisation du jeton COMP est la gouvernance. Les détenteurs de COMP peuvent proposer et voter sur les modifications du protocole Compound, y compris l'ajout de nouveaux actifs, la mise à jour des modèles de taux d'intérêt et la modification des facteurs de garantie. Cela donne à la communauté le contrôle sur le protocole.
Pour gagner des intérêts, vous fournissez un actif crypto pris en charge (comme l'ETH ou l'USDC) au pool de liquidité du protocole Compound. En retour, vous recevez un cToken correspondant (par exemple, cETH ou cUSDC), qui accumule automatiquement des intérêts en fonction de l'offre et de la demande de l'actif.
Le protocole Compound est considéré comme l'une des applications DeFi les plus sûres, ayant subi de nombreux audits de sécurité par des tiers. Cependant, comme tous les systèmes basés sur des contrats intelligents, il comporte des risques inhérents, y compris des bogues potentiels dans les contrats intelligents et des risques de liquidité du marché. Les utilisateurs doivent toujours faire leurs propres recherches.
Fournir des actifs (comme le DAI ou l'ETH) à Compound signifie que vous les prêtez au protocole pour gagner des intérêts. Le staking n'est pas une fonctionnalité native pour le jeton COMP lui-même au sens traditionnel. Le but principal de COMP est la gouvernance, et non de gagner des récompenses de staking pour sécuriser un réseau.
Les taux d'intérêt sur Compound sont déterminés de manière algorithmique pour chaque marché d'actifs. Les taux s'ajustent automatiquement en fonction de l'offre et de la demande en temps réel. Si de nombreuses personnes veulent emprunter un actif, les taux d'emprunt et de prêt pour cet actif augmenteront pour inciter à une offre plus importante.
Les cTokens sont des jetons ERC-20 que vous recevez lorsque vous fournissez un actif au protocole Compound. Ils représentent votre créance sur l'actif sous-jacent dans le pool de liquidité. La valeur des cTokens augmente avec le temps car ils accumulent des intérêts, donc lorsque vous les échangez, vous récupérez votre capital initial plus les intérêts gagnés.