Jupiter Perps LP (JLP)
Jupiter Perps LP (JLP): محرك تداول العقود الدائمة على سولانا
يعتبر Jupiter Perps LP (JLP) مكونًا أساسيًا في بورصة Jupiter، وهي واحدة من أبرز مجمعات التمويل اللامركزي (DeFi) على بلوكتشين سولانا. يمثل توكن JLP حصة مباشرة في مجمع السيولة الذي يسهل تداول العقود الآجلة الدائمة على المنصة. على عكس العملات المشفرة التقليدية، فإن JLP ليس توكن حوكمة بل هو أصل مدر للدخل. تُشتق قيمته من سلة متنوعة من الأصول الأساسية، بما في ذلك SOL و USDC و WBTC و ETH، والتي يستخدمها المتداولون كضمان في سوق العقود الدائمة.
من خلال الاحتفاظ بـ Jupiter Perps LP (JLP)، يعمل المستخدمون كمزودي سيولة للبورصة. في مقابل توفير هذه السيولة الحيوية، يحصل حاملو JLP على جزء كبير من الرسوم المتولدة على المنصة. تأتي هذه الرسوم من مصادر متعددة، بما في ذلك فتح وإغلاق المراكز، والمبادلات، وأحداث التصفية. تسمح هذه الآلية لـ JLP بالعمل كأصل ذي عائد حقيقي، حيث ترتبط قيمته والعوائد التي يولدها ارتباطًا مباشرًا بحجم التداول والنشاط في بورصة Jupiter للعقود الدائمة، مما يخلق علاقة تكافلية بين المتداولين ومزودي السيولة.
التكنولوجيا
يعمل Jupiter Perps LP (JLP) على بلوكتشين سولانا، مستفيدًا من إنتاجيته العالية وتكاليف معاملاته المنخفضة. إنه ليس بلوكتشين منفصلًا ولكنه توكن يمثل حصة في مجمع سيولة مُدار بعقد ذكي. هذا المجمع عبارة عن سلة متعددة الأصول مصممة للتحوط من المخاطر وتوفير سيولة عميقة لمتداولي العقود الدائمة. يتم تحديد سعر JLP من خلال القيمة الإجمالية للأصول في المجمع بالإضافة إلى الأرباح والخسائر المتراكمة من أنشطة التداول، مقسومة على إجمالي المعروض من توكنات JLP. تضمن هذه المحاسبة على السلسلة الشفافية والتقييم في الوقت الفعلي.
اقتصاديات العملة (Tokenomics)
تتمحور اقتصاديات توكن Jupiter Perps LP (JLP) حول وظيفته كتوكن لمزود السيولة. لا يوجد حد أقصى ثابت للمعروض؛ يتم سك JLP عندما يقوم المستخدمون بإيداع أصول (مثل SOL أو USDC) في المجمع ويتم حرقه عند سحبهم. الفائدة الأساسية لـ JLP هي توليد العائد. يكسب الحاملون 70٪ من الرسوم التي تولدها منصة Jupiter Perps. تم تصميم قيمة التوكن لتنمو بمرور الوقت، مما يعكس صافي الرسوم والأرباح من تصفيات المتداولين التي يلتقطها المجمع. إنه أصل ذو عائد حقيقي وغير تضخمي مرتبط مباشرة بأداء المنصة.
النظام البيئي
داخل نظام سولانا البيئي، يلعب Jupiter Perps LP (JLP) دورًا حيويًا من خلال توفير السيولة اللازمة لواحدة من أكبر بورصات العقود الدائمة على الشبكة. ينافس توكنات مجمعات السيولة الأخرى على منصات مثل Mango Markets و Drift Protocol. يأتي موقع JLP الفريد من تكامله مع نظام Jupiter الأوسع، والذي يتضمن مجمع مبادلات وأوامر محددة ومنصة إطلاق. يدفع هذا التكامل حجمًا كبيرًا إلى منصة العقود الدائمة، مما يفيد حاملي JLP بشكل مباشر من خلال زيادة توليد الرسوم ويجعله حجر الزاوية في البنية التحتية للتمويل اللامركزي في سولانا.
الأسئلة المتكررة
Jupiter Perps LP (JLP) هو توكن مزود سيولة (LP) لبورصة Jupiter للعقود الدائمة على بلوكتشين سولانا. يمثل حصة في مجمع من الأصول (مثل SOL, USDC, ETH) يستخدمها المتداولون للرافعة المالية. يكسب الحاملون رسومًا من نشاط التداول.
يمكنك الحصول على Jupiter Perps LP (JLP) مباشرة على بورصة Jupiter. يمكنك 'شراؤه' عن طريق إيداع أحد الأصول المقبولة، مثل SOL أو USDC، في مجمع سيولة JLP. ثم تقوم المنصة بسك توكنات JLP جديدة لك في المقابل.
الخطر الرئيسي هو أن يكون المتداولون على المنصة مربحين للغاية، مما يؤدي إلى انخفاض قيمة الأصول في المجمع، وهذا بدوره سيخفض قيمة JLP الخاصة بك. يُعرف هذا بمخاطر الربح والخسارة (PnL). بالإضافة إلى ذلك، مثل أي بروتوكول تمويل لامركزي، هناك مخاطر العقود الذكية.
يولد JLP العائد عن طريق جمع 70٪ من الرسوم من منصة Jupiter للعقود الدائمة. تشمل هذه الرسوم رسوم فتح/إغلاق المراكز، ورسوم المبادلة، والإيرادات من التصفيات. يتم إعادة استثمار العائد تلقائيًا في قيمة توكن JLP.
لا، هما مختلفان. Jupiter Perps LP (JLP) هو توكن مجمع سيولة يكسب عائدًا من رسوم التداول. أما توكن JUP فهو توكن الحوكمة لنظام Jupiter بأكمله، مما يسمح للحاملين بالتصويت على قرارات المنصة.
إن الاحتفاظ بـ Jupiter Perps LP (JLP) هو في جوهره شكل من أشكال توفير السيولة، وهو مشابه للتخزين (staking). لا تحتاج إلى القيام بإجراء تخزين منفصل. يتراكم العائد تلقائيًا على قيمة توكن JLP نفسه.
يتم حساب سعر JLP بأخذ القيمة الإجمالية لجميع الأصول في مجمع السيولة (بما في ذلك الأرباح والخسائر غير المحققة من المراكز المفتوحة) وقسمتها على العدد الإجمالي لتوكنات JLP المتداولة. يتم تحديث السعر في الوقت الفعلي.
Jupiter Perps LP (JLP) هو توكن موجود حصريًا على بلوكتشين سولانا. يستفيد من سرعة سولانا العالية ورسومها المنخفضة لتمكين تجربة تداول عقود دائمة فعالة ومحاسبة عائد في الوقت الفعلي لمزودي السيولة.