Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH)
Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH) : Un guide sur le staking liquide sur Ethereum
Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH) est un dérivé de staking liquide proposé par Coinbase, conçu pour représenter l'ETH staké sur le réseau Ethereum. Lorsque les utilisateurs stakent leur ETH via la plateforme de Coinbase, ils reçoivent du cbETH en retour. Ce jeton fonctionne comme un reçu pour les actifs stakés et toutes les récompenses accumulées. En tant que jeton compatible ERC-20, le cbETH peut être librement échangé, transféré ou utilisé au sein de l'écosystème de la finance décentralisée (DeFi), fournissant ainsi de la liquidité à des actifs autrement bloqués. Ce mécanisme permet aux stakers d'ETH de participer à des activités DeFi, telles que la fourniture de liquidité ou son utilisation comme garantie pour des prêts, sans avoir à dé-staker leur ETH et à renoncer aux récompenses de staking.
La valeur de Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH) n'est pas indexée 1:1 sur l'ETH. Au lieu de cela, il représente l'ETH initialement staké plus les récompenses du réseau gagnées au fil du temps. Un taux de conversion, qui est publiquement disponible, détermine la quantité d'ETH staké sous-jacent que 1 cbETH représente. Ce taux augmente à mesure que les récompenses de staking s'accumulent, ce qui signifie que la valeur de cbETH par rapport à l'ETH devrait augmenter. Cette conception fait de cbETH un actif numérique à rendement, où l'appréciation de sa valeur reflète la performance des validateurs de staking de Coinbase sur le réseau Proof-of-Stake (PoS) d'Ethereum. Les utilisateurs peuvent échanger leur cbETH contre leur ETH staké (plus les récompenses) via Coinbase, sous réserve de la file d'attente de dé-staking du réseau.
Technologie
Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH) est construit comme un jeton ERC-20 sur la blockchain Ethereum. Sa technologie de base est un système de contrat intelligent géré par Coinbase qui gère l'« emballage » (wrapping) de l'ETH staké dans le jeton cbETH. Il n'a pas sa propre blockchain ou son propre mécanisme de consensus ; il s'appuie sur la sécurité et l'infrastructure d'Ethereum. La nature « wrapped » signifie qu'il s'agit d'une représentation d'un autre actif (l'ETH staké) sur la même blockchain, ce qui le rend compatible avec les portefeuilles, les bourses et les dApps. Le contrat intelligent gère également le taux de conversion, qui se met à jour de manière algorithmique pour refléter l'accumulation des récompenses de staking de la Beacon Chain d'Ethereum.
Tokenomics
La tokenomie de Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH) est centrée sur sa fonction de jeton de staking liquide à rendement. Son offre est directement corrélée à la quantité d'ETH stakée via le service de Coinbase. L'utilité principale de cbETH est de fournir de la liquidité à l'ETH staké. Les détenteurs de jetons peuvent gagner passivement des récompenses de staking, car la valeur de cbETH s'apprécie par rapport à l'ETH. Il n'y a pas d'offre maximale, car plus de cbETH peut être créé lorsque les utilisateurs stakent plus d'ETH. Le jeton lui-même n'accorde pas de droits de gouvernance sur la plateforme Coinbase, mais sa valeur est intrinsèquement liée au succès opérationnel des nœuds validateurs de Coinbase.
Écosystème
Au sein de l'écosystème crypto plus large, Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH) joue un rôle important dans le secteur du staking liquide sur Ethereum. Il offre un point d'entrée convivial pour les clients de Coinbase afin de participer au staking d'ETH tout en maintenant la liquidité. Ses principaux concurrents sont d'autres solutions de staking liquide comme Lido Staked ETH (stETH) et Rocket Pool ETH (rETH). Le positionnement unique de cbETH découle de son intégration avec la plateforme Coinbase, offrant une expérience fiable et simplifiée à une large base d'utilisateurs. Il améliore l'écosystème DeFi en augmentant le pool de garanties et d'actifs liquides disponibles.
Questions fréquemment posées
Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH) est un jeton de staking liquide de Coinbase qui représente l'ETH staké sur le réseau Ethereum plus les récompenses accumulées. C'est un jeton ERC-20, ce qui permet de l'échanger ou de l'utiliser dans la DeFi.
Vous pouvez acquérir du Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH) soit en stakant votre ETH directement sur la plateforme Coinbase, soit en l'achetant sur des bourses de cryptomonnaies où il est listé, comme Coinbase elle-même.
Non. La valeur de Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH) n'est pas indexée 1:1 sur l'ETH. Il représente l'ETH staké plus les récompenses accumulées, donc sa valeur par rapport à l'ETH est conçue pour augmenter avec le temps. Vérifiez toujours le taux de conversion actuel sur Coinbase.
Les principales utilisations de Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH) sont de gagner des récompenses de staking tout en maintenant la liquidité, de l'échanger sur des bourses et de l'utiliser comme garantie pour des prêts ou pour le yield farming dans divers protocoles DeFi.
Vous pouvez vendre ou échanger du Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH) contre d'autres cryptomonnaies sur les bourses qui le prennent en charge. Alternativement, les utilisateurs éligibles de Coinbase peuvent « déballer » leur cbETH pour recevoir l'ETH staké sous-jacent et les récompenses, sous réserve de la période de dé-staking d'Ethereum.
Les risques associés à Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH) incluent les vulnérabilités des contrats intelligents, les pénalités potentielles de « slashing » sur l'ETH staké sous-jacent si les validateurs de Coinbase échouent, et la volatilité du prix du marché distincte du prix de l'ETH.
Oui, indirectement. Les récompenses ne sont pas versées directement sur votre portefeuille. Au lieu de cela, elles s'accumulent sur l'ETH staké sous-jacent, ce qui augmente le taux de conversion et donc la valeur de votre Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH) au fil du temps.
En tant que jeton ERC-20, Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH) peut être stocké dans n'importe quel portefeuille compatible avec Ethereum, tel que MetaMask ou un portefeuille matériel comme Ledger, en plus de votre compte Coinbase.