Ondo US Dollar Yield (USDY)
Ondo US Dollar Yield (USDY): Ein Leitfaden zur schatzbriefgedeckten tokenisierten Anleihe
Ondo US Dollar Yield (USDY) stellt eine bedeutende Entwicklung in der Tokenisierung von Real World Assets (RWAs) dar. Es handelt sich um eine tokenisierte Anleihe, die durch ein Portfolio aus kurzfristigen US-Staatsanleihen und Sichteinlagen bei Banken besichert ist. Im Gegensatz zu traditionellen Stablecoins, die eine statische 1:1-Bindung an den US-Dollar anstreben, ist USDY als renditetragendes Instrument konzipiert. Sein Wert soll im Laufe der Zeit durch die Anhäufung von Renditen aus den zugrunde liegenden Staatspapieren steigen und bietet eine risikoarme, auf Dollar lautende Sparalternative im Bereich der digitalen Vermögenswerte. Diese Struktur bietet On-Chain-Investoren eine transparente und sichere Möglichkeit, auf die Erträge eines der sichersten Finanzinstrumente der Welt zuzugreifen.
USDY wird von Ondo Finance ausgegeben und ist für nicht-US-amerikanische Privat- und institutionelle Anleger zugänglich, die einen erforderlichen KYC/AML-Verifizierungsprozess durchlaufen. Der Token basiert auf öffentlichen Blockchains wie Ethereum, was ihn zu einem zusammensetzbaren digitalen Vermögenswert im DeFi-Ökosystem macht. Dies ermöglicht seine Verwendung als Sicherheit, für die Kreditvergabe oder einfach als Wertaufbewahrungsmittel, das passives Einkommen generiert. Die Integration traditioneller Finanzanlagen in ein dezentrales Register verbessert die Liquidität, Transparenz und Zugänglichkeit und positioniert USDY als wichtigen Baustein für die Zukunft des Finanzwesens, in der On-Chain- und Off-Chain-Welten zusammenwachsen.
Technologie
Ondo US Dollar Yield (USDY) fungiert als Multi-Chain-ERC-20-kompatibler Token, hauptsächlich auf Ethereum und anderen Blockchains wie Solana und Mantle. Seine Technologie ist eine Mischung aus On-Chain-Smart-Contracts und Off-Chain-rechtlichen sowie operativen Rahmenbedingungen. Der Smart Contract regelt das Minting, Burning und den Transfer von USDY-Token auf dem dezentralen Register. Off-Chain hält eine regulierte Struktur die zugrunde liegenden Vermögenswerte – kurzfristige US-Staatsanleihen und Bankeinlagen – bei qualifizierten Verwahrern. Dies stellt sicher, dass jeder USDY-Token vollständig durch überprüfbare, risikoarme Vermögenswerte gedeckt ist. Die Renditeakkumulation wird Off-Chain basierend auf der Performance der Staatsanleihen berechnet und spiegelt sich im Wert des Tokens wider oder wird an die Inhaber ausgeschüttet, ein Prozess, der zur Transparenz verwaltet und geprüft wird.
Tokenomics
Die Tokenomics von Ondo US Dollar Yield (USDY) konzentrieren sich auf seine Funktion als renditetragende tokenisierte Anleihe. Sein Angebot ist dynamisch und elastisch, es steigt, wenn Anleger Kapital einzahlen, um neue USDY zu prägen, und sinkt, wenn sie Token gegen ihren zugrunde liegenden Wert einlösen. Der Hauptnutzen von USDY besteht darin, den Inhabern eine variable Rendite zu bieten, die direkt aus kurzfristigen US-Staatsanleihen stammt. Die jährliche prozentuale Rendite (APY) wird regelmäßig aktualisiert, um die aktuellen Zinssätze der zugrunde liegenden Vermögenswerte widerzuspiegeln. Im Gegensatz zu Governance- oder Utility-Token ist der Hauptzweck von USDY nicht die Plattform-Governance, sondern als stabiler, einkommensgenerierender digitaler Vermögenswert zu dienen, was ihn zu einer attraktiven Komponente für DeFi-Portfolios macht, die stabile Renditen anstreben.
Ökosystem
Im breiteren Krypto-Ökosystem ist Ondo US Dollar Yield (USDY) ein führendes Beispiel für einen Real World Asset (RWA) Token. Er schafft sich eine einzigartige Nische, indem er mit traditionellen Stablecoins wie USDC und USDT nicht nur durch die Stabilität der Bindung konkurriert, sondern auch durch das Angebot einer nativen Rendite. Dies positioniert ihn als überlegenen Wertspeicher für langfristige Inhaber. USDY erweitert das DeFi-Ökosystem, indem es eine zuverlässige, renditetragende Sicherheitenoption für Kreditprotokolle und einen stabilen Vermögenswert für Liquiditätspools bereitstellt. Seine Hauptkonkurrenten sind andere RWA-Projekte, die Staatspapiere tokenisieren. Die einzigartige Positionierung von USDY liegt in seinem starken regulatorischen Compliance-Rahmen und seinem Fokus auf die Bereitstellung eines institutionellen Zugangs zu US-Staatsanleihenrenditen on-chain.
Häufig gestellte Fragen
Ondo US Dollar Yield (USDY) ist eine tokenisierte Anleihe, die durch kurzfristige US-Staatsanleihen und Bankeinlagen besichert ist. Sie ist als renditetragende Stablecoin-Alternative konzipiert und bietet den Inhabern Erträge aus diesen risikoarmen realen Vermögenswerten.
Sie können Ondo US Dollar Yield (USDY) direkt über die Ondo Finance-Plattform erwerben, nachdem Sie eine KYC/AML-Prüfung abgeschlossen haben, da es sich um ein reguliertes Produkt handelt. Es kann auch zum Handel an ausgewählten dezentralen Börsen (DEXs) und zentralisierten Börsen verfügbar sein, die RWA-Token unterstützen.
Nein, USDY ist kein traditioneller Stablecoin. Obwohl er auf Dollar lautet und auf Stabilität ausgelegt ist, handelt es sich um ein renditetragendes Instrument, dessen Wert im Laufe der Zeit wachsen soll. Rechtlich ist er als tokenisierte Anleihe strukturiert, eine Art von Wertpapier, im Gegensatz zu Stablecoins, die typischerweise als E-Geld oder Bargeldäquivalente strukturiert sind.
Die Rendite für Ondo US Dollar Yield (USDY) wird aus den Zinsen generiert, die von den zugrunde liegenden kurzfristigen US-Staatsanleihen in seiner Reserve gezahlt werden. Diese Rendite, abzüglich der Betriebskosten, wird an die Token-Inhaber weitergegeben, was zu einer Wertsteigerung von USDY führt.
Zu den Risiken gehören Schwachstellen in Smart Contracts, das Verwahrrisiko (im Zusammenhang mit den Entitäten, die die Staatsanleihen halten) und das Marktrisiko, falls der Wert von US-Staatsanleihen unerwartet fallen sollte. Es wird jedoch aufgrund seiner Besicherung durch US-Staatsverschuldung allgemein als risikoarmer Vermögenswert angesehen.
Ondo US Dollar Yield (USDY) wurde ursprünglich auf Ethereum eingeführt und hat sich seitdem auf andere Blockchains ausgeweitet, darunter Solana, Mantle und weitere, um seine Zugänglichkeit und Nützlichkeit im gesamten DeFi-Ökosystem zu verbessern.
Ondo US Dollar Yield (USDY) ist für Nicht-US-Personen und institutionelle Anleger verfügbar, die den obligatorischen Know-Your-Customer (KYC)- und Anti-Money-Laundering (AML)-Screening-Prozess von Ondo Finance erfolgreich bestehen.
Beide sind Produkte von Ondo Finance. USDY ist eine tokenisierte Anleihe mit variabler Rendite, die für eine breitere Zugänglichkeit strukturiert ist. OUSG (Ondo Short-Term US Government Treasuries) ist ein tokenisierter Fonds, der sich typischerweise an akkreditierte Anleger richtet und direkten Zugang zu einem spezifischen ETF von US-Staatsanleihen bietet. USDY ist eher wie ein Sparprodukt, während OUSG eher wie eine Fondsanlage ist.