Synthetix (SNX)
Synthetix (SNX): Протокол для Ончейн-Синтетичних Активів
Synthetix (SNX) — це децентралізований протокол ліквідності, який дозволяє створювати та торгувати синтетичними активами, або «Synths», на блокчейні. Він дає користувачам можливість отримати ончейн-доступ до різноманітних реальних активів, таких як фіатні валюти, товари та індекси, без необхідності прямого володіння базовим активом. Це досягається за рахунок системи надлишкового забезпечення, де нативний токен Synthetix (SNX) блокується в смарт-контракті для випуску Synths.
Ядро протоколу обертається навколо власників токенів SNX, які виступають як колективний контрагент для всіх угод з Synths. Стейкаючи свої SNX, користувачі надають необхідне забезпечення для підтримки вартості всіх синтетичних активів у системі. В обмін на забезпечення цієї стабільності, стейкери отримують винагороди з двох джерел: інфляційні винагороди в SNX та частина торгових комісій, що генеруються на біржі Synthetix. Цей механізм стимулювання гарантує, що система залишається достатньо забезпеченою та ліквідною.
Synthetix використовує унікальну торгову модель «peer-to-contract» (P2C), яка значно відрізняється від традиційних бірж з книгою ордерів або AMM. Коли користувач обмінює один Synth на інший, він торгує проти смарт-контракту, який керує загальним борговим пулом. Така конструкція забезпечує нескінченну ліквідність аж до загальної вартості застави в системі та усуває прослизання, надаючи явну перевагу для великих угод.
Технологія
Synthetix працює переважно на блокчейні Ethereum і розширився на рішення для масштабування другого рівня Optimism, щоб запропонувати нижчі комісії та швидші транзакції. Його архітектура базується на серії смарт-контрактів, які керують випуском, спалюванням та обміном Synths. Критично важливим компонентом є використання децентралізованих мереж оракулів, переважно Chainlink, для надання надійних та захищених від маніпуляцій цінових потоків для активів, які відстежують Synths. Система підтримує глобальний борговий пул, що представляє загальну вартість усіх Synths в обігу. Коли стейкери SNX випускають Synths, вони беруть на себе пропорційну частку цього загального боргу.
Токеноміка
Токеноміка Synthetix (SNX) зосереджена на його корисності як застави. Токени SNX повинні бути застейкані для випуску sUSD (синтетичного долара США), який потім можна обміняти на інші Synths. Стейкери зобов'язані підтримувати мінімальний коефіцієнт забезпечення (C-Ratio), який керується протокольним управлінням. Токен має інфляційну монетарну політику, призначену для винагороди стейкерів за надання застави та забезпечення безпеки мережі. На додаток до цих винагород за стейкінг, стейкери SNX також отримують біржові збори, номіновані в sUSD, які генеруються від усіх угод з Synths в рамках протоколу. Управління є децентралізованим, і власники SNX можуть брати участь у голосуванні за покращення протоколу та зміни параметрів через різні ради, обрані спільнотою.
Екосистема
У ширшій екосистемі DeFi Synthetix служить фундаментальним будівельним блоком для деривативів та ончейн-доступу до активів. Він забезпечує бекенд-ліквідність для різних торгових фронтендів, насамперед Kwenta, який пропонує спеціалізований інтерфейс для торгівлі Synths. Його синтетичні активи також інтегровані в інші протоколи DeFi для кредитування, запозичення та дохідного фермерства. Основними конкурентами Synthetix є інші платформи синтетичних активів, такі як UMA. Однак його унікальний торговий механізм P2C, глибока ліквідність на другому рівні та роль як компонованого примітиву DeFi надають йому особливе положення на ринку.
Часті питання
Synthetix (SNX) — це протокол децентралізованих фінансів (DeFi), побудований на Ethereum. Він дозволяє користувачам створювати та торгувати синтетичними активами, що називаються «Synths», які є ончейн-токенами, що відстежують вартість реальних активів, таких як валюти, товари, акції та індекси.
Ви можете купити Synthetix (SNX) на великих криптовалютних біржах, таких як Binance, Coinbase, KuCoin та Kraken. Зазвичай ви можете придбати його за фіатну валюту (наприклад, USD, EUR) або обміняти на інші криптовалюти, такі як Bitcoin (BTC) або Ethereum (ETH).
Synths — це синтетичні активи, випущені на протоколі Synthetix. Вони відстежують ціну інших активів, використовуючи потоки даних від децентралізованих оракулів, таких як Chainlink. Наприклад, sUSD відстежує долар США, а sBTC — ціну біткоїна. Вони дозволяють вам отримати цінову експозицію, не володіючи фактичним активом.
Стейкінг Synthetix (SNX) є основною функцією протоколу. Користувачі стейкають SNX як заставу для випуску Synths (наприклад, sUSD). Роблячи це, вони забезпечують ліквідність, яка підтримує всю систему, і отримують винагороди у вигляді додаткових токенів SNX та торгових комісій з біржі Synthetix.
Так, стейкінг SNX пов'язаний з ризиками. Основний ризик пов'язаний з борговим пулом; якщо вартість Synths, під які ви надали заставу, зросте більше, ніж загальний борговий пул, ваш особистий борг збільшиться. Стейкери повинні активно керувати своїм коефіцієнтом забезпечення, щоб уникнути ліквідації. Існують також стандартні ризики смарт-контрактів.
Synthetix покладається на децентралізовані мережі оракулів, насамперед Chainlink, для надання точних та безпечних цінових даних для всіх активів, які відстежують його Synths. Ці оракули агрегують ціни з кількох джерел, щоб запобігти маніпуляціям та забезпечити відображення Synths реальних ринкових цінностей.
На відміну від звичайних бірж, які використовують книги ордерів або AMM, Synthetix використовує модель «peer-to-contract» (P2C). Ви торгуєте безпосередньо зі смарт-контрактом, а не з іншим користувачем. Це забезпечує нескінченну ліквідність для будь-якого розміру угоди та нульове прослизання, оскільки ціна визначається виключно потоком оракула.
Synthetix виступає як фундаментальний шар ліквідності для DeFi. Він дозволяє створювати ончейн-деривативи та надає спосіб перенести експозицію до реальних активів на блокчейн. Інші протоколи можуть будуватися на базі Synthetix для створення більш складних фінансових продуктів, таких як опціони, ф'ючерси та фонди.
