Synthetix (SNX)
Synthetix (SNX): 온체인 합성 자산을 위한 프로토콜
Synthetix (SNX)는 블록체인에서 합성 자산, 즉 '신스(Synths)'의 생성 및 거래를 가능하게 하는 탈중앙화 유동성 프로토콜입니다. 사용자는 기초 자산을 직접 소유할 필요 없이 법정 화폐, 원자재, 지수와 같은 다양한 실물 자산에 대한 온체인 노출을 얻을 수 있습니다. 이는 네이티브 Synthetix (SNX) 토큰을 스마트 계약에 잠가 신스를 발행하는 초과 담보 시스템을 통해 달성됩니다.
프로토콜의 핵심은 모든 신스 거래의 집단적 상대방 역할을 하는 SNX 토큰 보유자를 중심으로 합니다. 사용자는 자신의 SNX를 스테이킹함으로써 시스템의 모든 합성 자산 가치를 지원하는 데 필요한 담보를 제공합니다. 이러한 안정성을 제공하는 대가로 스테이커는 인플레이션성 SNX 보상과 Synthetix 거래소에서 발생하는 거래 수수료의 일부라는 두 가지 출처에서 보상을 받습니다. 이 인센티브 메커니즘은 시스템이 충분히 담보화되고 유동성을 유지하도록 보장합니다.
Synthetix는 전통적인 오더북이나 AMM 거래소와는 크게 다른 독특한 P2C(Peer-to-Contract) 거래 모델을 사용합니다. 사용자가 한 신스를 다른 신스로 교환할 때, 그들은 총 부채 풀을 관리하는 스마트 계약과 거래합니다. 이 설계는 시스템의 총 담보 가치까지 무한한 유동성을 제공하고 슬리피지를 제거하여 대규모 거래에 뚜렷한 이점을 제공합니다.
기술
Synthetix는 주로 이더리움 블록체인에서 운영되며 더 낮은 수수료와 더 빠른 거래를 제공하기 위해 레이어 2 스케일링 솔루션인 옵티미즘으로 확장했습니다. 그 아키텍처는 신스의 발행, 소각 및 교환을 관리하는 일련의 스마트 계약을 기반으로 합니다. 중요한 구성 요소는 신스가 추적하는 자산에 대해 신뢰할 수 있고 조작 불가능한 가격 피드를 제공하기 위해 주로 체인링크와 같은 탈중앙화 오라클 네트워크를 사용하는 것입니다. 시스템은 유통 중인 모든 신스의 총 가치를 나타내는 글로벌 부채 풀을 유지합니다. SNX 스테이커가 신스를 발행할 때, 그들은 이 총 부채의 비례적인 몫을 떠안게 됩니다.
토크노믹스
Synthetix (SNX)의 토크노믹스는 담보로서의 유용성에 중점을 둡니다. SNX 토큰은 다른 신스로 거래할 수 있는 sUSD(합성 미국 달러)를 발행하기 위해 스테이킹되어야 합니다. 스테이커는 프로토콜 거버넌스에 의해 관리되는 최소 담보 비율(C-Ratio)을 유지해야 합니다. 토큰은 담보를 제공하고 네트워크를 보호하는 스테이커에게 보상하도록 설계된 인플레이션 통화 정책을 가지고 있습니다. 이러한 스테이킹 보상 외에도 SNX 스테이커는 프로토콜 전반의 모든 신스 거래에서 발생하는 sUSD로 표시된 거래소 수수료도 벌어들입니다. 거버넌스는 탈중앙화되어 있으며, SNX 보유자는 다양한 커뮤니티 선출 위원회를 통해 프로토콜 개선 및 매개변수 변경에 대한 투표에 참여할 수 있습니다.
생태계
더 넓은 디파이 생태계 내에서 Synthetix는 파생상품 및 온체인 자산 노출을 위한 기본 구성 요소 역할을 합니다. 특히 신스 거래를 위한 전용 인터페이스를 제공하는 퀜타(Kwenta)와 같은 다양한 거래 프론트엔드에 백엔드 유동성을 제공합니다. 그 합성 자산은 또한 대출, 차입 및 이자 농사를 위해 다른 디파이 프로토콜에 통합됩니다. Synthetix의 주요 경쟁자로는 UMA와 같은 다른 합성 자산 플랫폼이 있습니다. 그러나 독특한 P2C 거래 메커니즘, 레이어 2에서의 깊은 유동성, 그리고 구성 가능한 디파이 프리미티브로서의 역할은 시장에서 뚜렷한 위치를 부여합니다.
자주 묻는 질문
Synthetix (SNX)는 이더리움에 구축된 탈중앙화 금융(DeFi) 프로토콜입니다. 사용자는 통화, 원자재, 주식, 지수와 같은 실물 자산의 가치를 추적하는 온체인 토큰인 '신스(Synths)'를 생성하고 거래할 수 있습니다.
바이낸스, 코인베이스, 쿠코인, 크라켄과 같은 주요 암호화폐 거래소에서 Synthetix (SNX)를 구매할 수 있습니다. 일반적으로 법정 화폐(USD, EUR 등)를 사용하거나 비트코인(BTC)이나 이더리움(ETH)과 같은 다른 암호화폐와 교환하여 구매할 수 있습니다.
신스는 Synthetix 프로토콜에서 발행된 합성 자산입니다. 체인링크와 같은 탈중앙화 오라클의 데이터 피드를 사용하여 다른 자산의 가격을 추적합니다. 예를 들어, sUSD는 미국 달러를, sBTC는 비트코인의 가격을 추적합니다. 실제 자산을 보유하지 않고도 가격 노출을 얻을 수 있게 해줍니다.
Synthetix (SNX) 스테이킹은 프로토콜의 핵심 기능입니다. 사용자는 신스(sUSD 등)를 발행하기 위해 SNX를 담보로 스테이킹합니다. 이를 통해 전체 시스템을 뒷받침하는 유동성을 제공하고 추가 SNX 토큰과 Synthetix 거래소의 거래 수수료 형태로 보상을 받습니다.
예, SNX 스테이킹에는 위험이 따릅니다. 주된 위험은 부채 풀과 관련이 있습니다. 담보로 잡은 신스의 가치가 전체 부채 풀보다 더 많이 상승하면 개인 부채가 증가합니다. 스테이커는 청산을 피하기 위해 담보 비율을 적극적으로 관리해야 합니다. 또한 표준적인 스마트 계약 위험도 존재합니다.
Synthetix는 신스가 추적하는 모든 자산에 대해 정확하고 안전한 가격 데이터를 제공하기 위해 주로 체인링크와 같은 탈중앙화 오라클 네트워크에 의존합니다. 이 오라클들은 조작을 방지하고 신스가 실제 시장 가치를 반영하도록 여러 출처에서 가격을 집계합니다.
오더북이나 AMM을 사용하는 일반 거래소와 달리, Synthetix는 P2C(Peer-to-Contract) 모델을 사용합니다. 다른 사용자가 아닌 스마트 계약과 직접 거래합니다. 이는 가격이 오라클 피드에 의해서만 결정되므로 모든 거래 규모에 대해 무한한 유동성과 제로 슬리피지를 제공합니다.
Synthetix는 디파이를 위한 기본 유동성 레이어 역할을 합니다. 온체인 파생상품 생성을 가능하게 하고 실물 자산 노출을 블록체인으로 가져오는 방법을 제공합니다. 다른 프로토콜은 Synthetix 위에 구축하여 옵션, 선물, 펀드와 같은 더 복잡한 금융 상품을 만들 수 있습니다.
