Compound (COMP)
Compound (COMP)：一种算法驱动的DeFi借贷协议
Compound (COMP) 是去中心化金融（DeFi）领域的一个基础性协议，运行在以太坊区块链上。它作为一个自主的、算法驱动的货币市场，使用户能够在没有传统金融中介的情况下借出和借入各种加密货币。向协议流动性池供应资产的用户会收到计息的cToken作为回报，这些cToken代表了他们的份额并实时累积利息。
Compound的核心创新在于其动态利率模型。供应和借款的利率是根据协议内每种特定资产的供求关系通过算法确定的。这确保了流动性始终可用，并且利率能反映当前的市场状况。要借款，用户必须首先供应资产作为抵押品，这可以保障贷款并保护协议免受违约风险。
该协议的原生代币是COMP，一种ERC-20代币，授予其持有者治理权。通过持有COMP，用户可以对Compound协议的所有变更进行提议、辩论和投票，从增加对新资产的支持到调整抵押因子。这个系统确保了协议的演进由其用户和利益相关者社区管理，从而促进了一个真正去中心化的生态系统。
技术
Compound本身不是一个独立的区块链，而是一个部署在以太坊网络上的智能合约系统。其技术围绕一个算法利率协议展开。对于每种支持的资产，该协议使用一个数学模型，其中利率是该市场中可用流动性的函数。当借入某种资产的需求很高时，利率会上升，从而激励更多的供应。当用户供应一种资产时，他们会收到相应的cToken（例如cETH、cDAI），这是一种代表其余额的ERC-20代币。这些cToken可以自由转让和赎回为基础资产，并持续累积利息。
代币经济学
Compound (COMP) 代币主要是一种治理代币，其总供应量是固定的。其主要效用是去中心化对Compound协议的控制。COMP持有者可以对改变协议的提案进行投票，例如支持哪些资产、抵押要求应该是什么，以及如何分配财库资金。COMP代币根据用户的活动水平分配给协议的用户——包括供应方和借款方。这个被称为流动性挖矿的过程激励了参与，并将用户的利益与协议的长期健康状况结合起来。COMP持有者还可以将他们的投票权委托给其他地址。
生态系统
Compound是DeFi生态系统的基石，常被称为“货币乐高”，因为其他应用程序可以在其流动性和利率服务之上构建。它开创了流动性挖矿的概念，引发了2020年的“DeFi之夏”，并成为启动新协议的标准模型。其主要竞争对手是另一个主要的DeFi借贷协议Aave。Compound的独特定位在于其对简单性、安全性和完全由社区治理的模式的关注，使其成为更广泛的Web3基础设施内收益农场策略、杠杆交易和其他复杂金融产品的可信赖和不可或缺的组成部分。
常见问题
Compound是一个基于以太坊的去中心化金融（DeFi）协议，允许用户借出和借入加密货币。COMP是该协议的治理代币，让持有者可以对其未来的发展和变更进行投票。
您可以在Coinbase、Binance和Kraken等主流加密货币交易所购买 Compound (COMP)。您通常可以使用法定货币（如美元或欧元）购买，或用其他加密货币如比特币（BTC）或以太坊（ETH）进行兑换。
COMP代币的主要用途是治理。COMP的持有者可以提议并投票决定Compound协议的变更，包括添加新资产、更新利率模型和修改抵押因子。它赋予社区对协议的控制权。
要赚取利息，您需要将支持的加密资产（如ETH或USDC）供应到Compound协议的流动性池中。作为回报，您会收到相应的cToken（例如cETH或cUSDC），它会根据资产的供求关系自动累积利息。
Compound协议被认为是较安全的DeFi应用之一，已经过多次第三方安全审计。然而，与所有基于智能合约的系统一样，它存在固有风险，包括潜在的智能合约漏洞和市场流动性风险。用户应始终进行自己的研究。
向Compound供应资产（如DAI或ETH）意味着您将它们借给协议以赚取利息。在传统意义上，质押（Staking）并不是COMP代币本身的原生功能。COMP的主要目的是治理，而不是为了保障网络安全而赚取质押奖励。
Compound上的利率是为每个资产市场通过算法确定的。利率会根据实时的供求关系自动调整。如果很多人想借入一种资产，该资产的借款和贷款利率就会上升，以激励更多的供应。
cToken是当您向Compound协议供应资产时收到的ERC-20代币。它们代表您在流动性池中对基础资产的所有权。随着利息的累积，cToken的价值会随时间增加，所以当您赎回它们时，您会拿回您的原始本金加上赚取的利息。