Synthetix (SNX)
Synthetix (SNX): Ein Protokoll für On-Chain Synthetische Vermögenswerte
Synthetix (SNX) ist ein dezentrales Liquiditätsprotokoll, das die Erstellung und den Handel von synthetischen Vermögenswerten, oder 'Synths', auf der Blockchain ermöglicht. Es erlaubt Benutzern, On-Chain-Exposure zu einer vielfältigen Palette von realen Vermögenswerten wie Fiat-Währungen, Rohstoffen und Indizes zu erhalten, ohne den zugrunde liegenden Vermögenswert direkt besitzen zu müssen. Dies wird durch ein System der Überbesicherung erreicht, bei dem der native Synthetix (SNX)-Token in einem Smart Contract gesperrt wird, um Synths zu prägen.
Der Kern des Protokolls dreht sich um die SNX-Token-Inhaber, die als kollektive Gegenpartei für alle Synth-Handelsgeschäfte fungieren. Durch das Staking ihrer SNX stellen die Benutzer die notwendige Sicherheit zur Verfügung, um den Wert aller synthetischen Vermögenswerte im System zu stützen. Als Gegenleistung für diese Stabilität erhalten Staker Belohnungen aus zwei Quellen: inflationäre SNX-Belohnungen und einen Teil der Handelsgebühren, die an der Synthetix-Börse generiert werden. Dieser Anreizmechanismus stellt sicher, dass das System ausreichend besichert und liquide bleibt.
Synthetix verwendet ein einzigartiges Peer-to-Contract (P2C)-Handelsmodell, das sich erheblich von traditionellen Orderbuch- oder AMM-Börsen unterscheidet. Wenn ein Benutzer einen Synth gegen einen anderen tauscht, handelt er gegen einen Smart Contract, der den gesamten Schuldenpool verwaltet. Dieses Design bietet unendliche Liquidität bis zum Gesamtwert der Sicherheiten im System und eliminiert Slippage, was einen deutlichen Vorteil für große Trades bietet.
Technologie
Synthetix operiert hauptsächlich auf der Ethereum-Blockchain und hat sich auf die Layer-2-Skalierungslösung Optimism ausgeweitet, um niedrigere Gebühren und schnellere Transaktionen anzubieten. Seine Architektur basiert auf einer Reihe von Smart Contracts, die das Prägen, Verbrennen und den Austausch von Synths verwalten. Eine entscheidende Komponente ist die Verwendung dezentraler Orakel-Netzwerke, vorwiegend Chainlink, um zuverlässige und manipulationssichere Preis-Feeds für die von den Synths verfolgten Vermögenswerte bereitzustellen. Das System unterhält einen globalen Schuldenpool, der den Gesamtwert aller im Umlauf befindlichen Synths darstellt. Wenn SNX-Staker Synths prägen, übernehmen sie einen proportionalen Anteil an dieser Gesamtschuld.
Tokenomics
Die Tokenomics von Synthetix (SNX) konzentrieren sich auf seine Nützlichkeit als Sicherheit. SNX-Token müssen gestaked werden, um sUSD (einen synthetischen US-Dollar) zu prägen, der dann gegen andere Synths gehandelt werden kann. Staker müssen ein Mindest-Besicherungsverhältnis (C-Ratio) einhalten, das von der Protokoll-Governance verwaltet wird. Der Token hat eine inflationäre Geldpolitik, die darauf ausgelegt ist, Staker für die Bereitstellung von Sicherheiten und die Sicherung des Netzwerks zu belohnen. Zusätzlich zu diesen Staking-Belohnungen verdienen SNX-Staker auch Wechselgebühren in sUSD, die aus allen Synth-Handelsgeschäften im gesamten Protokoll generiert werden. Die Governance ist dezentralisiert, wobei SNX-Inhaber über verschiedene von der Community gewählte Räte an Abstimmungen über Protokollverbesserungen und Parameteränderungen teilnehmen können.
Ökosystem
Innerhalb des breiteren DeFi-Ökosystems dient Synthetix als grundlegender Baustein für Derivate und On-Chain-Asset-Exposure. Es stellt die Backend-Liquidität für verschiedene Handels-Frontends bereit, insbesondere Kwenta, das eine dedizierte Schnittstelle für den Handel mit Synths bietet. Seine synthetischen Vermögenswerte sind auch in andere DeFi-Protokolle für das Verleihen, Ausleihen und Yield Farming integriert. Zu den Hauptkonkurrenten von Synthetix gehören andere Plattformen für synthetische Vermögenswerte wie UMA. Sein einzigartiger P2C-Handelsmechanismus, die tiefe Liquidität auf Layer 2 und seine Rolle als zusammensetzbares DeFi-Primitiv verleihen ihm jedoch eine besondere Position auf dem Markt.
Häufig gestellte Fragen
Synthetix (SNX) ist ein dezentrales Finanzprotokoll (DeFi), das auf Ethereum basiert. Es ermöglicht Benutzern, synthetische Vermögenswerte, sogenannte 'Synths', zu erstellen und zu handeln. Dies sind On-Chain-Token, die den Wert von realen Vermögenswerten wie Währungen, Rohstoffen, Aktien und Indizes nachbilden.
Sie können Synthetix (SNX) an großen Kryptowährungsbörsen wie Binance, Coinbase, KuCoin und Kraken kaufen. Sie können es normalerweise mit Fiat-Währung (wie USD, EUR) kaufen oder gegen andere Kryptowährungen wie Bitcoin (BTC) oder Ethereum (ETH) tauschen.
Synths sind synthetische Vermögenswerte, die auf dem Synthetix-Protokoll geprägt werden. Sie verfolgen den Preis anderer Vermögenswerte mithilfe von Daten-Feeds von dezentralen Orakeln wie Chainlink. Zum Beispiel bildet sUSD den US-Dollar und sBTC den Preis von Bitcoin ab. Sie ermöglichen es Ihnen, Preis-Exposure zu erhalten, ohne den tatsächlichen Vermögenswert zu halten.
Das Staking von Synthetix (SNX) ist die Kernfunktion des Protokolls. Benutzer staken SNX als Sicherheit, um Synths (wie sUSD) zu prägen. Dadurch stellen sie die Liquidität bereit, die das gesamte System stützt, und verdienen Belohnungen in Form von zusätzlichen SNX-Token und Handelsgebühren von der Synthetix-Börse.
Ja, das Staking von SNX birgt Risiken. Das Hauptrisiko hängt mit dem Schuldenpool zusammen; wenn der Wert der Synths, gegen die Sie Sicherheiten hinterlegt haben, stärker steigt als der gesamte Schuldenpool, erhöht sich Ihre persönliche Schuld. Staker müssen ihr Besicherungsverhältnis aktiv verwalten, um eine Liquidation zu vermeiden. Es gibt auch standardmäßige Smart-Contract-Risiken.
Synthetix verlässt sich auf dezentrale Orakel-Netzwerke, hauptsächlich Chainlink, um genaue und sichere Preisdaten für alle von seinen Synths verfolgten Vermögenswerte bereitzustellen. Diese Orakel aggregieren Preise aus mehreren Quellen, um Manipulationen zu verhindern und sicherzustellen, dass Synths die wahren Marktwerte widerspiegeln.
Im Gegensatz zu regulären Börsen, die Orderbücher oder AMMs verwenden, nutzt Synthetix ein Peer-to-Contract (P2C)-Modell. Sie handeln direkt mit einem Smart Contract, nicht mit einem anderen Benutzer. Dies bietet unendliche Liquidität für jede Handelsgröße und null Slippage, da der Preis ausschließlich durch den Orakel-Feed bestimmt wird.
Synthetix fungiert als grundlegende Liquiditätsschicht für DeFi. Es ermöglicht die Erstellung von On-Chain-Derivaten und bietet eine Möglichkeit, reale Vermögenswert-Exposure auf die Blockchain zu bringen. Andere Protokolle können auf Synthetix aufbauen, um komplexere Finanzprodukte wie Optionen, Futures und Fonds zu erstellen.
