Посібник для початківців з розуміння стейблкоїнів

Що таке стейблкоїн?

Стейблкоїн — це тип криптовалюти, розроблений для підтримки стабільної вартості шляхом прив'язки до реального активу, найчастіше до фіатної валюти, такої як долар США. На відміну від волатильних криптовалют, таких як Bitcoin (BTC) або Ethereum (ETH), ціни на які можуть різко коливатися, стейблкоїни мають на меті забезпечити надійний та передбачуваний засіб збереження вартості та обміну в екосистемі цифрових активів. Вони діють як важливий міст між традиційним фінансовим світом та децентралізованим світом криптовалют, пропонуючи найкраще з обох світів: стабільність фіатних грошей та ефективність технології блокчейн.

Як стейблкоїни підтримують свою прив'язку?

Стабільність стейблкоїна — це не магія; вона досягається за допомогою конкретних механізмів, які підтримують його вартість. Існує три основні типи стейблкоїнів, що класифікуються за способом їх забезпечення.

1. Стейблкоїни, забезпечені фіатом

Це найпоширеніший і найпростіший тип. На кожен токен стейблкоїна в обігу припадає еквівалентна сума фіатної валюти (наприклад, доларів США), що зберігається на резервному рахунку в регульованій фінансовій установі. Емітент стейблкоїна несе відповідальність за підтримку цих резервів і часто проходить регулярні аудити, щоб довести, що токени повністю забезпечені. Ця прозорість є ключем до побудови довіри користувачів.

• Приклади: Tether (USDT), USD Coin (USDC).
• Переваги: Легко зрозуміти, зазвичай вважаються дуже стабільними та надійними через пряме забезпечення 1:1.
• Недоліки: Централізовані, що означає, що користувачі повинні довіряти емітенту в правильному управлінні резервами. Вони також підпадають під регулювання традиційної фінансової системи.

2. Стейблкоїни, забезпечені криптовалютою

Ці стейблкоїни забезпечені кошиком інших криптовалют, що зберігаються в смарт-контракті. Щоб поглинути волатильність цін базового крипто-забезпечення, ці стейблкоїни мають надлишкове забезпечення. Наприклад, щоб випустити стейблкоїни на суму 100 доларів, забезпечені криптовалютою, користувачеві може знадобитися заблокувати Ethereum (ETH) або іншу криптовалюту на суму 150 доларів або більше. Весь цей процес прозоро управляється на блокчейні за допомогою смарт-контрактів, що робить його децентралізованим.

• Приклад: DAI (від MakerDAO).
• Переваги: Децентралізовані та прозорі, оскільки забезпечення можна публічно перевірити на блокчейні в будь-який час.
• Недоліки: Складніші для розуміння користувачами. Існує ризик ліквідації, коли забезпечення автоматично продається, якщо його вартість падає занадто близько до вартості запозичених стейблкоїнів.

3. Алгоритмічні стейблкоїни

Алгоритмічні стейблкоїни — найекспериментальніший і найскладніший тип. Вони не забезпечені жодним заставою. Замість цього вони використовують алгоритми та смарт-контракти для автоматичного коригування пропозиції токена для підтримки його цінової прив'язки. Якщо ціна стейблкоїна піднімається вище цільового рівня (наприклад, 1 долар), алгоритм випускає нові токени, щоб збільшити пропозицію та знизити ціну. Якщо ціна падає нижче цільового рівня, алгоритм викуповує токени з ринку, щоб зменшити пропозицію та підвищити ціну.

• Переваги: Високо децентралізовані та капіталоефективні, оскільки не вимагають заблокованого забезпечення.
• Недоліки: Надзвичайно крихкі та несуть високий ризик збою. Багато з них історично мали труднощі з підтриманням своєї прив'язки під час екстремального ринкового стресу, що іноді призводило до повного колапсу, відомого як «смертельна спіраль».

Навіщо використовувати стейблкоїни? Ключові випадки використання

Стейблкоїни стали невід'ємною частиною криптоекономіки завдяки широкому спектру їх застосування.

Хеджування від волатильності

Для криптотрейдерів стейблкоїни є важливим інструментом. У періоди високої волатильності ринку трейдери можуть конвертувати свої активи, такі як Bitcoin (BTC), у стейблкоїн, наприклад USDC, щоб захистити свій капітал від падіння цін, не виводячи кошти у фіатну валюту, що може бути повільно та дорого.

Засіб обміну для торгівлі

На більшості криптовалютних бірж стейблкоїни є найпоширенішими торговими парами. Набагато простіше оцінити токен в USDT або DAI, ніж у постійно коливаючомуся активі, такому як ETH. Це полегшує трейдерам розрахунок прибутку, управління позиціями та швидкий переказ коштів між різними біржами.

Доступ до послуг DeFi

Стейблкоїни — це життєва сила екосистеми децентралізованих фінансів (DeFi). Користувачі можуть надавати свої стейблкоїни в борг на платформах, таких як Aave або Compound, щоб отримувати відсотки, надавати ліквідність децентралізованим біржам для отримання торгових комісій або використовувати їх як заставу для запозичення інших цифрових активів. Ця практика, часто звана «прибутковим фермерством» (yield farming), дозволяє користувачам отримувати пасивний дохід від своїх стабільних активів.

Швидкі та дешеві транскордонні платежі

Надсилання грошей за кордон за допомогою традиційних банківських систем може бути повільним і дорогим. Стейблкоїни пропонують потужну альтернативу. Транзакцію можна надіслати в будь-яку точку світу за лічені хвилини за невелику частину вартості, що робить їх ідеальними для грошових переказів, міжнародних фрілансерів та глобального бізнесу.

Переваги та ризики стейблкоїнів

Переваги

• Стабільність ціни: Їхня основна особливість забезпечує безпечний притулок від диких коливань цін на ширшому крипторинку.
• Ефективність блокчейну: Вони поєднують стабільність традиційної валюти зі швидкістю, низькою вартістю та цілодобовою доступністю блокчейн-транзакцій.
• Прозорість: Усі транзакції записуються в публічний реєстр. Стейблкоїни, забезпечені криптовалютою, пропонують повну прозорість своїх резервів у мережі.
• Фінансова інклюзивність: Будь-хто, хто має підключення до Інтернету та криптогаманець, може отримати доступ до стейблкоїнів та використовувати їх, оминаючи потребу в традиційному банківському рахунку.

Ризики та міркування

• Ризик контрагента: У випадку стейблкоїнів, забезпечених фіатом, ви довіряєте центральному емітенту в належному зберіганні та управлінні резервами.
• Ризик відв'язки (De-Pegging): Усі стейблкоїни несуть ризик втрати своєї прив'язки. Це може бути спричинено втратою довіри, недостатніми резервами, помилкою в алгоритмі або екстремальними ринковими умовами.
• Ризик смарт-контракту: Для стейблкоїнів, забезпечених криптовалютою, та алгоритмічних стейблкоїнів помилка або вразливість у базовому смарт-контракті може бути використана, що призведе до втрати коштів.
• Регуляторний нагляд: Уряди по всьому світу приділяють пильну увагу стейблкоїнам. Майбутні правила можуть вплинути на їх доступність, роботу та використання.

Як отримати та використовувати стейблкоїни

Почати роботу зі стейблкоїнами — це простий процес.

Крок 1: Виберіть криптовалютну біржу

Виберіть авторитетну біржу, на якій представлені стейблкоїни, наприклад Coinbase, Binance або Kraken. Шукайте біржу з надійною безпекою, високою ліквідністю та позитивними відгуками користувачів.

Крок 2: Створіть та підтвердіть свій обліковий запис

Вам потрібно буде зареєструватися та пройти процедуру верифікації «Знай свого клієнта» (KYC), яка зазвичай включає надання посвідчення особи державного зразка.

Крок 3: Внесіть кошти

Поповніть свій рахунок на біржі, внісши фіатну валюту (наприклад, USD або UAH) банківським переказом або кредитною карткою, або переказавши іншу криптовалюту, якою ви вже володієте.

Крок 4: Купіть стейблкоїн

Перейдіть до торгового розділу біржі, знайдіть стейблкоїн, який ви хочете купити (наприклад, USDC, USDT), і здійсніть покупку, використовуючи внесені кошти.

Крок 5: Безпечно зберігайте свої стейблкоїни

Для невеликих сум або активної торгівлі ви можете залишити свої стейблкоїни на біржі. Для великих сум або довгострокового зберігання безпечніше перевести їх на особистий криптогаманець, де ви контролюєте приватні ключі. Варіанти включають програмні гаманці, такі як MetaMask, або апаратні гаманці, такі як Ledger або Trezor, для максимальної безпеки.

Висновок

Стейблкоїни є основоположним елементом сучасного криптоландшафту, забезпечуючи таку необхідну стабільність та корисність. Вони забезпечують безперешкодну торгівлю, живлять екосистему DeFi та дають уявлення про майбутнє цифрових платежів. Однак початківцям вкрай важливо розуміти, що не всі стейблкоїни створені рівними. Вивчивши відмінності між моделями, забезпеченими фіатом, криптовалютою та алгоритмічними, ви зможете приймати обґрунтовані рішення та безпечно й ефективно орієнтуватися у світі стейблкоїнів.