dYdX (DYDX)
dYdX (DYDX): 탈중앙화 파생상품 거래소 심층 분석
dYdX (DYDX)는 암호화폐 무기한 계약 거래를 위한 강력한 비수탁 거래소로서 탈중앙화 금융(DeFi)의 선두에 서 있습니다. 초기에 이더리움에서 출시된 후, 보안을 희생하지 않으면서 사용자에게 빠르고 저렴한 거래를 제공하기 위해 핵심 거래 엔진을 레이어-2 솔루션인 StarkEx로 이전했습니다. 이 아키텍처를 통해 dYdX는 고성능 오더북과 매칭 엔진을 갖춘 중앙화 거래소에 필적하는 거래 경험을 제공할 수 있었습니다.
이후 프로토콜은 코스모스 SDK를 사용하여 구축된 독립형 블록체인인 dYdX 체인의 출시로 더욱 발전했습니다. 자체 주권 체인(v4)으로의 이 전략적 이동은 이제 분산된 검증인 네트워크에 의해 운영되는 오더북과 매칭 엔진을 포함하여 전체 프로토콜을 완전히 탈중앙화합니다. 이 전환은 완전히 무허가이며 커뮤니티가 관리하는 파생상품 시장을 만드는 데 있어 중요한 단계입니다.
네이티브 토큰인 DYDX는 이 비전의 필수적인 부분입니다. dYdX DAO의 거버넌스 토큰으로 기능하여 보유자가 프로토콜 변경 사항을 제안하고 투표할 수 있는 권한을 부여합니다. dYdX 체인에서 DYDX는 스테이킹에도 사용되어 검증인과 위임자가 네트워크를 보호하고 플랫폼에서 발생하는 거래 수수료의 일부를 벌 수 있도록 하여 모든 참여자의 인센티브를 일치시킵니다.
기술
dYdX의 기술은 높은 처리량과 탈중앙화를 달성하기 위해 크게 발전했습니다. v3 버전은 ZK-롤업을 사용하는 레이어-2 확장 엔진인 StarkWare의 StarkEx 위에 구축되었습니다. 이를 통해 오프체인에서 트랜잭션을 처리하고 이를 단일 증명으로 묶어 이더리움 메인넷에 제출함으로써 데이터 가용성과 보안을 보장할 수 있었습니다. 최신 버전인 dYdX v4는 코스모스 SDK와 CometBFT 합의 알고리즘으로 개발된 자체 주권 블록체인인 dYdX 체인에서 운영됩니다. 이 아키텍처는 네트워크의 검증인에 의해 관리되는 완전히 탈중앙화된 오프체인 오더북과 매칭 엔진을 가능하게 합니다. 이 설계는 중앙 집중식 실패 지점을 제거하고 고성능 및 검열 저항성 거래 환경을 허용합니다.
토크노믹스
DYDX 토큰은 dYdX 프로토콜 토크노믹스의 초석입니다. 처음에는 ERC-20 토큰이었지만 현재는 주로 dYdX 체인의 네이티브 토큰으로 존재합니다. 주요 유틸리티는 거버넌스로, 보유자에게 dYdX DAO를 통해 프로토콜의 미래를 형성할 수 있는 권한을 부여합니다. dYdX 체인의 출시와 함께 토큰은 중요한 스테이킹 기능을 얻었습니다. 사용자는 네트워크 보안을 돕기 위해 검증인에게 DYDX를 스테이킹할 수 있습니다. 그 대가로 스테이커는 거래소에서 징수된 거래 수수료의 비례적인 몫을 USDC로 지급받습니다. 이 모델은 토큰 보유자가 네트워크 보안 및 거버넌스에 참여하도록 직접적인 경제적 인센티브를 만듭니다.
생태계
더 넓은 DeFi 생태계 내에서 dYdX는 무기한 계약 거래를 위한 선도적인 탈중앙화 플랫폼으로서 틈새 시장을 개척했습니다. 바이낸스 및 바이비트와 같은 중앙화 거래소와 GMX와 같은 다른 탈중앙화 프로토콜과 경쟁합니다. dYdX의 핵심 차별점은 중앙화 플랫폼의 성능을 반영하는 사용자 경험(깊은 오더북과 빠른 실행)을 제공하면서도 완전히 비수탁적이고 점진적으로 탈중앙화된 상태를 유지하겠다는 약속입니다. dYdX 체인의 출시는 블록체인에서 완전히 주권을 갖고 커뮤니티가 소유한 금융 인프라를 구축하는 선구자로서의 입지를 공고히 합니다.
자주 묻는 질문
dYdX는 암호화폐 무기한 계약 거래를 위해 설계된 선도적인 탈중앙화 거래소(DEX)입니다. DYDX 토큰은 프로토콜의 거버넌스 및 유틸리티 토큰으로, 보유자가 플랫폼을 관리하고 dYdX 체인에서 스테이킹을 통해 보상을 받을 수 있도록 합니다.
주요 중앙화 및 탈중앙화 암호화폐 거래소에서 dYdX (DYDX) 토큰을 구매하거나 판매할 수 있습니다. 구매하려면 일반적으로 거래소에 계정을 만들고, 법정화폐나 BTC 또는 ETH와 같은 다른 암호화폐를 입금한 다음 DYDX로 교환해야 합니다.
무기한 계약, 즉 '퍼프(perps)'는 트레이더가 만기일 없이 자산의 미래 가격에 대해 투기할 수 있게 해주는 파생상품의 한 종류입니다. 전통적인 선물과 유사하지만 펀딩 비율 메커니즘을 통해 기초 자산의 가격을 밀접하게 추적하도록 설계되었습니다.
DYDX 토큰은 두 가지 주요 역할을 합니다. 첫째, 보유자가 dYdX 프로토콜에 영향을 미치는 제안에 투표할 수 있게 해주는 거버넌스 토큰입니다. 둘째, dYdX 체인에서는 네트워크를 보호하기 위해 스테이킹에 사용되며, 스테이커는 그 대가로 거래 수수료의 일부를 받습니다.
dYdX 체인은 dYdX 프로토콜의 최신 버전(v4)을 구동하는 독립형 블록체인입니다. 코스모스 SDK로 구축되었으며, 검증인 네트워크에 의해 운영되는 완전히 탈중앙화된 오더북과 매칭 엔진을 가능하게 하여 프로토콜이 이더리움 레이어-2에 대한 의존성에서 벗어나게 합니다.
dYdX에서의 거래는 보안을 염두에 두고 설계되었습니다. 이는 비수탁 플랫폼으로, 귀하는 항상 자신의 암호화폐 지갑에서 자금을 통제할 수 있음을 의미합니다. 프로토콜의 코드는 오픈 소스이며 여러 평판 좋은 보안 회사로부터 감사를 받았습니다.
dYdX는 오프체인에서 거래를 처리하여 고성능을 달성합니다. 현재 dYdX 체인은 검증인 네트워크를 사용하여 오더북과 매칭 엔진을 관리하므로 느린 온체인 블록 확인을 기다리지 않고 거의 즉각적인 거래 실행이 가능하여 수수료를 크게 줄입니다.
dYdX 체인에서는 DYDX 토큰을 검증인에게 위임하여 스테이킹할 수 있습니다. 이 조치는 네트워크 운영을 보호하는 데 도움이 됩니다. 귀하의 기여에 대한 대가로, 거래소에서 발생하는 거래 수수료의 일부를 받게 되며, 이는 일반적으로 USDC와 같은 스테이블코인으로 지급됩니다.