StakeWise Staked ETH (osETH)
StakeWise Staked ETH (osETH): 유동 스테이킹에 대한 듀얼 토큰 접근 방식
StakeWise Staked ETH (osETH)는 StakeWise 프로토콜을 통해 비콘 체인에 스테이킹된 사용자의 이더리움을 나타내는 유동 스테이킹 파생상품(LSD)입니다. 원금과 보상을 단일 토큰으로 결합하는 다른 유동 스테이킹 솔루션과 달리, StakeWise는 독특한 듀얼 토큰 모델을 사용합니다. 이 시스템은 초기 스테이킹된 ETH를 1:1 기준으로 나타내기 위해 osETH를 발행하고, 별도의 토큰인 rETH가 스테이킹 보상을 축적합니다. 이러한 분리는 사용자에게 자산에 대한 더 큰 유연성과 통제력을 제공하여 DeFi 생태계 내에서 원금과 보상을 독립적으로 관리할 수 있게 합니다.
osETH의 설계는 안정성과 자본 효율성을 강조합니다. 이는 프로토콜이 관리하는 기본 스테이킹된 ETH와 축적된 보상의 가치가 유통되는 osETH의 가치를 초과하는 초과 담보 토큰입니다. 이 아키텍처는 대출 프로토콜 및 기타 DeFi 애플리케이션에서 담보로서의 신뢰성을 향상시킵니다. 사용자는 이더리움의 지분 증명 합의 메커니즘에서의 위치를 희생하지 않고도 다양한 플랫폼에서 osETH를 거래, 대출 또는 유동성을 제공하여 스테이킹된 자산의 유동성을 효과적으로 잠금 해제할 수 있습니다.
기술
osETH는 이더리움 블록체인에서 작동하며 지분 증명 합의의 보안을 활용합니다. StakeWise 프로토콜의 핵심 기술은 스테이킹 및 언스테이킹 프로세스를 관리하는 스마트 계약 아키텍처입니다. 핵심 혁신은 스테이킹된 원금(osETH)과 보상(rETH)을 프로그래밍 방식으로 분리하는 듀얼 토큰 메커니즘입니다. StakeWise V3는 격리되고 무허가인 볼트(Vaults) 개념을 도입하여 노드 운영자가 StakeWise 인프라 위에 자체 유동 스테이킹 솔루션을 출시할 수 있도록 하여 유동 스테이킹 시장 내에서 탈중앙화와 경쟁을 촉진합니다. 이 모듈식 설계는 더 넓은 Web3 생태계 내에서 강력한 보안과 구성 가능성을 보장합니다.
토크노믹스
StakeWise Staked ETH (osETH)의 토크노믹스는 스테이킹된 ETH의 1:1 표현으로서의 기능에 중점을 둡니다. 그 공급량은 StakeWise 프로토콜을 통해 스테이킹된 ETH의 양에 직접적으로 해당합니다. osETH의 유틸리티는 유동성에 있습니다. 담보로 사용되거나, 유동성 풀에 있거나, 탈중앙화 거래소에서 거래될 수 있습니다. 보상 구성 요소는 축적된 스테이킹 보상에 대한 청구권을 나타내는 별도의 토큰인 rETH에 의해 처리됩니다. 이러한 분리를 통해 osETH는 ETH에 대해 더 안정적인 페그를 유지할 수 있어 DeFi 전략에 예측 가능한 자산이 됩니다. 프로토콜은 플랫폼의 미래에 영향을 미치는 결정에 홀더가 참여할 수 있도록 하는 SWISE 토큰에 의해 거버넌스됩니다.
생태계
암호화폐 생태계 내에서 osETH는 유동 스테이킹 파생상품(LSD) 부문에서 중요한 역할을 하며, stETH(Lido) 및 rETH(Rocket Pool)와 같은 토큰과 경쟁합니다. 독특한 판매 제안은 세금 또는 위험 관리 목적으로 기본 자산을 수익률과 분리하려는 사용자에게 어필하는 듀얼 토큰 모델입니다. osETH는 Aave와 같은 대출 시장 및 Curve Finance와 같은 유동성 플랫폼을 포함한 수많은 DeFi 프로토콜에 통합되어 있습니다. StakeWise V3의 무허가 볼트 도입은 다른 프로젝트가 구축할 수 있는 기본 레이어로 자리매김하여 이더리움에서 보다 탈중앙화되고 다양한 유동 스테이킹 환경을 조성합니다.
자주 묻는 질문
StakeWise Staked ETH (osETH)는 StakeWise 프로토콜을 통해 비콘 체인에 스테이킹된 이더리움(ETH)을 나타내는 유동 스테이킹 토큰입니다. 스테이킹된 원금의 안정적인 1:1 표현으로 설계되어 ETH가 네트워크를 보호하는 동안 DeFi에서 사용할 수 있습니다.
주요 차이점은 StakeWise의 듀얼 토큰 모델입니다. ETH를 스테이킹하면 osETH(원금 대표)와 rETH(미래 보상 대표)를 받습니다. Lido의 stETH와 같은 다른 토큰은 잔액이 증가하는 단일 리베이싱 토큰이거나 토큰 가격이 ETH에 대해 상승하는 가치 축적 토큰입니다.
osETH는 두 가지 주요 방법으로 얻을 수 있습니다. 첫 번째는 StakeWise 플랫폼을 통해 직접 ETH를 스테이킹하는 것입니다. 두 번째는 Uniswap이나 Curve Finance와 같은 탈중앙화 거래소(DEX)에서 교환하는 것으로, ETH나 다른 토큰을 osETH로 교환할 수 있습니다.
osETH의 주요 사용 사례는 스테이킹된 ETH의 유동성을 잠금 해제하는 것입니다. 대출 플랫폼(예: Aave)에서 담보로 사용하거나, 거래 수수료를 벌기 위해 DEX 풀에 유동성을 제공하거나, 스테이킹된 포지션을 나타내는 유동 자산으로 보유할 수 있습니다.
StakeWise는 감사받은 스마트 계약과 전문적이고 검증된 노드 운영자 네트워크를 통해 보안을 우선시합니다. 그러나 모든 DeFi 프로토콜과 마찬가지로 스마트 계약 취약점 및 슬래싱 위험(노드 운영자 위반에 대한 벌칙)을 포함한 고유한 위험을 수반합니다. 시스템의 초과 담보 특성은 이러한 위험 중 일부에 대한 완충 장치를 제공합니다.
스테이킹 보상은 osETH에 연결되어 있지 않습니다. 별도의 보상 토큰인 rETH에 축적됩니다. StakeWise 플랫폼에서 rETH 토큰을 소각하여 축적된 ETH 보상을 청구할 수 있습니다. 이를 통해 주 투자와 독립적으로 수익을 관리하고 실현할 수 있습니다.
예, osETH는 다양한 탈중앙화 거래소에서 자유롭게 판매하거나 교환할 수 있는 유동 토큰입니다. ETH로 다시 교환하거나 다른 디지털 자산과 거래할 수 있어 이더리움 네트워크의 언스테이킹 대기열을 기다릴 필요 없이 출구 경로를 제공합니다.
StakeWise V3는 무허가 '볼트'를 도입하는 프로토콜의 주요 업그레이드입니다. 이를 통해 누구나 노드 운영자가 되어 StakeWise의 인프라를 사용하여 자체 유동 스테이킹 서비스를 시작할 수 있습니다. osETH는 이러한 다양한 볼트를 통해 발행될 수 있는 주요 유동 스테이킹 토큰으로, 토큰을 위한 보다 탈중앙화되고 경쟁적인 생태계를 만듭니다.