StakeWise Staked ETH (osETH)
StakeWise Staked ETH (osETH): Pendekatan Dual-Token untuk Liquid Staking
StakeWise Staked ETH (osETH) adalah turunan liquid staking (LSD) yang mewakili Ethereum pengguna yang di-stake di Beacon Chain melalui protokol StakeWise. Berbeda dengan solusi liquid staking lain yang menggabungkan prinsipal dan imbalan ke dalam satu token, StakeWise menggunakan model dual-token yang unik. Sistem ini menerbitkan osETH untuk mewakili ETH awal yang di-stake dengan basis 1:1, sementara token terpisah, rETH, mengakumulasi imbalan staking. Pemisahan ini memberikan pengguna fleksibilitas dan kontrol yang lebih besar atas aset mereka, memungkinkan mereka untuk mengelola prinsipal dan imbalan mereka secara independen dalam ekosistem DeFi.
Desain osETH menekankan stabilitas dan efisiensi modal. Ini adalah token yang dijamin berlebih, yang berarti nilai ETH yang di-stake dan imbalan terakumulasi yang dikelola oleh protokol melebihi nilai osETH yang beredar. Arsitektur ini meningkatkan keandalannya sebagai jaminan dalam protokol pinjaman dan aplikasi DeFi lainnya. Pengguna dapat berdagang, meminjamkan, atau menyediakan likuiditas dengan osETH di berbagai platform, secara efektif membuka likuiditas aset yang mereka stake tanpa mengorbankan posisi mereka dalam mekanisme konsensus Proof-of-Stake Ethereum.
Teknologi
osETH beroperasi di blockchain Ethereum, memanfaatkan keamanan konsensus Proof-of-Stake-nya. Teknologi inti protokol StakeWise adalah arsitektur smart contract-nya yang mengelola proses staking dan unstaking. Inovasi utamanya adalah mekanisme dual-token, yang secara terprogram memisahkan prinsipal yang di-stake (osETH) dari imbalan (rETH). StakeWise V3 memperkenalkan konsep Vaults yang terisolasi dan tanpa izin, memungkinkan operator node untuk meluncurkan solusi liquid staking mereka sendiri di atas infrastruktur StakeWise, mempromosikan desentralisasi dan persaingan di dalam pasar liquid staking. Desain modular ini memastikan keamanan yang kuat dan komposabilitas dalam ekosistem Web3 yang lebih luas.
Tokenomics
Tokenomics dari StakeWise Staked ETH (osETH) berpusat pada fungsinya sebagai representasi 1:1 dari ETH yang di-stake. Pasokannya secara langsung sesuai dengan jumlah ETH yang di-stake melalui protokol StakeWise. Utilitas osETH terletak pada likuiditasnya; dapat digunakan sebagai jaminan, di kolam likuiditas, atau diperdagangkan di bursa terdesentralisasi. Komponen imbalan ditangani oleh token terpisah, rETH, yang mewakili klaim atas imbalan staking yang terakumulasi. Pemisahan ini memungkinkan osETH untuk mempertahankan patokan yang lebih stabil terhadap ETH, menjadikannya aset yang dapat diprediksi untuk strategi DeFi. Protokol ini diatur oleh token SWISE, yang memungkinkan pemegangnya untuk berpartisipasi dalam keputusan yang memengaruhi masa depan platform.
Ekosistem
Di dalam ekosistem kripto, osETH adalah pemain penting di sektor Liquid Staking Derivatives (LSD), bersaing dengan token seperti stETH (Lido) dan rETH (Rocket Pool). Proposisi penjualan uniknya adalah model dual-token, yang menarik bagi pengguna yang ingin memisahkan aset dasar mereka dari hasilnya untuk tujuan pajak atau manajemen risiko. osETH terintegrasi ke dalam banyak protokol DeFi, termasuk pasar pinjaman seperti Aave dan platform likuiditas seperti Curve Finance. Pengenalan Vaults tanpa izin dari StakeWise V3 memposisikannya sebagai lapisan dasar bagi proyek lain untuk dibangun, mendorong lanskap liquid staking yang lebih terdesentralisasi dan beragam di Ethereum.
Pertanyaan yang Sering Diajukan
StakeWise Staked ETH (osETH) adalah token liquid staking yang mewakili Ethereum (ETH) yang di-stake di Beacon Chain melalui protokol StakeWise. Ini dirancang untuk menjadi representasi 1:1 yang stabil dari prinsipal yang Anda stake, memungkinkan Anda untuk menggunakannya di DeFi sementara ETH Anda mengamankan jaringan.
Perbedaan utamanya adalah model dual-token StakeWise. Saat Anda melakukan staking ETH, Anda menerima osETH (mewakili prinsipal Anda) dan rETH (mewakili imbalan masa depan Anda). Token lain, seperti stETH dari Lido, adalah token rebasing tunggal di mana saldo Anda meningkat, atau token yang mengakumulasi nilai di mana harga token terapresiasi terhadap ETH.
Anda dapat memperoleh osETH dengan dua cara utama. Yang pertama adalah dengan melakukan staking ETH Anda secara langsung melalui platform StakeWise. Yang kedua adalah dengan menukarnya di bursa terdesentralisasi (DEX) seperti Uniswap atau Curve Finance, di mana Anda dapat menukar ETH atau token lain dengan osETH.
Kasus penggunaan utama untuk osETH adalah untuk membuka likuiditas untuk ETH yang Anda stake. Anda dapat menggunakannya sebagai jaminan di platform pinjaman (misalnya, Aave), menyediakan likuiditas ke kolam DEX untuk mendapatkan biaya perdagangan, atau hanya menyimpannya sebagai aset likuid yang mewakili posisi staking Anda.
StakeWise memprioritaskan keamanan melalui smart contract yang diaudit dan jaringan operator node profesional yang terverifikasi. Namun, seperti semua protokol DeFi, ia membawa risiko inheren, termasuk kerentanan smart contract dan risiko slashing (hukuman untuk perilaku buruk operator node). Sifat sistem yang dijamin berlebih memberikan penyangga terhadap beberapa risiko ini.
Imbalan staking tidak terikat pada osETH. Mereka terakumulasi ke token imbalan terpisah, rETH. Anda dapat mengklaim imbalan ETH terakumulasi Anda dengan membakar token rETH Anda di platform StakeWise. Ini memungkinkan Anda untuk mengelola dan merealisasikan penghasilan Anda secara independen dari investasi prinsipal Anda.
Ya, osETH adalah token likuid yang dapat dijual atau ditukar secara bebas di berbagai bursa terdesentralisasi. Anda dapat menukarnya kembali ke ETH atau memperdagangkannya dengan aset digital lain, memberikan jalur keluar tanpa perlu menunggu antrian unstaking jaringan Ethereum.
StakeWise V3 adalah pembaruan besar pada protokol yang memperkenalkan 'Vaults' tanpa izin. Ini memungkinkan siapa saja untuk menjadi operator node dan meluncurkan layanan liquid staking mereka sendiri menggunakan infrastruktur StakeWise. osETH adalah token liquid staking utama yang dapat dicetak melalui berbagai Vaults ini, menciptakan ekosistem yang lebih terdesentralisasi dan kompetitif untuk token tersebut.