StakeWise Staked ETH (osETH)
StakeWise Staked ETH (osETH) : Une Approche à Double Jeton pour le Staking Liquide
StakeWise Staked ETH (osETH) est un dérivé de staking liquide (LSD) qui représente l'Ethereum d'un utilisateur staké sur la Beacon Chain via le protocole StakeWise. Contrairement à d'autres solutions de staking liquide qui combinent le principal et les récompenses en un seul jeton, StakeWise emploie un modèle unique à double jeton. Ce système émet osETH pour représenter l'ETH initial staké sur une base de 1:1, tandis qu'un jeton séparé, rETH, accumule les récompenses de staking. Cette séparation offre aux utilisateurs une plus grande flexibilité et un meilleur contrôle sur leurs actifs, leur permettant de gérer leur principal et leurs récompenses indépendamment au sein de l'écosystème DeFi.
La conception d'osETH met l'accent sur la stabilité et l'efficacité du capital. C'est un jeton surcollatéralisé, ce qui signifie que la valeur de l'ETH staké sous-jacent et des récompenses accumulées gérées par le protocole dépasse la valeur de l'osETH en circulation. Cette architecture renforce sa fiabilité en tant que garantie dans les protocoles de prêt et autres applications DeFi. Les utilisateurs peuvent échanger, prêter ou fournir des liquidités avec osETH sur diverses plateformes, débloquant ainsi efficacement la liquidité de leurs actifs stakés sans sacrifier leur position dans le mécanisme de consensus Proof-of-Stake d'Ethereum.
Technologie
osETH fonctionne sur la blockchain Ethereum, tirant parti de la sécurité de son consensus Proof-of-Stake. La technologie de base du protocole StakeWise est son architecture de contrats intelligents qui gère le processus de staking et de déstaking. Son innovation clé est le mécanisme à double jeton, qui sépare programmatiquement le principal staké (osETH) des récompenses (rETH). StakeWise V3 a introduit le concept de Coffres (Vaults) isolés et sans permission, permettant aux opérateurs de nœuds de lancer leurs propres solutions de staking liquide sur l'infrastructure de StakeWise, favorisant la décentralisation et la concurrence sur le marché du staking liquide. Cette conception modulaire garantit une sécurité robuste et une composabilité au sein de l'écosystème Web3 plus large.
Tokenomics
La tokenomie de StakeWise Staked ETH (osETH) est centrée sur sa fonction de représentation 1:1 de l'ETH staké. Son offre correspond directement à la quantité d'ETH stakée via le protocole StakeWise. L'utilité d'osETH réside dans sa liquidité ; il peut être utilisé comme garantie, dans des pools de liquidité, ou échangé sur des bourses décentralisées. La composante des récompenses est gérée par un jeton séparé, rETH, qui représente le droit sur les récompenses de staking accumulées. Cette séparation permet à osETH de maintenir un ancrage plus stable à l'ETH, ce qui en fait un actif prévisible pour les stratégies DeFi. Le protocole est gouverné par le jeton SWISE, qui permet aux détenteurs de participer aux décisions affectant l'avenir de la plateforme.
Écosystème
Au sein de l'écosystème crypto, osETH est un acteur important dans le secteur des Dérivés de Staking Liquide (LSD), en concurrence avec des jetons comme stETH (Lido) et rETH (Rocket Pool). Sa proposition de vente unique est le modèle à double jeton, qui séduit les utilisateurs cherchant à séparer leur actif de base de son rendement à des fins fiscales ou de gestion des risques. osETH est intégré à de nombreux protocoles DeFi, y compris des marchés de prêt comme Aave et des plateformes de liquidité comme Curve Finance. L'introduction des Coffres sans permission de StakeWise V3 le positionne comme une couche fondamentale sur laquelle d'autres projets peuvent s'appuyer, favorisant un paysage de staking liquide plus décentralisé et diversifié sur Ethereum.
Questions fréquemment posées
StakeWise Staked ETH (osETH) est un jeton de staking liquide qui représente l'Ethereum (ETH) staké sur la Beacon Chain via le protocole StakeWise. Il est conçu pour être une représentation stable et 1:1 de votre principal staké, vous permettant de l'utiliser dans la DeFi pendant que votre ETH sécurise le réseau.
La principale différence est le modèle à double jeton de StakeWise. Lorsque vous stakez de l'ETH, vous recevez osETH (représentant votre principal) et rETH (représentant vos futures récompenses). D'autres jetons, comme le stETH de Lido, sont des jetons uniques à rebase où votre solde augmente, ou des jetons à accumulation de valeur où le prix du jeton s'apprécie par rapport à l'ETH.
Vous pouvez acquérir osETH de deux manières principales. La première consiste à staker votre ETH directement via la plateforme StakeWise. La seconde est de l'échanger sur une bourse décentralisée (DEX) comme Uniswap ou Curve Finance, où vous pouvez échanger de l'ETH ou d'autres jetons contre de l'osETH.
Le principal cas d'utilisation d'osETH est de débloquer la liquidité de votre ETH staké. Vous pouvez l'utiliser comme garantie sur des plateformes de prêt (par exemple, Aave), fournir des liquidités à des pools DEX pour gagner des frais de transaction, ou simplement le détenir comme un actif liquide qui représente votre position de staking.
StakeWise privilégie la sécurité grâce à des contrats intelligents audités et un réseau d'opérateurs de nœuds professionnels et vérifiés. Cependant, comme tous les protocoles DeFi, il comporte des risques inhérents, notamment des vulnérabilités de contrats intelligents et un risque de slashing (pénalités pour mauvaise conduite de l'opérateur de nœud). La nature surcollatéralisée du système offre une protection contre certains de ces risques.
Les récompenses de staking ne sont pas liées à osETH. Elles s'accumulent dans le jeton de récompenses séparé, rETH. Vous pouvez réclamer vos récompenses ETH accumulées en brûlant vos jetons rETH sur la plateforme StakeWise. Cela vous permet de gérer et de réaliser vos gains indépendamment de votre investissement principal.
Oui, osETH est un jeton liquide qui peut être librement vendu ou échangé sur diverses bourses décentralisées. Vous pouvez le rééchanger contre de l'ETH ou le négocier contre d'autres actifs numériques, offrant une voie de sortie sans avoir à attendre la file d'attente de déstaking du réseau Ethereum.
StakeWise V3 est une mise à niveau majeure du protocole qui introduit des 'Coffres' (Vaults) sans permission. Cela permet à quiconque de devenir un opérateur de nœud et de lancer son propre service de staking liquide en utilisant l'infrastructure de StakeWise. osETH est le principal jeton de staking liquide qui peut être frappé via ces différents Coffres, créant un écosystème plus décentralisé et compétitif pour le jeton.