Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH)
Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH): Посібник з ліквідного стейкінгу на Ethereum
Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH) — це похідний інструмент ліквідного стейкінгу, запропонований Coinbase, призначений для представлення ETH, застейканого в мережі Ethereum. Коли користувачі стейкають свої ETH через платформу Coinbase, вони отримують натомість cbETH. Цей токен функціонує як квитанція за застейкані активи та будь-які накопичені винагороди. Будучи токеном, сумісним з ERC-20, cbETH можна вільно торгувати, передавати або використовувати в екосистемі децентралізованих фінансів (DeFi), забезпечуючи ліквідність для активів, які інакше були б заблоковані. Цей механізм дозволяє стейкерам ETH брати участь у діяльності DeFi, такій як надання ліквідності або використання його як застави для позик, без необхідності виводити свої ETH зі стейкінгу та втрачати винагороди.
Вартість Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH) не прив'язана до ETH у співвідношенні 1:1. Натомість вона представляє початково застейканий ETH плюс мережеві винагороди, зароблені з часом. Коефіцієнт конверсії, який є загальнодоступним, визначає кількість базового застейканого ETH, яку представляє 1 cbETH. Цей коефіцієнт збільшується в міру накопичення винагород за стейкінг, що означає, що вартість cbETH відносно ETH, як очікується, зростатиме. Така конструкція робить cbETH дохідним цифровим активом, де зростання його вартості відображає продуктивність стейкінг-валідаторів Coinbase у мережі Ethereum Proof-of-Stake (PoS). Користувачі можуть обміняти cbETH назад на свої застейкані ETH (плюс винагороди) через Coinbase, з урахуванням черги на виведення коштів зі стейкінгу в мережі.
Технологія
Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH) створений як токен ERC-20 на блокчейні Ethereum. Його основна технологія — це система смарт-контрактів, керована Coinbase, яка обробляє «обгортання» застейканого ETH у токен cbETH. Він не має власного блокчейну чи механізму консенсусу; він використовує безпеку та інфраструктуру Ethereum. «Обгорнута» природа означає, що це представлення іншого активу (застейканого ETH) на тому ж блокчейні, що робить його сумісним з гаманцями, біржами та dApps. Смарт-контракт також керує коефіцієнтом конверсії, який алгоритмічно оновлюється, щоб відображати накопичення винагород за стейкінг з Beacon Chain Ethereum.
Токеноміка
Токеноміка Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH) зосереджена на його функції як дохідного ліквідного стейкінг-токена. Його пропозиція безпосередньо корелює з кількістю ETH, застейканого через сервіс Coinbase. Основна корисність cbETH полягає в наданні ліквідності для застейканого ETH. Власники токенів можуть пасивно заробляти винагороди за стейкінг, оскільки вартість cbETH зростає відносно ETH. Максимальної пропозиції немає, оскільки можна випустити більше cbETH, коли користувачі стейкають більше ETH. Сам токен не надає прав управління платформою Coinbase, але його вартість нерозривно пов'язана з операційним успіхом валідаторських нод Coinbase.
Екосистема
У ширшій крипто-екосистемі Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH) відіграє значну роль у секторі ліквідного стейкінгу на Ethereum. Він надає зручну точку входу для клієнтів Coinbase для участі у стейкінгу ETH при збереженні ліквідності. Його основними конкурентами є інші рішення для ліквідного стейкінгу, такі як Lido Staked ETH (stETH) та Rocket Pool ETH (rETH). Унікальне позиціонування cbETH зумовлене його інтеграцією з платформою Coinbase, що пропонує надійний та спрощений досвід для великої бази користувачів. Він покращує екосистему DeFi, збільшуючи пул доступної застави та ліквідних активів.
Часті питання
Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH) — це ліквідний стейкінг-токен від Coinbase, який представляє ETH, застейканий в мережі Ethereum, плюс накопичені винагороди. Це токен ERC-20, що дозволяє торгувати ним або використовувати його в DeFi.
Ви можете придбати Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH), або застейкавши свої ETH безпосередньо на платформі Coinbase, або купивши його на криптовалютних біржах, де він котирується, наприклад, на самій Coinbase.
Ні. Вартість Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH) не прив'язана до ETH 1:1. Він представляє застейканий ETH плюс накопичені винагороди, тому його вартість відносно ETH розроблена так, щоб з часом зростати. Завжди перевіряйте поточний коефіцієнт конверсії на Coinbase.
Основні варіанти використання Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH) — це отримання винагород за стейкінг при збереженні ліквідності, торгівля ним на біржах та використання як застави для позик або для дохідного фермерства в різних протоколах DeFi.
Ви можете продати або обміняти Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH) на інші криптовалюти на біржах, які його підтримують. Крім того, відповідні користувачі Coinbase можуть «розгорнути» свої cbETH, щоб отримати базовий застейканий ETH та винагороди, з урахуванням періоду виведення коштів зі стейкінгу Ethereum.
Ризики, пов'язані з Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH), включають уразливості смарт-контрактів, потенційні штрафи за «слешинг» на базовому застейканому ETH у разі збою валідаторів Coinbase, а також волатильність ринкової ціни, окрему від ціни ETH.
Так, опосередковано. Винагороди не виплачуються безпосередньо на ваш гаманець. Натомість вони нараховуються на базовий застейканий ETH, що збільшує коефіцієнт конверсії і, отже, вартість вашого Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH) з часом.
Як токен ERC-20, Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH) можна зберігати в будь-якому гаманці, сумісному з Ethereum, такому як MetaMask або апаратному гаманці, наприклад Ledger, на додаток до вашого акаунту Coinbase.