Ondo US Dollar Yield (USDY)
Ondo US Dollar Yield (USDY): دليل للسند الرمزي المدعوم بالخزانة
يمثل Ondo US Dollar Yield (USDY) تطورًا كبيرًا في ترميز الأصول الواقعية (RWAs). إنه سند رمزي مضمون بمحفظة من أذون الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل وودائع بنكية تحت الطلب. على عكس العملات المستقرة التقليدية التي تهدف إلى الحفاظ على ربط ثابت 1:1 بالدولار الأمريكي، تم تصميم USDY كأداة مدرة للعائد. من المفترض أن ترتفع قيمته بمرور الوقت حيث يراكم العائد من الأوراق المالية الحكومية الأساسية، مما يوفر بديلاً للادخار منخفض المخاطر ومقوم بالدولار داخل فضاء الأصول الرقمية. توفر هذه البنية طريقة شفافة وآمنة للمستثمرين على السلسلة للوصول إلى عوائد أحد أكثر الأدوات المالية أمانًا في العالم.
يتم إصدار USDY بواسطة Ondo Finance، وهو متاح للمستثمرين الأفراد والمؤسسات من غير مواطني الولايات المتحدة الذين يكملون عملية التحقق المطلوبة من KYC/AML. تم بناء الرمز على بلوكتشين عامة مثل الإيثريوم، مما يجعله أصلًا رقميًا قابلاً للتكوين داخل نظام DeFi البيئي. وهذا يسمح باستخدامه كضمان، أو للإقراض، أو ببساطة كمخزن للقيمة يولد دخلاً سلبياً. إن دمج الأصول المالية التقليدية في دفتر أستاذ لامركزي يعزز السيولة والشفافية وإمكانية الوصول، مما يضع USDY كعنصر بناء رئيسي لمستقبل التمويل حيث يتقارب العالمان على السلسلة وخارجها.
التكنولوجيا
يعمل Ondo US Dollar Yield (USDY) كرمز متوافق مع ERC-20 متعدد السلاسل، بشكل أساسي على الإيثريوم وبلوكتشينات أخرى مثل سولانا ومانتل. تقنيته هي مزيج من العقود الذكية على السلسلة والأطر القانونية والتشغيلية خارج السلسلة. يحكم العقد الذكي إصدار وحرق ونقل رموز USDY على دفتر الأستاذ اللامركزي. خارج السلسلة، يحتفظ هيكل منظم بالأصول الأساسية - أذون الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل والودائع المصرفية - مع أمناء حفظ مؤهلين. وهذا يضمن أن كل رمز USDY مدعوم بالكامل بأصول يمكن التحقق منها ومنخفضة المخاطر. يتم حساب تراكم العائد خارج السلسلة بناءً على أداء أذون الخزانة وينعكس في قيمة الرمز أو يتم توزيعه على الحاملين، وهي عملية تتم إدارتها ومراجعتها من أجل الشفافية.
اقتصاديات العملة (Tokenomics)
تتمحور اقتصاديات رمز Ondo US Dollar Yield (USDY) حول وظيفته كسند رمزي مدر للعائد. إمداده ديناميكي ومرن، حيث يزداد عندما يودع المستثمرون رأس المال لسك USDY جديد وينخفض عندما يستردون الرموز مقابل قيمتها الأساسية. تتمثل الفائدة الأساسية لـ USDY في تزويد الحاملين بعائد متغير مصدره مباشرة من أذون الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل. يتم تحديث نسبة العائد السنوي (APY) بانتظام لتعكس المعدلات الحالية للأصول الأساسية. على عكس رموز الحوكمة أو المنفعة، فإن الغرض الأساسي لـ USDY ليس حوكمة المنصة ولكن العمل كأصل رقمي مستقر ومدر للدخل، مما يجعله مكونًا جذابًا لمحافظ DeFi التي تبحث عن عوائد مستقرة.
النظام البيئي
ضمن النظام البيئي للعملات المشفرة الأوسع، يعد Ondo US Dollar Yield (USDY) مثالًا رائدًا لرمز الأصول الواقعية (RWA). إنه يشق مكانة فريدة من خلال التنافس مع العملات المستقرة التقليدية مثل USDC و USDT، ليس فقط على استقرار الربط، ولكن من خلال تقديم عائد أصلي. هذا يضعه كمخزن قيمة متفوق للحاملين على المدى الطويل. يعزز USDY نظام DeFi البيئي من خلال توفير خيار ضمان موثوق ومدر للعائد لبروتوكولات الإقراض وأصل مستقر لمجمعات السيولة. منافسوها الرئيسيون هم مشاريع RWA الأخرى التي ترمز الأوراق المالية الحكومية. يكمن الموقع الفريد لـ USDY في إطاره القوي للامتثال التنظيمي وتركيزه على توفير وصول على مستوى المؤسسات إلى عوائد الخزانة الأمريكية على السلسلة.
الأسئلة المتكررة
Ondo US Dollar Yield (USDY) هو سند رمزي مدعوم بأذون الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل والودائع المصرفية. تم تصميمه ليكون بديلاً للعملات المستقرة مدرًا للعائد، ويوفر للحاملين عوائد ناتجة عن هذه الأصول الواقعية منخفضة المخاطر.
يمكنك الحصول على Ondo US Dollar Yield (USDY) مباشرة من خلال منصة Ondo Finance بعد إكمال فحص KYC/AML، لأنه منتج منظم. قد يكون متاحًا أيضًا للتداول في بورصات لامركزية (DEXs) وبورصات مركزية محددة تدعم رموز RWA.
لا، USDY ليس عملة مستقرة تقليدية. في حين أنه مقوم بالدولار ومصمم للاستقرار، إلا أنه أداة مدرة للعائد تهدف قيمتها إلى النمو بمرور الوقت. وهو منظم قانونيًا كسند رمزي، وهو نوع من الأوراق المالية، على عكس العملات المستقرة التي يتم تنظيمها عادةً كنقود إلكترونية أو معادلات نقدية.
يتم إنشاء العائد لـ Ondo US Dollar Yield (USDY) من الفائدة المدفوعة على أذون الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل المحتفظ بها في احتياطيه. يتم تمرير هذا العائد، مطروحًا منه الرسوم التشغيلية، إلى حاملي الرمز، مما يؤدي إلى زيادة قيمة USDY.
تشمل المخاطر نقاط ضعف العقود الذكية، ومخاطر الحفظ (المتعلقة بالكيانات التي تحتفظ بأذون الخزانة)، ومخاطر السوق إذا انخفضت قيمة أذون الخزانة الأمريكية بشكل غير متوقع. ومع ذلك، يعتبر بشكل عام أصلًا منخفض المخاطر بسبب دعمه بديون الحكومة الأمريكية.
تم إطلاق Ondo US Dollar Yield (USDY) في البداية على الإيثريوم ومنذ ذلك الحين توسع إلى بلوكتشينات أخرى، بما في ذلك سولانا ومانتل وغيرها، لتعزيز إمكانية الوصول إليه وفائدته عبر نظام DeFi البيئي.
Ondo US Dollar Yield (USDY) متاح للأشخاص من غير مواطني الولايات المتحدة والمستثمرين المؤسسيين الذين يجتازون بنجاح عملية الفحص الإلزامية "اعرف عميلك" (KYC) و "مكافحة غسيل الأموال" (AML) التي تجريها Ondo Finance.
كلاهما من منتجات Ondo Finance. USDY هو سند رمزي بعائد متغير، منظم لتوفير إمكانية وصول أوسع. OUSG (Ondo Short-Term US Government Treasuries) هو صندوق رمزي، يستهدف عادةً المستثمرين المعتمدين ويقدم تعرضًا مباشرًا لصندوق استثمار متداول (ETF) محدد لأذون الخزانة الأمريكية. يشبه USDY منتج ادخار، بينما يشبه OUSG استثمارًا في صندوق.