Compound (COMP)
Compound (COMP): بروتوكول إقراض خوارزمي في التمويل اللامركزي
Compound (COMP) هو بروتوكول أساسي في مجال التمويل اللامركزي (DeFi)، يعمل على بلوكشين الإيثيريوم. يعمل كسوق نقدي مستقل وخوارزمي، مما يمكّن المستخدمين من إقراض واقتراض مجموعة متنوعة من العملات المشفرة دون الحاجة إلى وسيط مالي تقليدي. يحصل المستخدمون الذين يوفرون الأصول لمجمعات السيولة في البروتوكول على رموز cTokens التي تحمل فائدة في المقابل، والتي تمثل حصتهم وتتراكم الفائدة في الوقت الفعلي.
يكمن الابتكار الأساسي لـ Compound في نموذجه الديناميكي لأسعار الفائدة. يتم تحديد أسعار التوريد والاقتراض خوارزميًا بناءً على العرض والطلب لكل أصل محدد داخل البروتوكول. هذا يضمن أن السيولة متاحة دائمًا وأن الأسعار تعكس ظروف السوق الحالية. للاقتراض، يجب على المستخدمين أولاً توفير أصول كضمان، مما يؤمن القرض ويحمي البروتوكول من حالات التخلف عن السداد.
الرمز الأصلي للبروتوكول هو COMP، وهو رمز ERC-20 يمنح حامليه حقوق الحوكمة. من خلال امتلاك COMP، يمكن للمستخدمين اقتراح ومناقشة والتصويت على جميع التغييرات في بروتوكول Compound، من إضافة دعم لأصول جديدة إلى تعديل عوامل الضمان. يضمن هذا النظام أن تطور البروتوكول يُدار من قبل مجتمع المستخدمين وأصحاب المصلحة، مما يعزز نظامًا بيئيًا لامركزيًا حقًا.
التكنولوجيا
Compound ليس بلوكشين قائم بذاته ولكنه نظام من العقود الذكية تم نشره على شبكة الإيثيريوم. تدور تقنيته حول بروتوكول أسعار فائدة خوارزمي. لكل أصل مدعوم، يستخدم البروتوكول نموذجًا رياضيًا حيث يكون سعر الفائدة دالة على السيولة المتاحة في ذلك السوق. عندما يكون الطلب على اقتراض أصل مرتفعًا، ترتفع أسعار الفائدة، مما يحفز المزيد من العرض. عندما يقوم مستخدم بتوفير أصل، فإنه يتلقى رمز cToken المقابل (مثل cETH، cDAI)، وهو رمز ERC-20 يمثل رصيده. هذه الرموز cTokens قابلة للتحويل بحرية وقابلة للاسترداد مقابل الأصل الأساسي، وتتراكم الفائدة باستمرار.
اقتصاديات العملة (Tokenomics)
رمز Compound (COMP) هو في المقام الأول رمز حوكمة بإجمالي عرض ثابت. فائدته الرئيسية هي تحقيق اللامركزية في التحكم في بروتوكول Compound. يمكن لحاملي COMP التصويت على مقترحات لتغيير البروتوكول، مثل الأصول التي يجب دعمها، وما يجب أن تكون عليه متطلبات الضمان، وكيفية تخصيص أموال الخزانة. يتم توزيع رموز COMP على مستخدمي البروتوكول - الموردين والمقترضين على حد سواء - بناءً على مستوى نشاطهم. هذه العملية، المعروفة باسم تعدين السيولة، تحفز المشاركة وتوائم مصالح المستخدمين مع الصحة طويلة الأجل للبروتوكول. يمكن لحاملي COMP أيضًا تفويض قوتهم التصويتية إلى عناوين أخرى.
النظام البيئي
يعتبر Compound حجر الزاوية في النظام البيئي للتمويل اللامركزي، وغالبًا ما يوصف بأنه 'ليغو مالي' لأن التطبيقات الأخرى يمكن أن تبني فوق خدمات السيولة وأسعار الفائدة الخاصة به. لقد كان رائدًا في مفهوم تعدين السيولة، الذي أطلق شرارة 'صيف التمويل اللامركزي' لعام 2020 وأصبح نموذجًا قياسيًا لإطلاق البروتوكولات الجديدة. منافسه الرئيسي هو Aave، وهو بروتوكول إقراض رئيسي آخر في التمويل اللامركزي. يتمثل موقع Compound الفريد في تركيزه على البساطة والأمان ونموذج محكوم بالكامل من قبل المجتمع، مما يجعله مكونًا موثوقًا ومتكاملًا لاستراتيجيات زراعة العائد، والتداول بالرافعة المالية، وغيرها من المنتجات المالية المعقدة ضمن البنية التحتية الأوسع لـ Web3.
الأسئلة المتكررة
Compound هو بروتوكول تمويل لامركزي (DeFi) على الإيثيريوم يسمح للمستخدمين بإقراض واقتراض العملات المشفرة. COMP هو رمز الحوكمة للبروتوكول، والذي يتيح لحامليه التصويت على تطويره وتغييراته المستقبلية.
يمكنك شراء Compound (COMP) من بورصات العملات المشفرة الرئيسية مثل Coinbase و Binance و Kraken. يمكنك عادةً شراؤه باستخدام العملات الورقية (مثل الدولار الأمريكي أو اليورو) أو عن طريق استبداله بعملات مشفرة أخرى مثل Bitcoin (BTC) أو Ethereum (ETH).
الاستخدام الأساسي لرمز COMP هو الحوكمة. يمكن لحاملي COMP اقتراح والتصويت على التغييرات في بروتوكول Compound، بما في ذلك إضافة أصول جديدة، وتحديث نماذج أسعار الفائدة، وتعديل عوامل الضمان. إنه يمنح المجتمع السيطرة على البروتوكول.
لكسب الفائدة، تقوم بتوفير أصل مشفر مدعوم (مثل ETH أو USDC) إلى مجمع السيولة في بروتوكول Compound. في المقابل، تتلقى رمز cToken المقابل (مثل cETH أو cUSDC)، والذي يتراكم الفائدة تلقائيًا بناءً على عرض الأصل والطلب عليه.
يعتبر بروتوكول Compound أحد أكثر تطبيقات التمويل اللامركزي أمانًا، حيث خضع للعديد من عمليات تدقيق الأمان من طرف ثالث. ومع ذلك، مثل جميع الأنظمة القائمة على العقود الذكية، فإنه يحمل مخاطر متأصلة، بما في ذلك الأخطاء المحتملة في العقود الذكية ومخاطر سيولة السوق. يجب على المستخدمين دائمًا إجراء أبحاثهم الخاصة.
توفير الأصول (مثل DAI أو ETH) إلى Compound يعني أنك تقرضها للبروتوكول لكسب الفائدة. التخزين (Staking) ليس ميزة أصلية لرمز COMP نفسه بالمعنى التقليدي. الغرض الأساسي لـ COMP هو الحوكمة، وليس كسب مكافآت التخزين لتأمين الشبكة.
يتم تحديد أسعار الفائدة على Compound خوارزميًا لكل سوق أصول. يتم تعديل الأسعار تلقائيًا بناءً على العرض والطلب في الوقت الفعلي. إذا أراد الكثير من الناس اقتراض أصل ما، فإن أسعار الاقتراض والإقراض لهذا الأصل سترتفع لتحفيز المزيد من العرض.
cTokens هي رموز ERC-20 تتلقاها عند توفير أصل لبروتوكول Compound. إنها تمثل مطالبتك بالأصل الأساسي في مجمع السيولة. تزداد قيمة cTokens بمرور الوقت لأنها تتراكم الفائدة، لذلك عندما تستردها، تستعيد رأس مالك الأصلي بالإضافة إلى الفائدة المكتسبة.