dYdX (DYDX)
dYdX (DYDX)：深入了解去中心化衍生品交易所
dYdX (DYDX) 作为用于交易加密货币永续合约的强大、非托管交易所，站在去中心化金融 (DeFi) 的前沿。最初在以太坊上推出，它将其核心交易引擎迁移到二层解决方案 StarkEx，以便在不牺牲安全性的情况下为用户提供快速、低成本的交易。这种架构使 dYdX 能够提供与中心化交易所相媲美的交易体验，具有高性能的订单簿和撮合引擎。
此后，该协议随着 dYdX 链的推出而进一步发展，这是一个使用 Cosmos SDK 构建的独立区块链。这一向其自有主权链 (v4) 的战略举措，完全去中心化了整个协议，包括现在由分布式验证者网络运营的订单簿和撮合引擎。这一转变标志着朝着创建一个完全无需许可和社区治理的衍生品市场迈出了重要一步。
原生代币 DYDX 是这一愿景不可或缺的一部分。它作为 dYdX DAO 的治理代币，赋予持有者对协议变更进行提议和投票的权力。在 dYdX 链上，DYDX 也用于质押，允许验证者和委托者保护网络安全，并赚取平台产生的交易费用的一部分，从而统一所有参与者的激励机制。
技术
dYdX 的技术已经显著发展，以实现高吞吐量和去中心化。其 v3 版本建立在 StarkWare 的 StarkEx 之上，这是一个使用 ZK-Rollups 的二层扩容引擎。这使其能够离线处理交易，将它们捆绑成一个单一的证明提交到以太坊主网，确保数据可用性和安全性。最新版本 dYdX v4 在其自己的主权区块链 dYdX 链上运行，该链使用 Cosmos SDK 和 CometBFT 共识开发。这种架构实现了一个完全去中心化、链下的订单簿和撮合引擎，由网络的验证者管理。这种设计消除了中心化的故障点，并允许一个高性能和抗审查的交易环境。
代币经济学
DYDX 代币是 dYdX 协议代币经济学的基石。最初是 ERC-20 代币，现在主要作为 dYdX 链的原生代币存在。其主要用途是治理，通过 dYdX DAO 赋予持有者塑造协议未来的权力。随着 dYdX 链的推出，该代币获得了关键的质押功能。用户可以将 DYDX 质押给验证者以帮助保护网络。作为回报，质押者会收到交易所收取的交易费用的按比例份额，以 USDC 支付。该模型为代币持有者参与网络安全和治理创造了直接的经济激励。
生态系统
在更广泛的 DeFi 生态系统中，dYdX 已成为永续合约交易的领先去中心化平台。它与币安和 Bybit 等中心化交易所，以及 GMX 等其他去中心化协议竞争。dYdX 的关键区别在于其致力于提供与中心化平台性能相媲美的用户体验——具有深度订单簿和快速执行——同时保持完全非托管和逐步去中心化。dYdX 链的推出巩固了其作为在区块链上构建完全主权和社区拥有的金融基础设施的先驱地位。
常见问题
dYdX 是一个专为交易加密货币永续合约而设计的领先去中心化交易所 (DEX)。DYDX 代币是该协议的治理和实用代币，允许持有者管理平台并通过在 dYdX 链上质押来赚取奖励。
您可以在主流的中心化和去中心化加密货币交易所上购买或出售 dYdX (DYDX) 代币。要购买，您通常需要在交易所创建一个账户，存入法币或其他加密货币（如 BTC 或 ETH），然后将其交易为 DYDX。
永续合约，或称“perps”，是一种衍生品，允许交易者在没有到期日的情况下对资产的未来价格进行投机。它们类似于传统期货，但旨在通过资金费率机制密切跟踪标的资产的价格。
DYDX 代币有两个主要作用。首先，它是一个治理代币，允许持有者对影响 dYdX 协议的提案进行投票。其次，在 dYdX 链上，它用于质押以保护网络安全，质押者可以获得一部分交易费用作为回报。
dYdX 链是驱动最新版本 (v4) dYdX 协议的独立区块链。它使用 Cosmos SDK 构建，实现了一个完全去中心化的订单簿和撮合引擎，由验证者网络运营，使协议摆脱了对以太坊二层的依赖。
在 dYdX 上交易的设计考虑了安全性。它是一个非托管平台，这意味着您始终在自己的加密货币钱包中控制您的资金。该协议的代码是开源的，并已由多家信誉良好的安全公司审计。
dYdX 通过离线处理交易来实现高性能。当前的 dYdX 链使用验证者网络来管理其订单簿和撮合引擎，允许近乎即时的交易执行，而无需等待缓慢的链上区块确认，这大大降低了费用。
在 dYdX 链上，您可以通过将您的 DYDX 代币委托给验证者来进行质押。此操作有助于保护网络运营。作为您的贡献的回报，您将获得交易所产生的交易费用的一部分，通常以 USDC 等稳定币支付。