Coinbase Wrapped BTC (CBBTC)
Coinbase Wrapped BTC (CBBTC) : Libérer la valeur du Bitcoin sur Ethereum
Coinbase Wrapped BTC (CBBTC) est un actif numérique qui relie la plus grande cryptomonnaie du monde, le Bitcoin, à l'écosystème en pleine expansion de la finance décentralisée (DeFi) sur Ethereum. En tant que jeton ERC-20, CBBTC est conçu pour être entièrement compatible avec les contrats intelligents, les dApps et les portefeuilles d'Ethereum. Le principe fondamental de CBBTC est son adossement 1:1 au Bitcoin. Pour chaque jeton CBBTC en circulation, une quantité équivalente de BTC est détenue en toute sécurité dans un stockage à froid par Coinbase Custody, un dépositaire réglementé et de confiance. Cela assure la transparence et la sécurité, garantissant que la valeur du jeton est directement liée à celle du Bitcoin.
L'utilité principale de Coinbase Wrapped BTC (CBBTC) est de permettre aux détenteurs de Bitcoin de participer à l'écosystème DeFi d'Ethereum sans vendre leurs BTC. Les utilisateurs peuvent transférer des CBBTC pour les utiliser dans des pools de liquidité sur des échanges décentralisés (DEX), comme garantie sur des plateformes de prêt et d'emprunt, ou pour des stratégies de yield farming. Ce processus libère l'immense liquidité du Bitcoin, qui resterait autrement isolée sur sa propre blockchain. En « wrappant » le BTC, les utilisateurs accèdent à une plus grande efficacité du capital et à une gamme plus large d'instruments financiers disponibles au sein de l'infrastructure Web3.
Technologie
CBBTC fonctionne comme un jeton ERC-20 sur la blockchain Ethereum. Le processus de « wrapping » implique un dépositaire, Coinbase Custody, qui détient le Bitcoin (BTC) sous-jacent dans un rapport de 1:1. Lorsqu'un utilisateur souhaite créer des CBBTC, il dépose des BTC auprès du dépositaire, qui frappe alors la quantité équivalente de CBBTC sur le réseau Ethereum. Inversement, pour le « déwrapper », un utilisateur brûle des jetons CBBTC pour récupérer ses BTC d'origine. Ce modèle de conservation garantit que le jeton reste entièrement garanti. Son adhésion à la norme ERC-20 garantit l'interopérabilité avec des milliers d'applications DeFi et de contrats intelligents.
Tokenomics
La tokenomie de Coinbase Wrapped BTC (CBBTC) est simple et directement liée au Bitcoin. L'offre totale de CBBTC est élastique et reflète la quantité de BTC détenue dans les réserves de conservation de Coinbase. Il n'y a pas d'offre pré-minée ou fixe ; elle augmente lorsque les utilisateurs déposent des BTC et diminue lorsqu'ils les rachètent. L'utilité principale du jeton CBBTC est de servir d'actif stable adossé au Bitcoin au sein de l'écosystème Ethereum, permettant son utilisation dans les protocoles DeFi pour le prêt, l'emprunt et la fourniture de liquidités. Il n'a pas son propre mécanisme de gouvernance ou de staking, car sa fonction est purement représentative.
Écosystème
Au sein de l'écosystème crypto plus large, Coinbase Wrapped BTC (CBBTC) sert de pont crucial pour l'interopérabilité, connectant spécifiquement les réseaux Bitcoin et Ethereum. Il est en concurrence avec d'autres solutions de Bitcoin wrappé comme le Wrapped Bitcoin (WBTC). Le positionnement unique de CBBTC vient de son émetteur : Coinbase, une société cotée en bourse et hautement réglementée. Cette association offre un haut niveau de confiance et de sécurité aux utilisateurs soucieux de l'intégrité du dépositaire détenant les actifs BTC sous-jacents, ce qui en fait une option attrayante pour les participants institutionnels et les particuliers averses au risque dans la DeFi.
Questions fréquemment posées
Coinbase Wrapped BTC (CBBTC) est un jeton ERC-20 sur la blockchain Ethereum qui représente une créance de 1:1 sur le Bitcoin (BTC) détenu par Coinbase Custody. Il permet d'utiliser la valeur du BTC au sein de l'écosystème DeFi d'Ethereum.
Vous pouvez acquérir des CBBTC en « wrappant » vos BTC via la plateforme Coinbase ou en les échangeant sur des échanges décentralisés (DEX) comme Uniswap où des pools de liquidité CBBTC existent. Certaines bourses centralisées peuvent également le lister.
Les deux sont des jetons ERC-20 adossés 1:1 au Bitcoin. La principale différence est le dépositaire. CBBTC est exclusivement conservé par Coinbase Custody, tandis que WBTC utilise un cadre multi-institutionnel avec divers marchands et dépositaires.
La sécurité de CBBTC repose sur deux composantes : la sécurité cryptographique de la blockchain Ethereum pour le jeton lui-même, et la sécurité du stockage à froid de Coinbase Custody pour le BTC sous-jacent. Coinbase est une entité réglementée avec des mesures de sécurité robustes.
Les principaux cas d'utilisation concernent les applications DeFi. Vous pouvez utiliser CBBTC comme garantie pour des prêts, fournir des liquidités à des DEX pour gagner des frais, ou participer à des stratégies de yield farming sur diverses plateformes basées sur Ethereum.
Le CBBTC lui-même ne peut pas être staké au sens de la Preuve d'Enjeu. Cependant, vous pouvez le déposer dans des pools de liquidité sur des DEX ou des protocoles de prêt pour obtenir un rendement, ce qui est souvent appelé « staking » dans un contexte DeFi plus large.
Vous pouvez « déwrapper » vos CBBTC pour les reconvertir en BTC natifs via la plateforme Coinbase. Ce processus implique de brûler les jetons CBBTC et de recevoir l'équivalent en BTC de la part du dépositaire. Alternativement, vous pouvez l'échanger sur une bourse.
Oui. Comme pour tout actif wrappé et conservé, il existe un risque de contrepartie associé au dépositaire (dans ce cas, Coinbase). Les utilisateurs doivent avoir confiance que Coinbase gérera correctement les réserves de BTC et honorera toutes les demandes de rachat.