dYdX (DYDX)
dYdX (DYDX): Tinjauan Mendalam tentang Bursa Derivatif Terdesentralisasi
dYdX (DYDX) berdiri di garis depan keuangan terdesentralisasi (DeFi) sebagai bursa non-kustodial yang kuat untuk memperdagangkan kontrak perpetual mata uang kripto. Awalnya diluncurkan di Ethereum, ia memigrasikan mesin perdagangan intinya ke solusi Layer-2, StarkEx, untuk memberikan pengguna perdagangan cepat dan berbiaya rendah tanpa mengorbankan keamanan. Arsitektur ini memungkinkan dYdX untuk menawarkan pengalaman perdagangan yang sebanding dengan bursa terpusat, yang menampilkan buku pesanan dan mesin pencocokan berkinerja tinggi.
Protokol ini sejak itu telah berevolusi lebih jauh dengan peluncuran dYdX Chain, sebuah blockchain mandiri yang dibangun menggunakan Cosmos SDK. Langkah strategis ke rantai berdaulatnya sendiri (v4) ini sepenuhnya mendesentralisasi seluruh protokol, termasuk buku pesanan dan mesin pencocokan, yang sekarang dioperasikan oleh jaringan validator terdistribusi. Transisi ini menandai langkah signifikan menuju penciptaan pasar derivatif yang sepenuhnya tanpa izin dan dikelola oleh komunitas.
Token asli, DYDX, merupakan bagian integral dari visi ini. Ini berfungsi sebagai token tata kelola untuk dYdX DAO, memberdayakan pemegangnya untuk mengusulkan dan memberikan suara pada perubahan protokol. Di dYdX Chain, DYDX juga digunakan untuk staking, memungkinkan validator dan delegator untuk mengamankan jaringan dan mendapatkan bagian dari biaya perdagangan yang dihasilkan oleh platform, menyelaraskan insentif di antara semua peserta.
Teknologi
Teknologi dYdX telah berevolusi secara signifikan untuk mencapai throughput tinggi dan desentralisasi. Iterasi v3-nya dibangun di atas StarkEx dari StarkWare, sebuah mesin penskalaan Layer-2 yang menggunakan ZK-Rollups. Ini memungkinkannya untuk memproses transaksi di luar rantai, menggabungkannya menjadi satu bukti yang dikirimkan ke mainnet Ethereum, memastikan ketersediaan dan keamanan data. Versi terbaru, dYdX v4, beroperasi di blockchain berdaulatnya sendiri, dYdX Chain, yang dikembangkan dengan Cosmos SDK dan konsensus CometBFT. Arsitektur ini memungkinkan buku pesanan dan mesin pencocokan yang sepenuhnya terdesentralisasi dan di luar rantai, yang dikelola oleh validator jaringan. Desain ini menghilangkan titik kegagalan pusat dan memungkinkan lingkungan perdagangan yang sangat berkinerja dan tahan sensor.
Tokenomics
Token DYDX adalah landasan tokenomics protokol dYdX. Awalnya token ERC-20, sekarang utamanya ada sebagai token asli dari dYdX Chain. Utilitas utamanya adalah tata kelola, memberikan pemegangnya kekuatan untuk membentuk masa depan protokol melalui dYdX DAO. Dengan peluncuran dYdX Chain, token tersebut memperoleh fungsi staking yang krusial. Pengguna dapat men-stake DYDX ke validator untuk membantu mengamankan jaringan. Sebagai imbalannya, staker menerima bagian proporsional dari biaya perdagangan yang dikumpulkan di bursa, dibayarkan dalam USDC. Model ini menciptakan insentif ekonomi langsung bagi pemegang token untuk berpartisipasi dalam keamanan dan tata kelola jaringan.
Ekosistem
Dalam ekosistem DeFi yang lebih luas, dYdX telah mengukir ceruk sebagai platform terdesentralisasi terkemuka untuk perdagangan perpetual. Ia bersaing dengan bursa terpusat seperti Binance dan Bybit, dan protokol terdesentralisasi lainnya seperti GMX. Pembeda utama dYdX adalah komitmennya untuk menyediakan pengalaman pengguna yang mencerminkan kinerja platform terpusat—dengan buku pesanan yang dalam dan eksekusi cepat—sambil tetap sepenuhnya non-kustodial dan semakin terdesentralisasi. Peluncuran dYdX Chain memperkuat posisinya sebagai pelopor dalam membangun infrastruktur keuangan yang sepenuhnya berdaulat dan dimiliki komunitas di blockchain.
Pertanyaan yang Sering Diajukan
dYdX adalah bursa terdesentralisasi (DEX) terkemuka yang dirancang untuk memperdagangkan kontrak perpetual mata uang kripto. Token DYDX adalah token tata kelola dan utilitas protokol, yang memungkinkan pemegangnya untuk mengatur platform dan mendapatkan hadiah melalui staking di dYdX Chain.
Anda dapat membeli atau menjual token dYdX (DYDX) di bursa mata uang kripto terpusat dan terdesentralisasi utama. Untuk membeli, Anda biasanya perlu membuat akun di bursa, menyetor fiat atau kripto lain seperti BTC atau ETH, lalu menukarnya dengan DYDX.
Kontrak perpetual, atau 'perps', adalah jenis derivatif yang memungkinkan pedagang untuk berspekulasi tentang harga aset di masa depan tanpa tanggal kedaluwarsa. Mereka mirip dengan futures tradisional tetapi dirancang untuk melacak harga aset dasar secara dekat melalui mekanisme tingkat pendanaan.
Token DYDX memiliki dua peran utama. Pertama, ini adalah token tata kelola yang memungkinkan pemegangnya untuk memberikan suara pada proposal yang memengaruhi protokol dYdX. Kedua, di dYdX Chain, ini digunakan untuk staking untuk mengamankan jaringan, dan staker mendapatkan sebagian dari biaya perdagangan sebagai imbalan.
dYdX Chain adalah blockchain mandiri yang menggerakkan versi terbaru (v4) dari protokol dYdX. Dibangun dengan Cosmos SDK, ini memungkinkan buku pesanan dan mesin pencocokan yang sepenuhnya terdesentralisasi, dioperasikan oleh jaringan validator, memindahkan protokol melampaui ketergantungannya pada Layer-2 Ethereum.
Perdagangan di dYdX dirancang dengan mempertimbangkan keamanan. Ini adalah platform non-kustodial, yang berarti Anda selalu memegang kendali atas dana Anda di dompet mata uang kripto Anda sendiri. Kode protokol bersifat open-source dan telah diaudit oleh beberapa firma keamanan terkemuka.
dYdX mencapai kinerja tinggi dengan memproses perdagangan di luar rantai. dYdX Chain saat ini menggunakan jaringan validator untuk mengelola buku pesanan dan mesin pencocokannya, memungkinkan eksekusi perdagangan yang hampir instan tanpa menunggu konfirmasi blok on-chain yang lambat, yang secara signifikan mengurangi biaya.
Di dYdX Chain, Anda dapat men-stake token DYDX Anda dengan mendelegasikannya ke validator. Tindakan ini membantu mengamankan operasi jaringan. Sebagai imbalan atas kontribusi Anda, Anda menerima bagian dari biaya perdagangan yang dihasilkan oleh bursa, biasanya dibayarkan dalam stablecoin seperti USDC.