BUSD (BUSD)
BUSD (BUSD) : Un Stablecoin Réglementé et Indexé sur l'USD
BUSD (BUSD) est un stablecoin numérique garanti par des monnaies fiduciaires qui vise à maintenir une parité de 1:1 avec le dollar américain. Il a été lancé grâce à un partenariat entre Paxos, une institution financière réglementée, et Binance, une bourse de cryptomonnaies de premier plan. Une caractéristique clé du BUSD était son approbation et sa réglementation par le Département des services financiers de l'État de New York (NYDFS), qui exigeait de Paxos qu'il détienne les fonds des clients dans des comptes séparés et subisse des audits réguliers pour vérifier que chaque jeton BUSD était entièrement adossé à un dollar américain correspondant.
La fonction principale de BUSD (BUSD) au sein de l'écosystème crypto était de servir de réserve de valeur stable, protégeant les traders et les investisseurs de la volatilité des prix commune aux autres actifs numériques. Il a été largement utilisé comme paire de trading sur les bourses, comme moyen de paiement et comme garantie dans divers protocoles de finance décentralisée (DeFi) pour le prêt, l'emprunt et le yield farming. Le BUSD a été émis en tant que jeton ERC-20 sur la blockchain Ethereum et en tant que jeton BEP-20 sur la BNB Chain, offrant aux utilisateurs une flexibilité sur différents réseaux. Cependant, son rôle a considérablement changé suite à des actions réglementaires.
Technologie
La technologie derrière BUSD (BUSD) est centrée sur son émission et la gestion de ses réserves plutôt que sur une blockchain propriétaire. BUSD existe en tant que jeton sur des blockchains établies, principalement en tant que jeton ERC-20 sur Ethereum et jeton BEP-20 sur la BNB Chain. Cela signifie que ses transactions sont sécurisées et validées par les mécanismes de consensus de ces réseaux hôtes, tels que la Preuve d'Enjeu (PoS) ou la Preuve d'Autorité Stakée (PoSA). Le mécanisme principal garantissant sa stabilité est géré par Paxos, qui frappe de nouveaux BUSD lorsque les utilisateurs déposent des USD et brûle des BUSD lorsque les utilisateurs les échangent contre des USD. Ce processus est soumis à une surveillance réglementaire stricte et à des audits mensuels pour confirmer l'adossement 1:1.
Tokenomics
La tokenomics de BUSD (BUSD) est définie par sa fonction de stablecoin. Son offre totale est élastique, reflétant directement le total des réserves en dollars américains détenues par Paxos. Lorsqu'un utilisateur achète des BUSD avec des USD, de nouveaux jetons sont frappés ; lorsqu'il échange des BUSD contre des USD, les jetons sont brûlés. Cela garantit le maintien de la parité 1:1. L'utilité principale du jeton BUSD est d'agir comme un moyen d'échange stable, une unité de compte et une réserve de valeur. Contrairement à de nombreuses cryptomonnaies, BUSD n'offre pas de droits de gouvernance ni de récompenses de staking natives, car son but est la stabilité, et non l'appréciation ou la participation au réseau.
Écosystème
BUSD (BUSD) était un composant majeur du marché des stablecoins, en particulier au sein de l'écosystème de la BNB Chain, où il était un actif principal pour le trading et les applications DeFi. Il concurrençait directement d'autres stablecoins de premier plan comme Tether (USDT) et USD Coin (USDC). Son principal avantage concurrentiel était son statut de produit financier réglementé par le NYDFS, ce qui attirait les utilisateurs et les institutions averses au risque. Cependant, en février 2023, le NYDFS a ordonné à Paxos de cesser de frapper de nouveaux jetons BUSD. Cette action réglementaire a entraîné une baisse significative de sa capitalisation boursière et de son utilisation, alors que l'écosystème se tourne vers d'autres stablecoins. Bien qu'il soit toujours échangeable, sa viabilité et son rôle à long terme diminuent.
Questions fréquemment posées
BUSD (BUSD) est un stablecoin indexé 1:1 sur le dollar américain. Il a été créé par Paxos et Binance pour fournir un actif numérique réglementé, transparent et stable pour le marché des cryptomonnaies, facilitant le trading, les paiements et la participation à la DeFi.
Non. Depuis février 2023, Paxos a cessé l'émission de nouveaux jetons BUSD (BUSD) suite à une directive du Département des services financiers de l'État de New York (NYDFS). L'offre existante diminue progressivement à mesure que les utilisateurs échangent leurs jetons.
Vous pouvez vendre ou échanger vos BUSD (BUSD) existants sur diverses bourses de cryptomonnaies contre d'autres cryptomonnaies ou des devises fiduciaires. De plus, Paxos continue de prendre en charge l'échange 1:1 de BUSD contre des dollars américains pour ses clients.
Le principal différenciateur de BUSD (BUSD) était sa réglementation directe par le NYDFS, qui imposait des audits mensuels et une gestion stricte des réserves par Paxos. Cela était souvent perçu comme un niveau de transparence et de sécurité plus élevé par rapport aux autres stablecoins de l'époque.
Bien que BUSD (BUSD) reste entièrement adossé à des réserves en dollars américains détenues par Paxos et soit échangeable 1:1, son utilité et sa liquidité diminuent depuis l'arrêt de son émission. Le détenir comporte des risques liés à une acceptation décroissante du marché et à des retraits potentiels des bourses.
BUSD (BUSD) fonctionne principalement comme un jeton ERC-20 sur la blockchain Ethereum et comme un jeton BEP-20 sur la BNB Chain. Cela a permis son utilisation dans deux des plus grands écosystèmes DeFi.
Paxos était l'unique émetteur et dépositaire de BUSD (BUSD). L'entreprise était responsable de la gestion des réserves en dollars américains, de la frappe et du brûlage des jetons, et de la garantie de la conformité avec les réglementations du NYDFS, y compris la réalisation d'attestations de réserve mensuelles.
L'avenir de BUSD (BUSD) est un démantèlement géré. Sans l'émission de nouveaux jetons, son offre sur le marché continuera de diminuer à mesure que les utilisateurs l'échangeront contre des USD ou d'autres actifs. Il est prévu qu'il soit progressivement retiré de l'écosystème crypto.
