Lido wstETH (WSTETH)
Lido wstETH (WSTETH): Обгорнутий токен ліквідного стейкінгу для DeFi
Lido wstETH (WSTETH) є ключовим цифровим активом у секторі ліквідного стейкінгу децентралізованих фінансів (DeFi). Він представляє застейканий Ethereum (ETH) користувача на протоколі Lido, але в обгорнутому, неребазованому форматі. На відміну від свого аналога, stETH, баланс якого щодня збільшується, відображаючи винагороди за стейкінг, баланс WSTETH залишається фіксованим. Натомість вартість WSTETH з часом зростає відносно ETH, оскільки він безперервно накопичує базові винагороди за стейкінг, що генеруються валідаторами Lido. Цей вибір дизайну був зроблений для вирішення проблем сумісності з певними протоколами DeFi, які мають труднощі з обробкою ребазованих токенів.
Основна корисність Lido wstETH (WSTETH) полягає в його покращеній композиційності в ландшафті DeFi. Надаючи стабільний баланс токена, WSTETH може бути безперешкодно інтегрований у ширший спектр додатків, таких як платформи кредитування, пули ліквідності на децентралізованих біржах (DEX) та як застава для випуску стейблкоїнів. Це дозволяє власникам отримувати дохід від стейкінгу свого ETH, одночасно розгортаючи свій капітал в інших стратегіях отримання доходу, максимізуючи ефективність капіталу. Токен діє як ключ, що відкриває повний потенціал застейканих активів у межах ширшої інфраструктури Web3.
Технологія
Lido wstETH (WSTETH) — це токен стандарту ERC-20 на блокчейні Ethereum, який функціонує як обгортка для stETH від Lido. Механізм обгортання включає депонування stETH у смарт-контракт, який потім випускає відповідну кількість WSTETH. Обмінний курс між stETH та WSTETH не є 1:1; він постійно оновлюється, щоб відображати накопичені винагороди за стейкінг. Розгортання повертає процес назад. Цей неребазований дизайн спрощує облік на блокчейні та робить WSTETH більш передбачуваним та сумісним активом для протоколів DeFi, яким потрібні постійні баланси токенів для їхньої внутрішньої логіки.
Токеноміка
Токеноміка Lido wstETH (WSTETH) безпосередньо пов'язана з stETH та продуктивністю валідаторів протоколу Lido в мережі Ethereum Proof-of-Stake. Для WSTETH немає фіксованої пропозиції; він випускається, коли користувачі обгортають stETH, і спалюється, коли вони його розгортають. Вартість WSTETH відносно ETH зростає в міру отримання винагород за стейкінг. Lido DAO керує протоколом, і частина винагород за стейкінг (зазвичай 10%) спрямовується до скарбниці DAO та операторів вузлів, тоді як решта 90% нараховується власникам stETH (і, відповідно, WSTETH).
Екосистема
Lido wstETH (WSTETH) є домінуючим деривативом ліквідного стейкінгу (LSD) в екосистемі Ethereum. Він підвищує корисність застейканого ETH, дозволяючи використовувати його в основних протоколах DeFi, таких як Aave, MakerDAO та Curve Finance. Його головним конкурентом є сам stETH, а також інші LSD від протоколів, таких як Rocket Pool (rETH) та Frax (sfrxETH). Ключовою відмінністю WSTETH є його неребазована природа, що надає йому вищу композиційність і робить його бажаною формою застейканого ETH для багатьох складних інтеграцій DeFi, зміцнюючи позицію Lido як фундаментального рівня для стейкінгу Ethereum.
Часті питання
stETH — це ребазований токен, що означає, що його баланс щодня збільшується, відображаючи винагороди за стейкінг. Lido wstETH (WSTETH) — це обгорнута, неребазована версія, де баланс токена залишається постійним, але його вартість у stETH (та ETH) з часом зростає. WSTETH часто віддають перевагу через його сумісність з DeFi.
Ви можете придбати Lido wstETH (WSTETH) двома основними способами: обгорнувши ваш існуючий stETH на платформі Lido або обмінявши його на децентралізованій біржі (DEX), такій як Uniswap або Curve.
Зберігання Lido wstETH (WSTETH) пов'язане з ризиком смарт-контрактів, пов'язаним з протоколом Lido та контрактом обгортання. Lido є одним з найбільш аудійованих протоколів у DeFi, але користувачі завжди повинні усвідомлювати властиві ризики взаємодії з ончейн-додатками.
Основне застосування — участь в екосистемі DeFi з одночасним отриманням винагород за стейкінг Ethereum. Ви можете використовувати Lido wstETH (WSTETH) як заставу для позик, надавати ліквідність у пули або брати участь в інших стратегіях дохідного фермерства, не виводячи свій ETH зі стейкінгу.
Вартість Lido wstETH (WSTETH) збільшується в міру того, як базовий stETH накопичує винагороди за стейкінг з мережі Ethereum. Обмінний курс між WSTETH та stETH запрограмований на зростання, відображаючи ці накопичені винагороди.
Так. Ви можете або розгорнути ваш Lido wstETH (WSTETH) назад у stETH, а потім використовувати DEX для обміну stETH на ETH, або ви можете безпосередньо обміняти WSTETH на ETH на підтримуваній децентралізованій біржі. Пряме виведення застейканого ETH з протоколу Lido також можливе, за умови дотримання черги на вихід з Ethereum.
Його називають 'ліквідним', тому що він дозволяє вам підтримувати ліквідність, поки ваш ETH знаходиться в стейкінгу. Замість того, щоб ваш капітал був заблокований і неліквідний, ви тримаєте токен WSTETH, який є торговим цифровим активом, який можна продати або використовувати в DeFi в будь-який час.
Lido стягує комісію в розмірі 10% з винагород за стейкінг, яка розподіляється між операторами вузлів та скарбницею Lido DAO. При обгортанні stETH у WSTETH або розгортанні ви також будете платити стандартні комісії за газ мережі Ethereum за транзакцію.