Synthetix (SNX)
Synthetix (SNX): بروتوكول للأصول الاصطناعية على السلسلة
Synthetix (SNX) هو بروتوكول سيولة لامركزي يتيح إنشاء وتداول الأصول الاصطناعية، أو 'Synths'، على البلوك تشين. يسمح للمستخدمين بالحصول على تعرض على السلسلة لمجموعة متنوعة من الأصول الواقعية، مثل العملات الورقية والسلع والمؤشرات، دون الحاجة إلى امتلاك الأصل الأساسي مباشرة. يتم تحقيق ذلك من خلال نظام الضمان المفرط، حيث يتم قفل الرمز الأصلي Synthetix (SNX) في عقد ذكي لسك الأصول الاصطناعية.
يدور جوهر البروتوكول حول حاملي رموز SNX، الذين يعملون كطرف مقابل جماعي لجميع تداولات Synths. من خلال تخزين رموز SNX الخاصة بهم، يوفر المستخدمون الضمان اللازم لدعم قيمة جميع الأصول الاصطناعية في النظام. في مقابل توفير هذا الاستقرار، يكسب المخزنون مكافآت من مصدرين: مكافآت SNX تضخمية وجزء من رسوم التداول المتولدة على بورصة Synthetix. تضمن آلية الحوافز هذه بقاء النظام مضمونًا وسائلًا بما فيه الكفاية.
يستخدم Synthetix نموذج تداول فريد من نوعه من نظير إلى عقد (P2C)، والذي يختلف بشكل كبير عن بورصات دفتر الطلبات التقليدية أو صانعي السوق الآليين (AMM). عندما يقوم مستخدم بتبادل Synth بآخر، فإنه يتداول مقابل عقد ذكي يدير مجمع الديون الإجمالي. يوفر هذا التصميم سيولة لا نهائية تصل إلى القيمة الإجمالية للضمانات في النظام ويزيل الانزلاق السعري، مما يوفر ميزة مميزة للتداولات الكبيرة.
التكنولوجيا
يعمل Synthetix بشكل أساسي على بلوك تشين الإيثيريوم وقد توسع إلى حل التوسع من الطبقة الثانية Optimism لتقديم رسوم أقل ومعاملات أسرع. تعتمد بنيته على سلسلة من العقود الذكية التي تدير سك وحرق وتبادل Synths. أحد المكونات الحاسمة هو استخدام شبكات الأوركل اللامركزية، وفي مقدمتها Chainlink، لتوفير خلاصات أسعار موثوقة ومقاومة للتلاعب للأصول التي تتبعها Synths. يحافظ النظام على مجمع ديون عالمي، يمثل القيمة الإجمالية لجميع Synths المتداولة. عندما يقوم مخزنو SNX بسك Synths، فإنهم يتحملون حصة متناسبة من هذا الدين الإجمالي.
اقتصاديات العملة (Tokenomics)
تتمحور اقتصاديات رموز Synthetix (SNX) حول فائدتها كضمان. يجب تخزين رموز SNX لسك sUSD (دولار أمريكي اصطناعي)، والذي يمكن بعد ذلك تداوله مقابل Synths أخرى. يُطلب من المخزنين الحفاظ على نسبة ضمان دنيا (C-Ratio)، والتي تتم إدارتها بواسطة حوكمة البروتوكول. للرمز سياسة نقدية تضخمية، مصممة لمكافأة المخزنين على توفير الضمانات وتأمين الشبكة. بالإضافة إلى مكافآت التخزين هذه، يكسب مخزنو SNX أيضًا رسوم صرف مقومة بـ sUSD، يتم إنشاؤها من جميع تداولات Synths عبر البروتوكول. الحوكمة لامركزية، حيث يمكن لحاملي SNX المشاركة في التصويت على تحسينات البروتوكول وتغييرات المعلمات من خلال مجالس مختلفة منتخبة من قبل المجتمع.
النظام البيئي
ضمن النظام البيئي الأوسع للتمويل اللامركزي، يعمل Synthetix كعنصر بناء أساسي للمشتقات والتعرض للأصول على السلسلة. يوفر السيولة الخلفية لمختلف واجهات التداول الأمامية، وأبرزها Kwenta، التي تقدم واجهة مخصصة لتداول Synths. كما يتم دمج أصوله الاصطناعية في بروتوكولات التمويل اللامركزي الأخرى للإقراض والاقتراض وزراعة العائد. يشمل المنافسون الرئيسيون لـ Synthetix منصات الأصول الاصطناعية الأخرى مثل UMA. ومع ذلك، فإن آلية التداول P2C الفريدة، والسيولة العميقة على الطبقة الثانية، ودوره كعنصر أساسي قابل للتركيب في التمويل اللامركزي يمنحه مكانة مميزة في السوق.
الأسئلة المتكررة
Synthetix (SNX) هو بروتوكول تمويل لامركزي (DeFi) مبني على الإيثيريوم. يسمح للمستخدمين بإنشاء وتداول الأصول الاصطناعية، المسماة 'Synths'، وهي رموز على السلسلة تتعقب قيمة الأصول الواقعية مثل العملات والسلع والأسهم والمؤشرات.
يمكنك شراء Synthetix (SNX) من بورصات العملات المشفرة الرئيسية مثل Binance و Coinbase و KuCoin و Kraken. يمكنك عادةً شراؤه باستخدام العملات الورقية (مثل الدولار الأمريكي واليورو) أو عن طريق استبداله بعملات مشفرة أخرى مثل Bitcoin (BTC) أو Ethereum (ETH).
Synths هي أصول اصطناعية يتم سكها على بروتوكول Synthetix. تتعقب سعر الأصول الأخرى باستخدام خلاصات البيانات من الأوركل اللامركزية مثل Chainlink. على سبيل المثال، يتعقب sUSD الدولار الأمريكي، ويتعقب sBTC سعر البيتكوين. تسمح لك بالحصول على تعرض للسعر دون امتلاك الأصل الفعلي.
تخزين Synthetix (SNX) هو الوظيفة الأساسية للبروتوكول. يقوم المستخدمون بتخزين SNX كضمان لسك Synths (مثل sUSD). من خلال القيام بذلك، يوفرون السيولة التي تدعم النظام بأكمله ويكسبون مكافآت على شكل رموز SNX إضافية ورسوم تداول من بورصة Synthetix.
نعم، ينطوي تخزين SNX على مخاطر. الخطر الأساسي يتعلق بمجمع الديون؛ إذا ارتفعت قيمة Synths التي ضمنتها أكثر من مجمع الديون الإجمالي، يزداد دينك الشخصي. يجب على المخزنين إدارة نسبة الضمان الخاصة بهم بنشاط لتجنب التصفية. هناك أيضًا مخاطر العقود الذكية القياسية.
يعتمد Synthetix على شبكات الأوركل اللامركزية، وبشكل أساسي Chainlink، لتوفير بيانات أسعار دقيقة وآمنة لجميع الأصول التي تتبعها Synths. تجمع هذه الأوركل الأسعار من مصادر متعددة لمنع التلاعب وضمان أن تعكس Synths قيم السوق الحقيقية.
على عكس البورصات العادية التي تستخدم دفاتر الطلبات أو صانعي السوق الآليين، يستخدم Synthetix نموذج نظير إلى عقد (P2C). أنت تتداول مباشرة مع عقد ذكي، وليس مع مستخدم آخر. يوفر هذا سيولة لا نهائية لأي حجم تداول وصفر انزلاق سعري، حيث يتم تحديد السعر فقط بواسطة خلاصة الأوركل.
يعمل Synthetix كطبقة سيولة أساسية للتمويل اللامركزي. يتيح إنشاء المشتقات على السلسلة ويوفر طريقة لجلب التعرض للأصول الواقعية إلى البلوك تشين. يمكن للبروتوكولات الأخرى البناء فوق Synthetix لإنشاء منتجات مالية أكثر تعقيدًا مثل الخيارات والعقود الآجلة والصناديق.
