Bancor (BNT)
Bancor (BNT) : L'AMM avec Protection contre la Perte Impermanente
Bancor (BNT) est un protocole de finance décentralisée (DeFi) qui permet l'échange de jetons automatisé et en chaîne via son système de Teneur de Marché Automatisé (AMM). Lancé en 2017, il a été l'un des premiers protocoles à introduire le concept de pools de liquidité, permettant aux utilisateurs d'échanger des actifs numériques directement contre un contrat intelligent sans les carnets d'ordres traditionnels. L'objectif principal du protocole est de faciliter une liquidité accessible et efficace pour une large gamme de jetons, améliorant ainsi l'écosystème DeFi global.
L'innovation principale de Bancor est son approche unique de la fourniture de liquidité. Contrairement à de nombreux autres AMM qui exigent que les fournisseurs de liquidité (LP) déposent une paire d'actifs, Bancor permet la fourniture de liquidité unilatérale. Cela signifie que les LP peuvent déposer un seul type de jeton dans un pool et gagner des frais de transaction. Cette fonctionnalité simplifie le processus pour les utilisateurs et réduit la barrière à l'entrée pour participer aux activités de yield farming. Le jeton natif, Bancor Network Token (BNT), joue un rôle crucial en agissant comme l'actif de contrepartie dans chaque pool, ce qui est fondamental pour l'architecture du protocole.
De plus, Bancor est largement reconnu pour son mécanisme conçu pour protéger les fournisseurs de liquidité contre la perte impermanente (IL). Il s'agit d'un risque où la valeur des actifs d'un utilisateur stakés dans un pool de liquidité devient inférieure à ce qu'elle aurait été s'ils les avaient simplement conservés dans leur portefeuille. Le protocole de Bancor vise à compenser entièrement les LP pour toute IL subie, ce qui en fait une plateforme attrayante pour les participants averses au risque dans l'espace DeFi. La gouvernance du protocole est gérée par la BancorDAO, où les détenteurs de BNT peuvent voter sur les paramètres clés et les mises à niveau.
Technologie
La technologie de Bancor est centrée sur ses contrats intelligents de Teneur de Marché Automatisé (AMM). Le protocole utilise un mécanisme d'offre élastique pour son jeton natif Bancor Network Token (BNT). Lorsqu'un utilisateur fournit une liquidité unilatérale (par exemple, de l'ETH), le protocole frappe une valeur équivalente de BNT pour la coupler dans le pool. Ce BNT est la propriété du protocole. La protection du système contre la perte impermanente est financée par les frais de transaction gagnés par le BNT appartenant au protocole. Cette conception, en particulier dans Bancor v3, vise à créer une expérience plus efficace en capital et plus conviviale pour les fournisseurs de liquidité sur son réseau décentralisé.
Tokenomics
La tokenomie de Bancor (BNT) est conçue pour soutenir sa fonctionnalité AMM et sa structure d'incitation. Le BNT a une offre élastique, ce qui signifie qu'il peut être frappé ou brûlé par le protocole pour gérer les pools de liquidité. Son utilité principale est d'être le jeton intermédiaire dans tous les pools Bancor, facilitant les échanges entre deux jetons quelconques sur le réseau. Les utilisateurs peuvent staker du BNT pour participer à la gouvernance via la BancorDAO, influençant les décisions sur l'inscription de nouveaux jetons, les structures de frais et les mises à niveau du protocole. Le staking de BNT permet également aux utilisateurs de gagner une part des frais de transaction du réseau.
Écosystème
Au sein de l'écosystème DeFi plus large, Bancor (BNT) se positionne comme un échange décentralisé centré sur l'utilisateur, axé sur un rendement durable pour les fournisseurs de liquidité. Ses principaux concurrents sont d'autres AMM comme Uniswap, SushiSwap et Balancer. Le principal différenciateur de Bancor est sa protection native contre la perte impermanente, une fonctionnalité qui répond directement à un problème majeur pour les LP. Alors que d'autres protocoles ont exploré des solutions, Bancor a été un pionnier en l'intégrant comme une fonctionnalité de base. Cela en fait un choix convaincant pour les utilisateurs qui souhaitent obtenir un revenu passif sur leurs actifs sans les risques complexes associés à la fourniture de liquidité traditionnelle.
Questions fréquemment posées
Vous pouvez acheter du Bancor (BNT) sur les principales plateformes d'échange centralisées comme Binance, Kraken et Coinbase, ou sur des plateformes d'échange décentralisées (DEX) comme Uniswap. Pour acheter, vous devez généralement l'échanger contre une autre crypto-monnaie comme le BTC, l'ETH ou un stablecoin comme l'USDT.
Le principal cas d'utilisation du Bancor (BNT) est de fournir de la liquidité au réseau Bancor. En stakant des actifs dans les pools de liquidité de Bancor, les utilisateurs peuvent gagner des frais de transaction. Le BNT lui-même est également utilisé pour la gouvernance, permettant aux détenteurs de voter sur les modifications du protocole via la BancorDAO.
Le staking unilatéral vous permet de fournir de la liquidité en déposant un seul type de jeton dans un pool, au lieu de la paire traditionnelle 50/50. Par exemple, vous pouvez fournir uniquement de l'ETH. Le protocole co-investit alors son jeton natif BNT pour créer la paire, simplifiant le processus pour les utilisateurs.
Le protocole de Bancor utilise une partie des frais de transaction qu'il perçoit pour compenser les fournisseurs de liquidité pour toute perte impermanente qu'ils pourraient subir. Cette protection s'accumule avec le temps, atteignant souvent une couverture de 100 % après une certaine période, ce qui rend la fourniture de liquidité sur Bancor moins risquée par rapport à d'autres AMM.
Comme tout actif numérique, investir dans le Bancor (BNT) comporte des risques. Sa valeur est liée au succès et à l'adoption du protocole Bancor. Les investisseurs potentiels doivent tenir compte de ses caractéristiques uniques comme la protection contre l'IL, sa position concurrentielle sur le marché DeFi et les tendances générales du marché avant de prendre une décision.
Le Bancor (BNT) fonctionne principalement sur la blockchain Ethereum. Il s'est également étendu à d'autres chaînes pour offrir des échanges et de la liquidité inter-chaînes, mais son protocole de base et sa gouvernance sont basés sur Ethereum.
Vous pouvez vendre ou échanger du Bancor (BNT) sur les mêmes plateformes où vous pouvez l'acheter. Cela inclut les plateformes d'échange centralisées où vous pouvez le négocier contre de la monnaie fiduciaire ou d'autres cryptos, et les DEX où vous pouvez l'échanger contre d'autres jetons de l'écosystème Ethereum.
La BancorDAO est l'organisation autonome décentralisée qui régit le protocole Bancor. Les détenteurs du jeton vBNT (obtenu en stakant du BNT) peuvent proposer et voter sur des modifications du protocole, telles que l'ajustement des frais, l'inscription de nouveaux jetons pour la protection contre l'IL et l'orientation des fonds de la trésorerie.