Synthetix (SNX)
Synthetix (SNX): Protokol untuk Aset Sintetis On-Chain
Synthetix (SNX) adalah protokol likuiditas terdesentralisasi yang memungkinkan pembuatan dan perdagangan aset sintetis, atau 'Synths', di blockchain. Ini memungkinkan pengguna untuk mendapatkan eksposur on-chain ke berbagai aset dunia nyata, seperti mata uang fiat, komoditas, dan indeks, tanpa perlu memiliki aset dasarnya secara langsung. Hal ini dicapai melalui sistem over-collateralization, di mana token asli Synthetix (SNX) dikunci dalam kontrak pintar untuk mencetak Synths.
Inti dari protokol ini berpusat pada pemegang token SNX, yang bertindak sebagai rekanan kolektif untuk semua perdagangan Synth. Dengan melakukan staking SNX mereka, pengguna menyediakan jaminan yang diperlukan untuk mendukung nilai semua aset sintetis dalam sistem. Sebagai imbalan untuk memberikan stabilitas ini, staker mendapatkan imbalan dari dua sumber: imbalan SNX inflasioner dan sebagian dari biaya perdagangan yang dihasilkan di bursa Synthetix. Mekanisme insentif ini memastikan sistem tetap cukup terjamin dan likuid.
Synthetix menggunakan model perdagangan peer-to-contract (P2C) yang unik, yang berbeda secara signifikan dari bursa buku pesanan tradisional atau AMM. Ketika seorang pengguna menukar satu Synth dengan yang lain, mereka berdagang melawan kontrak pintar yang mengelola total kumpulan utang. Desain ini menawarkan likuiditas tak terbatas hingga nilai total jaminan dalam sistem dan menghilangkan slippage, memberikan keuntungan yang berbeda untuk perdagangan besar.
Teknologi
Synthetix beroperasi terutama di blockchain Ethereum dan telah berekspansi ke solusi penskalaan Lapisan 2 Optimism untuk menawarkan biaya yang lebih rendah dan transaksi yang lebih cepat. Arsitekturnya didasarkan pada serangkaian kontrak pintar yang mengelola pencetakan, pembakaran, dan pertukaran Synths. Komponen penting adalah penggunaan jaringan oracle terdesentralisasi, terutama Chainlink, untuk menyediakan umpan harga yang andal dan tahan rusak untuk aset yang dilacak oleh Synths. Sistem ini memelihara kumpulan utang global, yang mewakili nilai total semua Synths yang beredar. Ketika staker SNX mencetak Synths, mereka mengambil bagian proporsional dari total utang ini.
Tokenomics
Tokenomics Synthetix (SNX) berpusat pada utilitasnya sebagai jaminan. Token SNX harus di-stake untuk mencetak sUSD (dolar AS sintetis), yang kemudian dapat diperdagangkan untuk Synths lain. Staker diharuskan untuk mempertahankan rasio jaminan minimum (C-Ratio), yang dikelola oleh tata kelola protokol. Token ini memiliki kebijakan moneter inflasioner, yang dirancang untuk memberi penghargaan kepada staker karena menyediakan jaminan dan mengamankan jaringan. Selain imbalan staking ini, staker SNX juga mendapatkan biaya pertukaran dalam denominasi sUSD, yang dihasilkan dari semua perdagangan Synth di seluruh protokol. Tata kelola bersifat terdesentralisasi, dengan pemegang SNX dapat berpartisipasi dalam pemungutan suara tentang perbaikan protokol dan perubahan parameter melalui berbagai dewan yang dipilih komunitas.
Ekosistem
Dalam ekosistem DeFi yang lebih luas, Synthetix berfungsi sebagai blok bangunan fundamental untuk derivatif dan eksposur aset on-chain. Ini menyediakan likuiditas backend untuk berbagai front-end perdagangan, terutama Kwenta, yang menawarkan antarmuka khusus untuk memperdagangkan Synths. Aset sintetisnya juga diintegrasikan ke dalam protokol DeFi lainnya untuk pinjam meminjam, dan yield farming. Pesaing utama Synthetix termasuk platform aset sintetis lainnya seperti UMA. Namun, mekanisme perdagangan P2C yang unik, likuiditas yang dalam di Lapisan 2, dan perannya sebagai primitif DeFi yang dapat disusun memberinya posisi yang berbeda di pasar.
Pertanyaan yang Sering Diajukan
Synthetix (SNX) adalah protokol keuangan terdesentralisasi (DeFi) yang dibangun di atas Ethereum. Ini memungkinkan pengguna untuk membuat dan memperdagangkan aset sintetis, yang disebut 'Synths', yang merupakan token on-chain yang melacak nilai aset dunia nyata seperti mata uang, komoditas, saham, dan indeks.
Anda dapat membeli Synthetix (SNX) di bursa mata uang kripto utama seperti Binance, Coinbase, KuCoin, dan Kraken. Anda biasanya dapat membelinya menggunakan mata uang fiat (seperti USD, EUR) atau dengan menukarnya dengan mata uang kripto lain seperti Bitcoin (BTC) atau Ethereum (ETH).
Synths adalah aset sintetis yang dicetak pada protokol Synthetix. Mereka melacak harga aset lain menggunakan umpan data dari oracle terdesentralisasi seperti Chainlink. Misalnya, sUSD melacak Dolar AS, dan sBTC melacak harga Bitcoin. Mereka memungkinkan Anda mendapatkan eksposur harga tanpa memegang aset sebenarnya.
Melakukan staking Synthetix (SNX) adalah fungsi inti dari protokol. Pengguna melakukan staking SNX sebagai jaminan untuk mencetak Synths (seperti sUSD). Dengan melakukannya, mereka menyediakan likuiditas yang mendukung seluruh sistem dan mendapatkan imbalan dalam bentuk token SNX tambahan dan biaya perdagangan dari bursa Synthetix.
Ya, staking SNX melibatkan risiko. Risiko utama terkait dengan kumpulan utang; jika nilai Synths yang Anda jaminkan naik lebih dari kumpulan utang keseluruhan, utang pribadi Anda meningkat. Staker harus secara aktif mengelola rasio jaminan mereka untuk menghindari likuidasi. Ada juga risiko kontrak pintar standar.
Synthetix mengandalkan jaringan oracle terdesentralisasi, terutama Chainlink, untuk menyediakan data harga yang akurat dan aman untuk semua aset yang dilacak oleh Synths-nya. Oracle ini mengumpulkan harga dari berbagai sumber untuk mencegah manipulasi dan memastikan Synths mencerminkan nilai pasar yang sebenarnya.
Tidak seperti bursa biasa yang menggunakan buku pesanan atau AMM, Synthetix menggunakan model peer-to-contract (P2C). Anda berdagang langsung dengan kontrak pintar, bukan pengguna lain. Ini menyediakan likuiditas tak terbatas untuk ukuran perdagangan apa pun dan nol slippage, karena harga ditentukan semata-mata oleh umpan oracle.
Synthetix bertindak sebagai lapisan likuiditas fundamental untuk DeFi. Ini memungkinkan pembuatan derivatif on-chain dan menyediakan cara untuk membawa eksposur aset dunia nyata ke blockchain. Protokol lain dapat membangun di atas Synthetix untuk membuat produk keuangan yang lebih kompleks seperti opsi, futures, dan dana.
