dYdX (DYDX)
dYdX (DYDX): نظرة عميقة على بورصة المشتقات اللامركزية
تقف dYdX (DYDX) في طليعة التمويل اللامركزي (DeFi) كبورصة قوية وغير احتجازية لتداول عقود العملات المشفرة الدائمة. تم إطلاقها في البداية على الإيثيريوم، ثم نقلت محرك التداول الأساسي الخاص بها إلى حل من الطبقة الثانية، StarkEx، لتزويد المستخدمين بتداولات سريعة ومنخفضة التكلفة دون التضحية بالأمان. سمحت هذه البنية لـ dYdX بتقديم تجربة تداول مماثلة للبورصات المركزية، تتميز بسجل أوامر عالي الأداء ومحرك مطابقة.
تطور البروتوكول منذ ذلك الحين مع إطلاق سلسلة dYdX، وهي بلوكتشين مستقلة مبنية باستخدام Cosmos SDK. هذه الخطوة الاستراتيجية إلى سلسلتها السيادية الخاصة (v4) تجعل البروتوكول بأكمله لامركزيًا بالكامل، بما في ذلك سجل الأوامر ومحرك المطابقة، اللذين يتم تشغيلهما الآن بواسطة شبكة موزعة من المدققين. يمثل هذا الانتقال خطوة مهمة نحو إنشاء سوق مشتقات غير مسموح به بالكامل ويحكمه المجتمع.
الرمز الأصلي، DYDX، جزء لا يتجزأ من هذه الرؤية. يعمل كرمز حوكمة لـ dYdX DAO، مما يمكّن حاملي الرمز من اقتراح التغييرات على البروتوكول والتصويت عليها. على سلسلة dYdX، يُستخدم DYDX أيضًا للتخزين (staking)، مما يسمح للمدققين والمفوضين بتأمين الشبكة وكسب حصة من رسوم التداول التي تولدها المنصة، مما يوائم الحوافز بين جميع المشاركين.
التكنولوجيا
تطورت تقنية dYdX بشكل كبير لتحقيق إنتاجية عالية ولامركزية. تم بناء إصدارها v3 على StarkEx من StarkWare، وهو محرك توسيع من الطبقة الثانية يستخدم ZK-Rollups. سمح لها ذلك بمعالجة المعاملات خارج السلسلة، وتجميعها في إثبات واحد يتم تقديمه إلى شبكة الإيثيريوم الرئيسية، مما يضمن توفر البيانات وأمانها. يعمل أحدث إصدار، dYdX v4، على بلوكتشين سيادي خاص به، سلسلة dYdX، تم تطويره باستخدام Cosmos SDK وإجماع CometBFT. تتيح هذه البنية سجل أوامر ومحرك مطابقة لامركزيين بالكامل وخارج السلسلة، يديرهما مدققو الشبكة. يزيل هذا التصميم نقاط الفشل المركزية ويسمح ببيئة تداول عالية الأداء ومقاومة للرقابة.
اقتصاديات العملة (Tokenomics)
رمز DYDX هو حجر الزاوية في اقتصاديات رموز بروتوكول dYdX. كان في البداية رمز ERC-20، وهو الآن موجود بشكل أساسي كرمز أصلي لسلسلة dYdX. فائدته الرئيسية هي الحوكمة، مما يمنح حاملي الرمز القدرة على تشكيل مستقبل البروتوكول من خلال dYdX DAO. مع إطلاق سلسلة dYdX، اكتسب الرمز وظيفة تخزين حاسمة. يمكن للمستخدمين تخزين DYDX للمدققين للمساعدة في تأمين الشبكة. في المقابل، يحصل المخزنون على حصة متناسبة من رسوم التداول المحصلة في البورصة، مدفوعة بـ USDC. يخلق هذا النموذج حافزًا اقتصاديًا مباشرًا لحاملي الرموز للمشاركة في أمن الشبكة وحوكمتها.
النظام البيئي
داخل نظام DeFi البيئي الأوسع، نحتت dYdX لنفسها مكانة كالمنصة اللامركزية الرائدة لتداول العقود الدائمة. تتنافس مع كل من البورصات المركزية مثل Binance و Bybit، والبروتوكولات اللامركزية الأخرى مثل GMX. الميزة الرئيسية لـ dYdX هي التزامها بتوفير تجربة مستخدم تعكس أداء المنصات المركزية - مع سجل أوامر عميق وتنفيذ سريع - مع الحفاظ على كونها غير احتجازية بالكامل ولامركزية بشكل تدريجي. يعزز إطلاق سلسلة dYdX مكانتها كرائدة في بناء بنية تحتية مالية سيادية بالكامل ومملوكة للمجتمع على البلوكتشين.
الأسئلة المتكررة
dYdX هي بورصة لامركزية رائدة (DEX) مصممة لتداول عقود العملات المشفرة الدائمة. رمز DYDX هو رمز الحوكمة والمنفعة للبروتوكول، مما يسمح لحامليه بحوكمة المنصة وكسب المكافآت من خلال التخزين على سلسلة dYdX.
يمكنك شراء أو بيع رمز dYdX (DYDX) في بورصات العملات المشفرة المركزية واللامركزية الرئيسية. للشراء، تحتاج عادةً إلى إنشاء حساب في بورصة، وإيداع عملة ورقية أو عملة مشفرة أخرى مثل BTC أو ETH، ثم تداولها مقابل DYDX.
العقود الدائمة، أو 'perps'، هي نوع من المشتقات التي تسمح للمتداولين بالمضاربة على السعر المستقبلي لأصل ما دون تاريخ انتهاء. وهي تشبه العقود الآجلة التقليدية ولكنها مصممة لتتبع سعر الأصل الأساسي عن كثب من خلال آلية معدل التمويل.
لرمز DYDX دوران رئيسيان. أولاً، هو رمز حوكمة يسمح لحامليه بالتصويت على المقترحات التي تؤثر على بروتوكول dYdX. ثانيًا، على سلسلة dYdX، يتم استخدامه للتخزين لتأمين الشبكة، ويكسب المخزنون جزءًا من رسوم التداول في المقابل.
سلسلة dYdX هي البلوكتشين المستقل الذي يشغل أحدث إصدار (v4) من بروتوكول dYdX. تم بناؤه باستخدام Cosmos SDK، وهو يتيح سجل أوامر ومحرك مطابقة لامركزيين بالكامل، يتم تشغيلهما بواسطة شبكة من المدققين، مما ينقل البروتوكول إلى ما هو أبعد من اعتماده على حلول الطبقة الثانية للإيثيريوم.
تم تصميم التداول على dYdX مع مراعاة الأمان. إنها منصة غير احتجازية، مما يعني أنك تحتفظ دائمًا بالسيطرة على أموالك في محفظة العملات المشفرة الخاصة بك. كود البروتوكول مفتوح المصدر وقد تم تدقيقه من قبل العديد من شركات الأمن ذات السمعة الطيبة.
تحقق dYdX أداءً عاليًا من خلال معالجة التداولات خارج السلسلة. تستخدم سلسلة dYdX الحالية شبكة من المدققين لإدارة سجل الأوامر ومحرك المطابقة، مما يسمح بتنفيذ التداول شبه الفوري دون انتظار تأكيدات الكتل البطيئة على السلسلة، مما يقلل الرسوم بشكل كبير.
على سلسلة dYdX، يمكنك تخزين رموز DYDX الخاصة بك عن طريق تفويضها إلى مدقق. يساعد هذا الإجراء في تأمين عمليات الشبكة. في مقابل مساهمتك، تتلقى حصة من رسوم التداول الناتجة عن البورصة، وعادة ما يتم دفعها بعملة مستقرة مثل USDC.